金曜日にお知らせしたように、「明日の注目銘柄」に代わって、「明日のモニタリング銘柄」と銘打っての新機軸で、このブログを書くこととしました。その初日の先週金曜日の後場は予想外の爆上げでした。大統領声明まで出してのサブプライムローンの借り手救済策を打ち出したようですが、８月２４日のブログに書いたように、平均借入額２４００万円の人が年４－５％の金利でローンを借りていた訳ですが、これでも約１００～１２０万円程度の利払いです。平均年収５００万円の中からですから最初からギリギリでした。
放置しておくと３年目から１０％～１５％に上昇する金利を、政府保証で従来通り？に据え置くとすれば、これはプライムローンの借り手と同じ条件になります。（むしろサブプライムローンの当初の２年は、固定金利のプライムローンより安い分だけ得します。多分、いきなり１０％から１５％へと上がって破産しないための、中間的な金利への借り換えの保証だと思われます。あるいは、金利負担のシーリング施策）しかし、本来リスクが高い借り手には高い金利を適用するのは経済原則から言って当然のことです。
問題は、返済能力もないのに住宅が値上がりし続けることを前提に貸し込んでいった、住宅会社とその背後の銀行に問題があるのは歴然としておりますが、彼らを安易に救済するとモラル・ハザードになるため、末端の住宅購入者の救済策を打ち出したのでしょうが、これなら、リスクの高い人々に世界にも稀な高金利で貸し付けていた日本の消費者金融会社の方が、まだ筋が通っております。つまり、今回の処置は経済原則だけでなく、ごく常識的に考えて筋が通らないと思うのです。このような施策を前段に持ってこなければならないほど、やはり、相当に資金の出し手（ヘッジファンド、投資銀行、その他機関投資家）への影響度が大きいと思われます。
今回の処置は、緊急を要する「信用収縮」に対しては直接の効力はありません。延滞率の当面の緩和に貢献するだけです。ここからは市況テクニカル分析に入ります。
【市況テクニカル分析】
こうしたことを受けてか、ＮＹダウは引けにかけて高値から７０ドル程度下げて終わっております。これをＯＳＣで見てみると前日比－１％の５４％です。しかも売買指数も前日の６２％から１６１％まで跳ね上がっております。このパターン（ＯＳＣを下げて売買指数を上げて終わること）は８月に入ってから初めての出来事です。７月以降のデータを急ぎチェックしてみたところ全て下げております。本来の理屈から言って下がるのが道理です。（７月以前のデータでは相場が高値安定期であったこともあり、例外がいくつか見受けられます。好ニュースに予想外に反応したということでしょう。）ちなみに日経平均は同じ７月以降でこのパターンに嵌ったケースでの例外は２回ありますが、これは８月２０日のように、前夜にＮＹダウが大幅な反発を示したことに影響されてのものです。主体性のない市場と言えます。
対する日経平均は、ＯＳＣを＋６％の５７％まで伸ばして、何と７月６日以来の高さです。これは誰の目にも反発のし過ぎでしょう。シカゴＣＭＥ先物は大証比－１５円で返ってきております。しかも、ドル・円の為替の終値は前日比１７銭のマイナスですが、こちらのＯＳＣは６０％から５４％までの急落です。（円高方向）
こうしたことを総合的に考えれば、明日の寄り付きこそ小高く始まるかも知れませんが、その後は利確の嵐が吹き荒れる恐れも十分にありそうです。（マイナス始まりも銘柄によってはあるかも知れません。）もちろん、金曜日に上げすぎた範囲での調整でしょうが、いずれにしても寄り付きの高値からはダウントレンドと予想しております。
【モニタリング銘柄】（ＯＳＣ等が最低値レベルまで落ち込んでいる銘柄を中心に）
１．６１５８和井田製作所
ＯＳＣ２５％、ＲＳＩ１７％はこの株としては最低値レベル。安値引けしておりますが、ここから下げたら下げただけ買い時。来期業績予想は四季報通り。真面目株がバクチ方式のＭＭなので不人気なのか。地合は無関係で動く希有な株でもあります。
２．６４８６イーグル工業
