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相場分析情報
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●日経平均は ９５３８円 ８円安
日銀が金融政策決定会合で政策金利は０から０．１％に維持。
資産買い入れ等基金のうち長期国債やリスク資産の購入を30兆円、
固定金利方式の共通担保オペを35兆円の計65兆円と・・現状維持を決めた後、
追加緩和見送りに失望して円高イコール株は売られる・・という流れになりました。
今回の金融政策決定会合で日銀が追加緩和策を取ると市場が思っていたとして
失望売りだとすれば期待している方が甘すぎとしか思えませんが
日銀はバレンタインのリップサービスでインフレターゲット１％で強力に金融緩和を推進していくと表明していますし
4月27日（金）の金融政策決定会合では市場の圧力も強くなっているので
次はタダでは終われないと思います。
バーナンキ議長も今回の公演では迂闊にＱＥ３を匂わせたりはしていないようですが
昨晩のＮＹダウ大幅安を見ても
日銀もＦＲＢもかなりの確率で動かざるを得ない状況と思われます。
少しいやなのは今までＱＥ３は無いと言っていた人たちまでもコロッと態度を変えて
いかにもと言う感じでＱＥ３の可能性が高まった・・・と言っていることです。
そうなるともしもですがＱＥ３がなかった場合
昨日の日銀の金融政策現状維持どころではない失望感が出てしまうことです。
日銀の目くらましのような２月１４日の発表がそれでも
それなりに効いたのは市場にとってはポジティブサプライズだったからです。
日銀が本気かも知れないと思わせたからです。
とにかく金融政策に注目です。
日経平均は昨日ザラ場安値９５０９円まで
イブニングでは９５００円を割り込んで大きく下がりザラ場安値は９３６０円
ＣＭＥは９３６０円
下記 目先 下値メド ９４８６円を超えてきます
そうなると 下記９３０３円、９２５４円 まで突っ込む・・
という正念場ですが
調整が次回変化日等が重なる月末まで長引くか
ここで一旦下値をつけてくるか今日の動きに注目です。
●日は 変化日 （１日、２日の違いは許容範囲として変化日とします）
※ 今は中期上昇波動です。下落波動に変化しない限りは押し目買いスタンスは変わりなしです。
日柄的には ●日は 動きそうなタイミングです。
●日は 変化日でもありますし 短期的にも
３月２７日高値からの 一節 ９日、半期 １３日に対しても
１０日、１２日と近い日柄になってます。
また、３月２７日 高値 １０２５５円からの調整が
二節１７日とすれば ４月１８日まで、
一期２６日とすれば ５月２日となって４月いっぱいの調整となります。
波動から見た値幅では
一旦、上記 ９７４２円または９５９４円までの押し目
（最大で 雲の上限 ９４８６円までの押し）があれば・・としていますが
調整が長引いた場合の参考として
今回と同様の中期上昇波動での第一波動後の調整場面を見てみますと
２００３年７月と２００９年６月にも同じパターンがありました。
その時はそれぞれ
Ａ，（調整までの１波動の上昇率４４．８％）
２００９年 ６月１２日 高値 １０１７０円から
２００９年 ７月１３日 安値 ９０５０円まで１１％の下落
下落期間 ２２日
その後の上昇 ２００９年 ８月３１日 高値 １０７６７円 １８．９％の上昇 上昇期間 ３５日
Ｂ，（調整までの１波動の上昇率３２．４％）
２００３年 ７月１０日 高値 １００７０円から
２００３年 ８月７日 安値 ９２２４円まで８．４％の下落
下落期間 ２０日
その後の上昇 ２００３年 ９月１９日 高値 １１６０円 ２０％の上昇 上昇期間 ３１日
Ａ，Ｂとも上昇、下落、その後の上昇の期間は
調整２２日、２０日、その後上昇３５日、３１日と非常に近いです。
今回もその時と同じ程度の調整なら
（今回は調整までの１波動の上昇率 ２６％）
Ａと同じ ８．４％の調整で ９３９４円
Ｂと同じ １１％の調整で ９２２７円となります。
しかし上記 ２００９年６月は雲の下限 ８９１８円までの調整で戻っていますし
２００３年７月は雲の上限 ９０６１円までの調整で戻っています。
このＡ，Ｂ ２パターンとも雲を抵抗ラインにして戻しています。
今回も雲が抵抗ラインとなれば
３月２７日 高値からＡ，Ｂと同じ調整期間の２０日、２２日後の 雲の下限は９２５４円、９２６０円。
そして
３月２７日 高値から一期２６日まで調整するとすれば ５月２日になりますが その時点での雲の下限は ９３０３円
そうなると 上記 Ａ，Ｂパターンの調整幅を当てはめた ９３９４円、９２２７円と近い価格となります。※
前回の中期上昇波動に変化したタイミングでの（２００３年、２００９年）
