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20Jul
- 【7/20保有株】SBI新生銀行(8303)、ロードスター(3482)を買い増し
  久しぶりのブログ更新。この１か月の間に、SBI新生銀行(8303)、ロードスター(3482)を買い増ししています。SBI新生銀行：・今後の金利上昇局面で優位に立つ銀行株を持っておきたい。・本来はその立ち位置はソニーFGだったが、直近の不祥事のせいで見通しが分からなくなったことから、SBI新生銀行へ乗り換えた。・住信SBI銀行がドコモへ買収されたので、SBIは本腰入れてこちらのSBI新生銀行を持ち上げにいくはず！ロードスターキャピタル：・安心の高利益体質で過去から長期保有中。・1：1.2株の株式分割で端数の株が出てしまっていたので、キリのよい1500株まで買い増し霞ヶ関キャピタルは利確したところから株価が下がっているので、買い戻しを検討中。ネクセラファーマ、ブロードエンターなどの打診買いした銘柄を精査していきたい。～7/20保有株～証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥984 1200 ¥1,180,800 3482 ロードスター ¥2,280 ¥2,629 1500 ¥3,943,500 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥6,810 200 ¥1,362,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,380 600 ¥1,428,000 8729 ソニーFG ¥155 ¥154.7 10000 ¥1,547,000 195A マスカットＧ ¥958 ¥739 1000 ¥739,000 166A タスキHD ¥607 ¥1,085 1000 ¥1,085,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,305 400 ¥522,000 4565 ネクセラF ¥1,147 ¥909 200 ¥181,800 8303 SBI新生銀行 ¥1,417 ¥1,408.5 2000 ¥2,817,000 7191 イントラスト ¥1,108 ¥1,080 1400 ¥1,512,000 現金 17.00% ¥3,342,362 合計 ¥19,660,462
24Jun
- 【6/20保有株】SBI新生銀行（8303）を打診買い
  仕事が忙しくなっており、ブログの更新が疎かになってしまいました。実に１か月ぶりの更新です。この１か月の間にSBI新生銀行（8303）を打診買いしています。直近で金利が上昇傾向にあるため、恩恵を受けやすい銀行株を欲しかったからです。（ソニーFGを持っているのですが、不祥事があり保有数を減らしていました）相変わらず現金比率が高いので保有銘柄の買い増しを検討中。～6/20保有株～証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥888 1200 ¥1,065,600 3482 ロードスター ¥2,227 ¥2,914 1000 ¥2,914,000 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥6,250 200 ¥1,250,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,321 600 ¥1,392,600 8729 ソニーFG ¥155 ¥140.4 10000 ¥1,404,000 195A マスカットＧ ¥958 ¥689 1000 ¥689,000 166A タスキHD ¥607 ¥1,091 1000 ¥1,091,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,218 400 ¥487,200 4565 ネクセラF ¥1,147 ¥959 200 ¥191,800 8303 SBI新生銀行 ¥1,368 ¥1,460 500 ¥730,000 7191 イントラスト ¥1,108 ¥1,080 1400 ¥1,512,000 現金 33.07% ¥6,289,284 合計 ¥19,016,484
24May
- 【5/24保有株】ネクセラファーマ（4565）打診買い