原発用メカニカルシールの国内６割のシェアを持つ原発銘柄の一角でもあります。７月末に１Ｑ決算を発表してから冴えませんが、通期予想は四季報通り。自動車用中心のシールですので、全般に輸出関連銘柄としての押し目を喰らっているのでしょう。ＯＳＣ４１％は、実はこの株としては６月１３日以来です。３０％台というのは記録を取りだしてからはありません。明日は１２９０円が固いのかどうかに注意しながら、ＲＳＩを今は４０％ですが２０％台に落とした時が拾い頃かと思います。
３．６１４３ソディック
この株ＯＳＣが３０％台へ突入してからの切り返しでは戻しております。現在３９％（前日比＋４％）です。ＲＳＩの落ち方がまだ中途半端ですので、７５０円前後が固いのかどうかを見極めながらのエントリーですが、８１０円前後までの上昇が当面の壁かも知れません。
４．４２８１Ｄ．Ａ．コンソーシアム
どうも人気が出ません。ＯＳＣ（３４％）、ＲＳＩ（１９％）ともに最低値レベル。ＯＳＣは５月１７日の３３％以来の低さです。翌日は高く始まり微増で終了し、更にその翌日から本格反転しました。そうした動きをここ２－３日するかも知れません。
【明日のツボ入り銘柄】
１．９４３３ＫＤＤＩ 売り
９００Ｋ越えから最大９１６Ｋまで届けばそこが天井か。ＯＳＣの７０％は去年の９月に記録を取りだして以来初。ＲＳＩだけを見ると８月２７日の７９％に対してまだ６８％ですが、指数値を見ても既に７月１０日レベルまで上げております。もちろん、ＮＴＴもそのあたりの値段まで戻しておりますので、通信銘柄がこれまで悪すぎたということでしょうか。そのＮＴＴはまだＯＳＣ面では上げ余地がありますが、逆にＲＳＩは今年２月１３日以来の高さで十分に高値圏です。これも売り候補の一角。
２．７７５１キヤノン 売り
これも去年１２月１８日以来のＯＳＣの高さです。自社株買いを発表して戻しておりますが、届いても６９００円あたりで打ち止めしそこから反落かと。
３．６３６８オルガノ 売り
８月７日に１Ｑ決算での受注高が１６．３％減を受けて、２４４５円から１６１５円までの調整を挟んでの切り返しで２２６５円まで持ってきましたが、その１Ｑ決算前の水準にほぼ到達。そこからは２４００円から２５００円までの上昇があり得ますが、既にＯＳＣも＋５％の６３％に達しており、３１００円の高値を付けた時の勢いがあれば別ですが、ＲＳＩの６４％から見ても２４００円到達でピークアウトの公算が大と見ます。一目均衡の雲の下限もちょうど２４００円です。これもセオリー通りかと。
４．５０１０日本精蝋 逆張り買い
８月２０日の中間決算は予想通りの好決算だったものの、今期については四季報通りで伸び悩みが危惧されての売りが４３５円あたりを底にして下げ止まった感があります。明日、再度４３７円の安値を試しに行くなら、そこで拾っておく手。出来高が少なくこのまま沈むこともありますのでそこは注意。
【前日のモニタリング銘柄】
１．２１４２ユー・エス・ジェイ
７３Ｋが突破出来ればその上７６Ｋあたりまで戻すかも知れません。
２．２４１３ソネット・エムスリー
ＯＳＣを５１％まで上げてしまいました。３３０Ｋ越えが壁か。
３．６４９２岡野バルブ
チョイと戻し過ぎか。原発祭りがない限り旨味薄れる。
４．６２１７津田駒
５１０円越えが容易であれば思わぬ上げも。しかし、出来高が１００万株に満たないようだと、このあたりで腰砕けも。ＯＳＣは既に５１％に達しております。
５．６３１５ＴＯＷＡ
トリッキーな動きをする株ですね。出来高が回復に向かえば、９６５円あたりから２－３日で１０００円到達も。
６．６９０８イリソ電子工業
次の目標は３０００円奪還ですが、その上は地合次第。
７．８９２４リサ・パートナーズ
さすがに２１３Ｋの安値からは切り返しました。２３０Ｋ奪還がやすやすとなされるかどうか。しかしダヴィンチ・アドバイザーズも悪いですね。
８．６１３６オー・エス・ジー
やっとＯＳＣを大きく伸ばしました。＋８％の４６％で、８月９日のＯＳＣを抜きました。１１６円も上げた日です。出来高が１００万株を超えれば思わぬ上昇もあるかも知れません。引き続きマーク。
