こんにちは、ろんです。本日は7/10、13に株主優待IRを発表した会社を9社調査、高利回り銘柄は調査なしです。その中から、本日は、優待制度がQUOカードへ変更になったフィルタのプロ集団、ヤマシンフィルタ（6240)をご紹介します。
ご訪問いただいた方の資産形成に、少しでもお役に立てれば幸いです。
----------------------------------------------------------------------------
今週のおすすめ本です。良かったらあなたのおすすめ本も教えてください
↑タワー投資顧問の伝説のファンドマネージャーの方の本です。驚いたのは保有銘柄が赤字企業、利益の安定しない中小型株ばかりだったこと。実践は難しいでしょうが、真のバリュー株投資の考え方を学べることに価値があると思います
↑日本の“クラフトバーガーブーム”を広げた人物の一人だと思っています。バクマンであげていた”計算型”のストーリー構成。原作者の方の素養の高さをとても強く感じます
----------------------------------------------------------------------------
■紹介銘柄オーバービュー：ヤマシンフィルタ（6240）
結論：売上・利益が着実に伸びる“堅実製造業”。財務も強く、筋肉質な企業体質
・売上：180億円 → 201億円 → 209億円（2024→2025→2026）
・営業利益：14.1億円 → 26.3億円 → 25.9億円
・当期利益：7.86億円 → 17.23億円 → 17.18億円
・EPS：11.01円 → 24.32円 → 24.62円
・ROE：3.69％ → 7.62％ → 7.53％
→ “派手ではないけれど、毎年コツコツ筋トレして気づいたら体が締まってきたタイプ”。 数字の積み上がりがとても美しい企業です。
■事業の全体像
結論：建機・産業用フィルタの専門メーカー。世界の現場を支える縁の下の力持ち
ヤマシンフィルタは
・建設機械向けフィルタ
・産業用フィルタ
・高機能フィルタ（Zexeedなど）
を展開する企業です。
→ 景気の波は多少ありますが、建機需要は底堅く、安定した事業構造が特徴です。
■私の投資先分類(該当：緑色マーキング)
・情熱ある実業家(成長株)
・老舗旅館の跡取り（安定利益/財務良好株)←ここ
・誠実で実直な会社員（高配当/高優待株）
→ 売上・利益の伸びは“着実に確実に”。財務も強固で、“安定 × 実直 × 還元”タイプです。
■業績：利益がしっかり積み上がる
結論：営業利益率が改善し、収益力が明確に向上
・売上：180億円 → 201億円 → 209億円（+4.16％）
・営業利益：14.1億円 → 26.3億円 → 25.9億円
・営業利益率：7.83％ → 13.08％ → 12.38％
・当期利益：7.86億円 → 17.23億円 → 17.18億円
→ “毎年ちょっとずつフォームが良くなるランナー”のような成長。急成長ではないけれど、着実に強くなっている印象です。
■財務：自己資本比率81％、利益剰余金も積み上がる
結論：財務は極めて健全。製造業としてはトップクラス
・自己資本比率：82.1％ → 84.9％ → 81.3％
・利益剰余金：79.0億円 → 90.6億円 → 90.6億円
・現金等：48.3億円 → 57.6億円 → 64.5億円
→ “筋肉質な財務”。有利子負債比率も低く、財務の安心感はかなり高い。
■配当：増配基調、利回りは約4.0％
結論：増配が続き、還元姿勢は強い。配当性向は80％を目標としている
・一株配当：6円 → 12円 → 18円
・配当性向：54.5％ → 49.3％ → 73.1％
・予想利回り：3.94％（2026）
→ 配当はしっかり増やしており、還元姿勢は強め。 ” DOE 10%、 配当性向80％”とIR資料に記載あり。累進配当の記載は確認できず(IR資料より)
■優待：自社製品 → QUOカードへ変更（年2回）
結論：200株からQUOカードがもらえる。長期保有で増額される“コツコツ型優待”。
‘26/7/14 株主優待制度の変更および拡充を発表。変更内容は、従来の自社製品からQUOカードを年2回進呈する制度へ変更したもの。利回り前提は、QUOカード500円を年2回（前提：200株、長期保有優遇あり、3年以上で年間2,000円に）
■コメント：安定 × 実直 × 財務強の“製造業優等生”
3年保有時の(配当+優待)利回りは6.3%で仮置き(増配率前提は3.2%/年)。
ヤマシンフィルタは
・売上・利益が着実に伸びる
・財務が極めて強い
・増配基調
・優待はQUOカードで使いやすい
という、堅実さと還元力がそろった企業です。
→ 派手さはないものの、数字が静かに積み上がるタイプ。“通知表がずっと安定して良い優等生企業”という印象です。
■私の判断
財務の強さと利益の積み上がりが魅力の製造業。優待も使いやすくなり、長期保有のインセンティブも明確です。配当性向は80％を目標としているため、配当の伸びは今後の業績次第です。
大幅な増配は望まない方が良いため、私はもう少し利回りを狙いたいところ。ウォッチリストに入れて、下がったところで優待目的で200株保有を検討します。
あなたはこの企業どう思いますか？良かったらコメントで教えてください。
■本日の調査銘柄と3年保有時利回り(仮)
■合わせて読みたい(平日：利回り5%を目指せる銘柄調査編)
今日の銘柄と同じく“3年保有時に(配当+優待)で利回り5％を目指せる企業"を調べたい方は、こちらもご覧ください( 254A除く）
初めて来てくださった方は、こちらの記事をご覧ください。「このブログで得られること」 をまとめています。投資方針や利回り戦略を整理したい方にもおすすめです。