  今週はネクセラファーマを打診買いしています。旧そーせいグループ。日本の代表的バイオベンチャー企業です。世界の大手製薬会社（アッヴィやファイザーなど）と提携し、開発の進捗に応じた達成報奨金で稼ぐ仕組み。直近は赤字体質でしたが、5月に入って第1四半期の営業黒字転換や、新規マイルストンの受領など好材料が出ています。バイオ株ははじめてなので、まずは打診買いです。証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥914 1200 ¥1,096,800 3482 ロードスター ¥2,227 ¥2,897 1000 ¥2,897,000 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥5,740 200 ¥1,148,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,619 600 ¥1,571,400 8729 ソニーFG ¥155 ¥142.5 10000 ¥1,425,000 195A マスカットＧ ¥958 ¥695 1000 ¥695,000 166A タスキHD ¥607 ¥877 1000 ¥877,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,280 400 ¥512,000 4565 ネクセラF ¥1,147 ¥1,125 200 ¥225,000 7191 イントラスト ¥1,108 ¥1,076 1400 ¥1,506,400 現金 36.50% ¥6,871,750 合計 ¥18,825,350
19May
- 【5/19保有株】イントラストを買い増し、AIロボティクス利確へ
  保有銘柄の決算が出てきました。一部の銘柄を売り買いしています。・イントラスト（7191）：家賃保証、医療保障という安定的な収入源があり、金利上昇局面で借金なしという盤石な体制から、買い増しをして1400株保有へ。中東戦争からくる燃料不足、ナフサ不足にも強いと考えています。・ＡＩロボティクス（247A）：今回の決算で伸びの鈍化がみられたことから全株利確。保有はゼロに。5/19保有銘柄証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥967 1200 ¥1,160,400 3482 ロードスター ¥2,227 ¥2,945 1000 ¥2,945,000 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥6,120 200 ¥1,224,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,607 600 ¥1,564,200 8729 ソニーFG ¥155 ¥148.7 10000 ¥1,487,000 195A マスカットＧ ¥958 ¥689 1000 ¥689,000 166A タスキHD ¥607 ¥875 1000 ¥875,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,385 400 ¥554,000 7191 イントラスト ¥1,108 ¥1,087 1400 ¥1,521,800 現金 37.14% ¥7,101,130 合計 ¥19,121,530
10May
- 【5/10保有株】日経平均の上昇に対して置いていかれる保有株たち
  日経平均は６万円の大台を超えてきました。が、保有株はというと見事に無風の状態。これから決算シーズンになってくるので楽しみです。証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥1,024 1200 ¥1,228,800 3482 ロードスター ¥2,227 ¥2,991 1000 ¥2,991,000 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥6,400 200 ¥1,280,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,301 600 ¥1,380,600 8729 ソニーFG ¥155 ¥140.2 10000 ¥1,402,000 195A マスカットＧ ¥958 ¥696 1000 ¥696,000 247A AIロボティクス ¥599 ¥1,449 500 ¥724,500 166A タスキHD ¥607 ¥803 1000 ¥803,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,165 400 ¥466,000 7191 イントラスト ¥1,087 ¥1,116 500 ¥558,000 現金 40.05% ¥7,703,475 合計 ¥19,233,375
25Apr
- 【4/25保有株】ソニーFG（8729）が急落。損切へ
