JTは2日連続のストップ安から、ようやく少し落ち着きましたね。
私もどうするかかなり迷いましたが、今回は保有株の半分を利確しました。もともとかなり大きな含み益があっただけに、今回の下落で利益は大幅に減ってしまいました。
いやー、これは痛い
さてさて、今回の問題をきっかけに、改めて考えたことがあります。
それは、株を買うときには、その会社が「どこの国で稼いでいるのか」まで確認しておく必要があるんだな、ということ。
業績が良くて、配当も魅力的。 財務もしっかりしていて、長期保有にも向いていそう。
そんな優良企業であっても、海外事業を抱えている場合、思いもよらないリスクに直面することがあります。
今回のJTの件は、まさにそれ〜まんまとやられました
ロシアで事業を展開していること自体は以前から分かっていたけれど、現地法人が一時管理下に置かれるような事態まで、どこまで想定できていたでしょう。
もちろん、ロシア情勢が不安定であることは分かっていました。
ただ、企業分析をして決算や配当をチェックしていても、こうした政治的なリスクをすべて予測するのは難しいですよねぇ。。。
これからは国別のリスクも確認したい
そこで、今後は銘柄を選ぶときに、もう少し踏み込んで調べてみようと思いました。
例えば、
- 海外売上高はどのくらいあるのか
- 特定の国に売上や利益が集中していないか
- 現地に工場や子会社などの資産を持っているか
- 経済制裁や資産接収のリスクはないか
- 政治情勢によって事業が停止する可能性はないか
調べる方法としては、企業のIRページにある決算説明資料や有価証券報告書が参考になります。
特に有価証券報告書には、地域別の売上高や事業上のリスクなどが記載されています。
金融庁のEDINETから無料で確認することもできます。
ただ、海外売上高が高いから危険というわけではありません。
大切なのは、どの国にどれだけ依存しているのか。
海外に幅広く分散している企業と、特定の国から大きな利益を得ている企業では、リスクの性質も違います。
優良企業だから安心、とは限らない
これまで私は、長期保有を前提に、業績や財務、配当などを見ながら銘柄を選んできました。もちろん、それらは今後も大切な判断材料です。
でも、今回の件で、企業そのものに問題がなくても、外部環境によって大きな影響を受けることがあると改めて感じました。
特に個別株は、どれだけ調べても予測できないことが起こります。。。
そう考えると、個別株をNISAで長期保有することについても、少し慎重になってしまいますね。
最近はインデックス投資の比率を高めていますが、今回の件でその考えはますます強くなりました。
業績がいい、配当がいい、だけでは見えてこないリスクもある。大切な資産を守りながら、これからも長く投資を続けていきたいです。
何より、退場しないことが一番ですからね
【でもやっぱり配当金は魅力的】