以上です。週末ですので長くコメントし過ぎましたが、この調子だと平日は時間が足らないようです。もっと結論だけ手短にかくように（努力）します。自分の備忘録としても少々くどい。。。月曜日はＮＹは休場。
放置しておくと３年目から１０％～１５％に上昇する金利を、政府保証で従来通り？に据え置くとすれば、これはプライムローンの借り手と同じ条件になります。（むしろサブプライムローンの当初の２年は、固定金利のプライムローンより安い分だけ得します。多分、いきなり１０％から１５％へと上がって破産しないための、中間的な金利への借り換えの保証だと思われます。あるいは、金利負担のシーリング施策）しかし、本来リスクが高い借り手には高い金利を適用するのは経済原則から言って当然のことです。
問題は、返済能力もないのに住宅が値上がりし続けることを前提に貸し込んでいった、住宅会社とその背後の銀行に問題があるのは歴然としておりますが、彼らを安易に救済するとモラル・ハザードになるため、末端の住宅購入者の救済策を打ち出したのでしょうが、これなら、リスクの高い人々に世界にも稀な高金利で貸し付けていた日本の消費者金融会社の方が、まだ筋が通っております。つまり、今回の処置は経済原則だけでなく、ごく常識的に考えて筋が通らないと思うのです。このような施策を前段に持ってこなければならないほど、やはり、相当に資金の出し手（ヘッジファンド、投資銀行、その他機関投資家）への影響度が大きいと思われます。
今回の処置は、緊急を要する「信用収縮」に対しては直接の効力はありません。延滞率の当面の緩和に貢献するだけです。ここからは市況テクニカル分析に入ります。
【市況テクニカル分析】
こうしたことを受けてか、ＮＹダウは引けにかけて高値から７０ドル程度下げて終わっております。これをＯＳＣで見てみると前日比－１％の５４％です。しかも売買指数も前日の６２％から１６１％まで跳ね上がっております。このパターン（ＯＳＣを下げて売買指数を上げて終わること）は８月に入ってから初めての出来事です。７月以降のデータを急ぎチェックしてみたところ全て下げております。本来の理屈から言って下がるのが道理です。（７月以前のデータでは相場が高値安定期であったこともあり、例外がいくつか見受けられます。好ニュースに予想外に反応したということでしょう。）ちなみに日経平均は同じ７月以降でこのパターンに嵌ったケースでの例外は２回ありますが、これは８月２０日のように、前夜にＮＹダウが大幅な反発を示したことに影響されてのものです。主体性のない市場と言えます。
対する日経平均は、ＯＳＣを＋６％の５７％まで伸ばして、何と７月６日以来の高さです。これは誰の目にも反発のし過ぎでしょう。シカゴＣＭＥ先物は大証比－１５円で返ってきております。しかも、ドル・円の為替の終値は前日比１７銭のマイナスですが、こちらのＯＳＣは６０％から５４％までの急落です。（円高方向）
こうしたことを総合的に考えれば、明日の寄り付きこそ小高く始まるかも知れませんが、その後は利確の嵐が吹き荒れる恐れも十分にありそうです。（マイナス始まりも銘柄によってはあるかも知れません。）もちろん、金曜日に上げすぎた範囲での調整でしょうが、いずれにしても寄り付きの高値からはダウントレンドと予想しております。
【モニタリング銘柄】（ＯＳＣ等が最低値レベルまで落ち込んでいる銘柄を中心に）
１．６１５８和井田製作所
ＯＳＣ２５％、ＲＳＩ１７％はこの株としては最低値レベル。安値引けしておりますが、ここから下げたら下げただけ買い時。来期業績予想は四季報通り。真面目株がバクチ方式のＭＭなので不人気なのか。地合は無関係で動く希有な株でもあります。
２．６４８６イーグル工業
原発用メカニカルシールの国内６割のシェアを持つ原発銘柄の一角でもあります。７月末に１Ｑ決算を発表してから冴えませんが、通期予想は四季報通り。自動車用中心のシールですので、全般に輸出関連銘柄としての押し目を喰らっているのでしょう。ＯＳＣ４１％は、実はこの株としては６月１３日以来です。３０％台というのは記録を取りだしてからはありません。明日は１２９０円が固いのかどうかに注意しながら、ＲＳＩを今は４０％ですが２０％台に落とした時が拾い頃かと思います。