  4/25保有株の状況です。ソニーFGの不祥事で株価は大幅下落。グループ会社のソニー生命の社員が過去に金銭詐欺を行っていたことが明るみに。調査が入ってほかにも案件が出てきそうなこと、調査や対策で長期的にコストがかかりそうなことから、保有株を損切しています。保有株は２３０００株→１００００株へ。少し残したのは、ソニー損保を自分で使っていて、使い勝手がよく、信用を回復した後にこれからも伸びていきそうであるからです。今回の損切で現金比率はさらに上昇。４０％を超えてきました。証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥974 1200 ¥1,168,800 3482 ロードスター ¥2,227 ¥3,025 1000 ¥3,025,000 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥6,490 200 ¥1,298,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,200 600 ¥1,320,000 8729 ソニーFG ¥155 ¥132.5 10000 ¥1,325,000 195A マスカットＧ ¥958 ¥822 1000 ¥822,000 247A AIロボティクス ¥599 ¥1,240 500 ¥620,000 166A タスキHD ¥607 ¥810 1000 ¥810,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,238 400 ¥495,200 7191 イントラスト ¥1,087 ¥1,116 500 ¥558,000 現金 40.24% ¥7,703,475 合計 ¥19,145,475
19Apr
- 4/19保有株の状況　ほぼ横ばい
  4/19の保有株の状況です。中東戦争で先行き不透明の中なので、前回の投稿から売買なし。証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥1,008 1200 ¥1,209,600 3482 ロードスター ¥2,227 ¥3,090 1000 ¥3,090,000 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥6,400 200 ¥1,280,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,318 600 ¥1,390,800 8729 ソニーFG ¥155 ¥149.7 23000 ¥3,443,100 195A マスカットＧ ¥958 ¥943 1000 ¥943,000 247A AIロボティクス ¥599 ¥1,237 500 ¥618,500 166A タスキHD ¥607 ¥829 1000 ¥829,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,330 400 ¥532,000 7191 イントラスト ¥1,087 ¥1,139 500 ¥569,500 現金 29.89% ¥5,927,788 合計 ¥19,833,288
28Mar
- 3/28保有株　大きな変化は無し
  3/28の保有株の状況です。特に目立った動きはなく、先週からあまり変化なし。中東の戦争が続いており、石油が手に入らなくなってきています。まだ日本はそこまで大きな影響は出ていないですが、長期化するといろいろな物の値段が上がってきて、インフレが加速しそう。株の暴落がきたらイントラストを買い増ししようと思っているのですが、なかなかチャンスに恵まれず。3/28保有株証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥944 1200 ¥1,132,800 3482 ロードスター ¥2,227 ¥2,968 1000 ¥2,968,000 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥6,450 200 ¥1,290,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,570 600 ¥1,542,000 8729 ソニーFG ¥155 ¥149.4 23000 ¥3,436,200 195A マスカットＧ ¥958 ¥1,000 1000 ¥1,000,000 247A AIロボティクス ¥599 ¥1,301 500 ¥650,500 166A タスキHD ¥607 ¥814 1000 ¥814,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,182 400 ¥472,800 7191 イントラスト ¥1,087 ¥1,125 500 ¥562,500 現金 29.62% ¥5,838,001 合計 ¥19,706,801
20Mar
- 3/20保有株の状況。グロース株は全体的に軟調。
