コモディティ相場？

特に原油はかなり下がったが買い場か？なんて言ってる人もいるが。ある程度は戻っていくんだろうが以前のような上げは期待できないだろうね。コモディティが上がりすぎることでの害が理解され、規制強化へ至った背景をかんがみても再来は難しだろうね。なんせ実需で上がってたんじゃないからね、金融要因で上がってたんだからさ。新興国が伸びるからという背景ではないのでよみちがえないよう気をつけましょう。巷では新興国ネタがあふれてますが…

投資で勝つ能力とは？

資産運用で勝つ最大の必要な能力はマクロへの理解だろう。今後どの資産に資金が向かうのか予測するにはトップダウンで考えることだ 特に景気後退局面ほど。マクロが悪化すればボトムアップアプローチのファンドがどれだけ脆いか露呈されただろうに。マクロの予測できないからミクロの予測なんて外れまくり下方修正が相次ぐわけだ。ヘッジファンドの大御所はマクロ系が多いね ソロスとかね。マクロわかってるファンドは強いよ。

日本株下落だが…

足下日本株式市場は調整曲名だが想定の範囲内。戻りが急であった分、決算の悪化と見通しのコンサバからタイミングの良い利益確定局面である。だが外需回復は年後半にはより鮮明になると想定されることから外需株の買い場を探す局面だろう。まぁ足下のリスクは豚インフルエンザだが…