【2307】クロスキャット配当+優待利回り6.4%利益成長×財務優秀×デジタルギフト(376)

こんにちは、ろんです。本日は、株主優待IRを発表した会社を2社、(配当+優待)高利回り銘柄を4社調査しました。その中から、売上・利益成長×高ROE×財務優秀×今回QUOカードからデジタルギフトへ優待変更を発表した、クロスキャット(2307)をご紹介します。

ご訪問いただいた方の資産形成に、少しでもお役に立てれば嬉しいです。

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■紹介銘柄オーバービュー：クロスキャット（2307）

結論：売上・EPS・利益率・財務が“着実に積み上がる”。ROEは23.84％予想と非常に高く、現金は33億円。有利子負債比率は10.52％まで低下し、“着実に強くなるIT企業”という印象です

・売上：76.8億円 → 173億円（＋125％）（2008→2026）
・EPS：4.38円 → 107.90円（＋2,364％）
・営業利益率：3.0％ → 11.63％（＋8.63pt）
・ROE：6.38％ → 22.70％（＋16.32pt）
・自己資本比率：40.47％ → 61.4％（＋20.93pt）
・有利子負債比率：60.03％ → 10.52％（▲49.51pt）
・現金：7.05億円 → 33億円（＋368％）

→ まさに「IT企業の成長曲線」。数字が力強く積み上がっていくタイプです。

■事業の全体像

結論：金融・公共向けのシステム開発に強い“堅実IT企業”

クロスキャットは、

・金融機関向けシステム
・公共向けシステム
・データ分析・AI関連サービス

を展開する企業で、いわゆる「縁の下の力持ち」タイプ。

→ ITの世界でも“派手さゼロ・堅実100”。こういう企業が長期投資では一番頼もしいんですよね。

■私の投資先分類(該当：緑色マーキング)

・情熱ある実業家(成長株)
・老舗旅館の跡取り（安定利益/財務良好株)←ここ

・誠実で実直な会社員（高配当/高優待株）

・夢を追うバンドマン(ギャンブル枠)

■配当：利回りは3.6％
結論：増配傾向が続く。配当性向は34.3％と健全。記念配当を除けば17年以上非減配

・一株配当：4円 → 37円（2010→2026）
・配当利回り：3.6％（予想）
・配当性向：34.3％（2026）

→ IT企業でROE20％超×増配×財務改善は、かなり魅力的。 “静かに積み上げる”タイプの企業は、配当も静かに積み上げてくれます。”安定的な配当の継続を基本とし、配当性向35％以上を目標とします”とIR資料に記載あり、累進配当方針、DOE下限目標の記載は確認できず(IR資料より)

■優待：選択式電子ギフト＋カレンダー

結論：使い勝手の良い電子ギフト優待へ変更を発表。基準日は9月→3月に変更された

‘26/9/17 優待制度の変更を発表しました。変更内容は、優待品をクオカードからデジタルギフトへ変更し、優待基準日を9月末から3月末へ移行。利回り前提は、デジタルギフト5,000円（前提：200株、優待付与：3月、長期保有条件なし。長期保有優遇なし)

→ 使い勝手の良いデジタルギフトへ変更。今回の変更は「利便性向上」と「選択肢拡大」が目的で、個人株主に寄り添った内容です。優待利回りは本日時点の株価で2.3%と高め。

■私の判断

結論：ウォッチリスト入り。利回りがもう少し欲しいので少しだけ待ちます。3年保有時利回りが6.5％を超えたところで改めて検討します。

3年保有時の(配当+優待)利回りは6.4％(増配率前提4.6%)で仮置きました。売上、EPS共に安定的に上昇傾向で、利益率、ROE共に安定的で良好。ROEは20％を超えています。財務も安定的で、優秀。配当は記念優待を除けば17年以上非減配を継続しています。優待は使い勝手の良いデジタルギフトへ変更になり、個人株主優遇の姿勢を感じます。デジタルギフトの利回りが2％を超えており、改悪リスクは心の片隅に置いておくのが良さそうです。

あなたはこの企業をどう思いますか？「財務の安定感」「配当利回り」「優待の使い勝手」「株価の値ごろ感」など、気になるポイントがあればぜひ教えてください。

なお、私は、本日同様にIRが発表された8104 クワザワホールディングス(Vol.263で紹介）を単元株まで買い増しします。こちらは今回の変更で長期保有条件(1年以上)と長期保有優遇(3年以上でQUOカード1000円追加)がついています。詳細は下記参照ください。

また、10年保有優待の3社目を見つけました。3943 大石産業です。10年以上の長期保有優遇銘柄については、Vol.337でまとめています。良かったらご覧ください。

■本日の調査銘柄と3年保有時利回り(仮)

緑/橙：保有銘柄、黄色：優先順位高(ウォッチリスト入り）、ベージュ：優先順位中、灰色：優先順位低、白：判断保留(過去実績が少ないなどで)

〇優待IR発表銘柄+(配当+優待)高利回り銘柄