  3/20（金）時点の保有株の状況です。ここ数日は全体的に調整局面といったところでしょうか。■ 資産合計の推移 2026/03/15： ¥20,264,301 2026/03/20： ¥19,870,901（-¥393,400）残念ながら2,000万円台をキープできず。現金比率は 28.8% → 29.4% と、株価下落に伴い相対的に少し上昇しています。■ 銘柄別・騰落状況（3/15比）銘柄名 3/15株価 3/20株価騰落ロボペイ (4374) ¥2,508 ¥2,641 +¥133 ジーニー (6562) ¥980 ¥949 -¥31 ロードスター (3482) ¥3,295 ¥3,080 -¥215 霞が関キャピタル (3498) ¥6,680 ¥6,430 -¥250 ソニーFG (8729) ¥148.2 ¥146.0 -¥2.2 マスカットＧ (195A) ¥1,136 ¥1,081 -¥55 AIロボティクス (247A) ¥1,300 ¥1,261 -¥39 タスキHD (166A) ¥829 ¥812 -¥17 ブロードエンター (4415) ¥1,296 ¥1,265 -¥31 イントラスト (7191) ¥1,145 ¥1,112 -¥33 ■ 振り返り主力どころのロードスターや霞ヶ関キャピタルが売りに押された一方、ロボペイ（4374）が踏ん張ってくれています。ソニーFGなどの低位株も少しずつ削られています。配当取りの動きなども含め、じっくり相場を眺めていきたいと思います。
16Mar
- 3月15日の持ち株状況。資産は減ったが現金比率は上昇へ。
  日曜なので相場はお休みですが、現在のポートフォリオを整理しておきます。保有銘柄の状況現在の保有株は以下の通りです。3月1日時点の合計が ¥21,817,056 だったので、この2週間で -155万円ほど。数字だけ見ると落ち込みますが、霞が関キャピタルを半分利確して現金の比率を23%→28%に引き上げたのは、精神的に楽になりました。ソニーFGが少し足を引っ張っていますが、配当含め気長に待ちます。3/15保有株証券番号名称取得単価株価数量合計 6562 ジーニー ¥958 ¥980 1200 ¥1,176,000 3482 ロードスター ¥2,227 ¥3,295 1000 ¥3,295,000 3498 霞が関キャピタル ¥3,659 ¥6,680 200 ¥1,336,000 4374 ロボペイ ¥2,143 ¥2,508 600 ¥1,504,800 8729 ソニーFG ¥155 ¥148.2 23000 ¥3,408,600 195A マスカットＧ ¥958 ¥1,136 1000 ¥1,136,000 247A AIロボティクス ¥599 ¥1,300 500 ¥650,000 166A タスキHD ¥607 ¥829 1000 ¥829,000 4415 ブロードエンター ¥690 ¥1,296 400 ¥518,400 7191 イントラスト ¥1,087 ¥1,145 500 ¥572,500 現金 28.81% ¥5,838,001 合計 ¥20,264,301
15Mar
- 【個別銘柄】ジーニー（6562）：私の選定基準に照らして
  今日は保有銘柄の中から、ネット広告収益最大化するプラットフォーム「GenieeSSP」を運営するジーニー（6562）について整理してみたいと思います。現在の指標チェックまずは、現在の数字をさらっと。株価： 980円（2026/3/14時点）時価総額： 177億円 PER： 8.9倍信用倍率： 5.34倍私のグロース銘柄選定基準との照合自分のルールに当てはめて、今の立ち位置を確認してみます。1. 何をしている会社か？（事業の成長性）メインは広告プラットフォーム（プラットフォーム事業）ですが、最近はマーケティングSaaS（CRM/SFAなど）にも力を入れています。デジタル広告市場は依然として拡大傾向にありますし、企業のDX化を支援するSaaS領域は、今後数年でさらに伸びる「追い風」の中にいると言えますね。2. 売上高・経常利益の増加率は20%以上か？ここが一番の注目ポイントです。売上高： 2024.03：8,012 2025.03：11,321（+41.3%） 2026.03予：14,150（+25.0%）経常利益： 2024.03：1,277 2025.03：2,267（+77.5%） 2026.03予：1,950（-14.0%）売上高は爆烈な伸びを見せていますね！合格です。ただ、今期の経常利益予想がマイナス成長なのが気になります。先行投資の時期なのか、ここをどう捉えるかが運命の分かれ道になりそうです。3. PERは15倍を下回っているか？現在の株価（980円）付近でのPERは 8.9倍。グロース銘柄で10倍を切っているのは、かなりの割安水準と言えます。市場からはまだ過小評価されている「お宝」状態かもしれません。4. ストックビジネスを持っているか？SaaS型のマーケティングツールを展開しており、月額課金モデルの積み上げがあります。広告事業も一度導入されれば継続性が高いため、ストック性は十分。この「安定感」が心の支えになります。5. 事業の特異性（他社の参入障壁）独自のAI技術を用いた広告配信最適化や、国内勢としてきめ細やかなサポートができる点は強みです。