３．６１４３ソディック
この株ＯＳＣが３０％台へ突入してからの切り返しでは戻しております。現在３９％（前日比＋４％）です。ＲＳＩの落ち方がまだ中途半端ですので、７５０円前後が固いのかどうかを見極めながらのエントリーですが、８１０円前後までの上昇が当面の壁かも知れません。
４．４２８１Ｄ．Ａ．コンソーシアム
どうも人気が出ません。ＯＳＣ（３４％）、ＲＳＩ（１９％）ともに最低値レベル。ＯＳＣは５月１７日の３３％以来の低さです。翌日は高く始まり微増で終了し、更にその翌日から本格反転しました。そうした動きをここ２－３日するかも知れません。
【明日のツボ入り銘柄】
１．９４３３ＫＤＤＩ 売り
９００Ｋ越えから最大９１６Ｋまで届けばそこが天井か。ＯＳＣの７０％は去年の９月に記録を取りだして以来初。ＲＳＩだけを見ると８月２７日の７９％に対してまだ６８％ですが、指数値を見ても既に７月１０日レベルまで上げております。もちろん、ＮＴＴもそのあたりの値段まで戻しておりますので、通信銘柄がこれまで悪すぎたということでしょうか。そのＮＴＴはまだＯＳＣ面では上げ余地がありますが、逆にＲＳＩは今年２月１３日以来の高さで十分に高値圏です。これも売り候補の一角。
２．７７５１キヤノン 売り
これも去年１２月１８日以来のＯＳＣの高さです。自社株買いを発表して戻しておりますが、届いても６９００円あたりで打ち止めしそこから反落かと。
３．６３６８オルガノ 売り
８月７日に１Ｑ決算での受注高が１６．３％減を受けて、２４４５円から１６１５円までの調整を挟んでの切り返しで２２６５円まで持ってきましたが、その１Ｑ決算前の水準にほぼ到達。そこからは２４００円から２５００円までの上昇があり得ますが、既にＯＳＣも＋５％の６３％に達しており、３１００円の高値を付けた時の勢いがあれば別ですが、ＲＳＩの６４％から見ても２４００円到達でピークアウトの公算が大と見ます。一目均衡の雲の下限もちょうど２４００円です。これもセオリー通りかと。
４．５０１０日本精蝋 逆張り買い
８月２０日の中間決算は予想通りの好決算だったものの、今期については四季報通りで伸び悩みが危惧されての売りが４３５円あたりを底にして下げ止まった感があります。明日、再度４３７円の安値を試しに行くなら、そこで拾っておく手。出来高が少なくこのまま沈むこともありますのでそこは注意。
【前日のモニタリング銘柄】
１．２１４２ユー・エス・ジェイ
７３Ｋが突破出来ればその上７６Ｋあたりまで戻すかも知れません。
２．２４１３ソネット・エムスリー
ＯＳＣを５１％まで上げてしまいました。３３０Ｋ越えが壁か。
３．６４９２岡野バルブ
チョイと戻し過ぎか。原発祭りがない限り旨味薄れる。
４．６２１７津田駒
５１０円越えが容易であれば思わぬ上げも。しかし、出来高が１００万株に満たないようだと、このあたりで腰砕けも。ＯＳＣは既に５１％に達しております。
５．６３１５ＴＯＷＡ
トリッキーな動きをする株ですね。出来高が回復に向かえば、９６５円あたりから２－３日で１０００円到達も。
６．６９０８イリソ電子工業
次の目標は３０００円奪還ですが、その上は地合次第。
７．８９２４リサ・パートナーズ
さすがに２１３Ｋの安値からは切り返しました。２３０Ｋ奪還がやすやすとなされるかどうか。しかしダヴィンチ・アドバイザーズも悪いですね。
８．６１３６オー・エス・ジー
やっとＯＳＣを大きく伸ばしました。＋８％の４６％で、８月９日のＯＳＣを抜きました。１１６円も上げた日です。出来高が１００万株を超えれば思わぬ上昇もあるかも知れません。引き続きマーク。
以上です。週末ですので長くコメントし過ぎましたが、この調子だと平日は時間が足らないようです。もっと結論だけ手短にかくように（努力）します。自分の備忘録としても少々くどい。。。月曜日はＮＹは休場。