第一上昇波動のあとの調整期間２０、２２日間と同じ期間とすれば
調整終了は４月２３日、２５日となります。
昨晩のＮＹダウは大幅安２１３ドル安 １２７１５ドル
イタリアとスペインの国債利回りが再度上昇しています
欧州債務危機の懸念が再燃。
個人投資家は自分の判断を信じて自分の資産は自分で守る覚悟が必要です。
※変化日
４月●日
（１日、２日の違いは許容範囲として変化日とします）
●今日の日経先物
昨日の先物は
９５５０円から９６００円のレンジで動きそう
レンジを抜けてきた場合は
上値目処 ９６５０円
下値目処は ９５１０円
としていましたが
ザラ場 高値 ９６６０円
ザラ場 安値 ９５１０円
と想定どおりでした。
ＣＭＥは ９３６０円
このあたりで寄り付いた場合
本日の先物は
●●・・・・・
というスタンスで見ます。
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ところで度々お伝えしたことのあるアービトラージですが
アービトラージは鞘取りですから
これで利益を取れるということはわかりやすいと思います。
（市場のひずみを捕えて、その差額を頂こうというものです。
海外で安くブランド品を買ってきて国内で高く（国内の市場価格で）売る
といった感じをイメージすると分かりやすいかもしれません。
同じ商品でもその地域、市場によって価格に差があることを
利用した取引です。）
同じ商品でなくても日経平均とＴＯＰＩＸのように相関関係（この場合正の相関関係）があるものは
アービトラージの対象となります。
通貨間のアービトラージも可能です。
アービトラージというよりも通貨間のバランスを見て
そのバランスが崩れたら鞘を取るというものなどがあります。
通貨間のアービトラージは理論的には出来ても現実には
スプレッドの問題などでかなり難しいかもしれません。
今、面白いと思っているのは
株式の個別銘柄のアービトラージです。
これは昔からよくある方法ですし
アービトラージではないですが
株式投資をする人なら感覚的にこれに近いことをやったことがあると思います。
たとえば証券マンだったバブルの頃 よくやっていたのが次のような取引です。
当時 ウォーターフロントというテーマで大相場になっていたことがあります。
東京湾に面した土地を持っている企業を買い漁る相場でした。
これは、企業が昔から保有している土地があって
バブルで土地が値上がりしているにもかかわらず
土地が簿価評価されているため
時価評価すると株式価値はもっともっと大きくなるはずだ
土地の含み益の大きい企業を探し出して
割安に評価されている間に
買いだ。と言うわけです。
地図を見て株を買うという変な時期がありました。
結局、鉄鋼株だとか造船株だとかを買うのですが
何が言いたいのかといいますと
同じ鉄鋼株でも新日鉄に比べてＮＫＫ（現・JFEエンジニアリング）の方が
割安だからと言って 新日鉄を利食ってＮＫＫを買ったりしてたということです。
これは同じ動きをする鉄鋼株の中でも高いものを売って、安いものを買う取引なので
アービトラージと言えなくもない程度の感覚的なものですが
こんな大雑把なものではなくて
もっとリスクを少なく銘柄を慎重に選定してペアでトレードする株式投資が
株式のアービトラージです。
株をやっている人は
感覚的に先ほどの鉄鋼株のような投資をされたことがあるかもしれませんが
株式のアービトラージは 相関関係がキモなので同じ業種でなくても
相関関係があることが重要です。
違う業種でも相関関係あれば
トヨタを売って 同時に新日鉄を買ったりするようなトレードがアービトラージとして
成り立つわけです。
強い相関関係にある銘柄を探してペアでトレードします。
銘柄を見つけたら後はそのバランスが崩れているタイミングで
トレードです。
銘柄を的確なタイミングで探し出せば
１、同時に高い方を売って、安い方を買う
２、鞘が縮まれば決済して終わり
となります。
相場をずっと見ていなくてもＯＫです。
鞘の開いたペア銘柄をタイミングよく見つけ出しさえすれば
８０％はトレード成功みたいなものです。
株式投資は鞘取りでなくても
銘柄選びとタイミングが全てですがペアで売買することで
何倍も勝ちやすく安定します。
ペア銘柄をタイミング良く見つけ出す。
そういうツールです。
これとは別で現在開発中のツールの情報もありますので
それができればまたお伝えしますが
今面白いと思っているのがこれです。
↓
http://03auto.biz/clk/archives/vgjeab.html
銘柄を選ばなくてもいいからと
株式から先物へトレードをシフトしましたが
アービトラージなら株式投資でも安心できますね。
↓
http://03auto.biz/clk/archives/vgjeab.html
使用している人の継続率が高いのが魅力です
。。。。。。