競合は多いですが、アジア圏への海外展開も進めており、独自のポジションを築きつつあります。6. 時価総額は300億円以下か？現在の時価総額は約177億円。私の基準である「300億円以下」をクリアしています。この規模なら、将来的に数倍になる「大化け」の夢が見られますね。7. 売上高に対する経常利益率は20%以上か？ 2025.03実績：2,267 ÷ 11,321 ＝約20.0% 2026.03予想：1,950 ÷ 14,150 ＝約13.7%前期実績は合格点ですが、今期予想では投資先行か、利益率が少し下がる見込み。ここが少し気掛かりなポイントではあります。8. 社長は魅力的か？（YouTube動画など）工藤社長のインタビュー動画などをチェックすると、非常にロジカルで誠実な印象を受けます。「世界的なテクノロジー企業を目指す」というビジョンがブレていない点は、ホルダーとして応援したくなるポイントです。まとめジーニー（6562）は、「低PER × 高成長 × 小型株」という、私の好みが詰まった銘柄です。今期の利益予想が「減益」となっている点が、かなり気になりますが、売上が年率25%〜40%で伸びているという事実は、市場シェアを確実に奪っている証拠だと思っています。AI　JAPANの今後の伸びにも期待をして買い増しのタイミングをねらっていきます。
14Mar
- 8729 ソニーFG：金利上昇への備え
  今回は、私のポートフォリオの中でも異彩を放つ（？）超大型株のこちらです。8729 ソニーFG東証プライム上場、言わずと知れたソニーグループの金融柱。株価： 152.5円（-0.8円） PER： 20.5倍 PBR： 1.54倍利回り： 2.49％時価総額： 1兆903億円「グロース銘柄選定基準」に照らし合わせて普段は時価総額300億円以下の小型株を狙っているのですが、この銘柄をあえて基準に当てはめてみるとこんな形です。1. 事業内容と将来性判定：◎ ソニー銀行、ソニー生命、ソニー損保。もはや生活インフラに近いレベル。ソニーグループのテクノロジーを活かした金融サービスは、今後も底堅く伸びるはず。わが家の自動車保険、火災保険もソニー損保です！2. 売上・利益の成長率（年20%以上か）判定：△ さすがにこの規模になると年20%成長は至難の業。グロース銘柄のような爆発力はありませんが、安定感は抜群です。3. PER 15倍以下か判定：× 現在20.5倍。私のグロース基準からは外れますが、プライムの主力株としては許容範囲でしょうか。4. ストックビジネスを持っているか判定：◎ 保険（生命・損保）こそ究極のストックビジネス！毎月の保険料が積み上がる構造は、私のようなサラリーマン投資家が最も好む形です。5. 事業の特異性判定：◎ 「ソニー」というブランド力と、ネット銀行・ネット損保での先行優位性は、他社が簡単に切り崩せるものではありません。6. 時価総額300億円以下か判定：×× 1兆903億円！私の基準（300億以下）の30倍以上あります（笑）。ここはグロース枠ではなく、ポートフォリオの「守りの要」として持っています。7. 経常利益率20%以上か判定：〇金融業なので利益率は安定しています。8. 社長の印象（Youtube等）判定：△ソニーグループが大きすぎて印象少なし金利上昇局面での期待「その他金融」セクターであるソニーFG（ソニー銀行）は、今後の日本の金利動向にも敏感に反応するセクターです。グロース株にとって金利上昇は逆風になりますが、金融セクターにとっては追い風になる側面もあります。つまり、「グロース株が苦手な局面で、ソニーFGがカバーしてくれる」という、リスクヘッジを狙っています。まとめ私の「グロース銘柄選定基準」からは、時価総額や成長率の面で大きく外れます。しかし、「強固なストックビジネス」と「金利上昇局面の期待値」は、ポートフォリオの安定性を高めてくれています。現在23,000株と多めに保有しているので、株価が1円動くだけで数万円単位で評価額が変わりますが、一喜一憂せずに「その他金融」の底力を信じてホールドしていきます。
13Mar
- 中東戦争リスクに震える私の保有銘柄たち
  中東戦争が長期化する兆しが見えているので、保有銘柄たちのリスクをGeminiで分析してみました。1. 影響を受けやすい（警戒が必要）中東情勢緊迫化による「金利変動」の影響をダイレクトに受ける銘柄群です。 3498 霞が関キャピタル / 3482 ロードスター / 166A タスキHD 理由: 不動産セクターは金利の動向に極めて敏感です。有事の際にインフレ懸念で長期金利が上昇すれば、調達コスト増を嫌気して売られやすくなります。特に霞が関キャピタルのような成長期待の高い銘柄は、地政学リスク発生時に資金が抜けやすい傾向があります。 8729 ソニーFG（フィナンシャルグループ）理由: 金融セクターは市場の混乱（ボラティリティ）を嫌います。有事の「円買い」による円高や、国債への資金逃避による金利低下・上昇の振れ幅が、運用収益や株価に直結します。 2. 中程度の影響（市況に連動）事業そのものより、市場全体の「グロース株売り」に巻き込まれやすい銘柄群です。 6562 ジーニー / 4374 ロボペイ / 4415 ブロードエンター理由: いわゆるSaaS・ITグロース株です。これらは中東情勢と直接の商流はありませんが、市場が「リスクオフ（安全資産へ資金を移す動き）」になると、真っ先に売却対象になりやすい性質があります。 247A AIロボティクス / 195A マスカットＧ理由: 新規上場（IPO）から日が浅い銘柄は、地政学リスクで市場全体が冷え込むと、買い手が不在になりやすく、出来高を伴って急落するリスクがあります。 3. 比較的影響が限定的（ディフェンシブ）ビジネスモデルが国内完結型、かつ安定している銘柄群です。 7191 イントラスト理由: 家賃保証などの保証ビジネスは、景気や地政学リスクに左右されにくいストック型ビジネスです。中東で何かが起きても「家賃を払う」「保証をつける」という国内需要は変わらないため、相対的に耐性があります。中東戦争という波が押し寄せていますが、この分析で自分の銘柄の『弱点』を知ることができました。霞ヶ関キャピタルの株数を減らしましたが、まだまだ不動産に偏っていますね。
12Mar
- 霞ヶ関キャピタル（3498）を売却
  3/11は保有していた霞ヶ関キャピタル（3498）を200株売却しました。理由は、中東情勢の悪化です。報道を見ていると、中東戦争の影響でドバイの不動産価格が20%以上下落しているとのこと。正直、この下げ幅は想定外でした。霞ヶ関キャピタルといえば、最近はドバイでの不動産開発にかなり力を入れていたはず。少し前までは、税の優遇があり、高所得者層がドバイへ移住しているとの話もあって、面白いと思っていたのですが、どこまで長期化するかわからない戦争のリスクから、成長力が低下する未来が見えたので、売却の判断をしました。本日の取引売却：霞ヶ関キャピタル（200株）利益は出ましたが、期待していた銘柄だけに少し寂しい気持ちもあります。キャッシュポジションを厚くして、しばらくは嵐が過ぎ去るのを待とうと思います。
11Mar
- 保有株は急上昇！　グロース銘柄が強い一日
  2026年3月10日。マスカット、ジーニー、ロボペイが躍動。日経平均は54,000円を突破。本日の主役はこの3銘柄でした。マスカットG (195A)：前日比 +13.34% ジーニー (6562)：前日比 +7.07% ロボペイ (4374)：前日比 +8.46%いやはや、マスカットGの上げ幅には驚きました。現在のPF状況です。銘柄数量取得単価現在値前日比損益 MUSCAT G 1,000 955前後 1,198 +141 +242,900 ジーニー 1,200 958 1,014 +67 +67,200 ロボペイ 600 2,143 2,474 +193 +198,600 【総資産状況】前日比：+585,400円1日で58万円増えるというのは、サラリーマンの月収を軽く超えてしまっています。保有資産が増えるのはうれしい反面、汗水垂らして働いたお金が不労所得の上昇分に負けてしまうのは少し悲しい気持ちにもなります。
10Mar
- 保有銘柄は悲惨な状態に・・・
  本日の保有株、まさに「全面安」の様相。感情を無にして、3月9日大引け時点の惨状を記録しておきます。今日の日経平均は……見るまでもなかったですね。私のPFも、見事なまでに真っ赤（マイナス）に染まりました。保有銘柄 4415 ブロードエンター：-4.82% 247A Ａｉロボティクス：-2.28% 3498 霞ヶ関キャピタル：-3.59% 3482 ロードスター：-5.53% 195A ＭＵＳＣＡＴ　Ｇ：-7.77% 8729 ソニーＦＧ：-2.36% 7191 イントラスト：-1.45% 6562 ジーニー：-4.54% 166A タスキＨＤ：-3.49% 4374 ロボペイ：+0.62% 8729 ソニーＦＧ：-2.36%
09Mar
- 【銘柄分析】イントラスト（7113）：家賃保証の枠を超えた「仕組み」の強さ
  今回は保有銘柄の中から、総合保証サービスを展開するイントラスト（7113）について、自分の選定基準に照らして整理してみました。1. 事業内容の将来性基準：今後数年で伸びそうな事業か？メインは家賃債務保証ですが、単なる保証会社ではありません。介護費用保証や医療費用保証など、高齢化社会のニーズを先取りした「ニッチな保証」を拡大しています。孤独死や未払いリスクを懸念する家主・病院が増える中、この分野の需要は今後数年、間違いなく伸びると見ています。2. 業績の成長率基準：売上高・経常利益の増加率は20%以上か？直近数年の推移を見ると、売上高成長率は約15〜20%前後。私の基準である「20%以上」には一歩届かない年もありますが、特筆すべきは利益の安定感。無理な拡大より、質の高い成長を継続している印象です。3. PER（株価収益率）基準：PER15倍を下回っているか？現在のPERは12〜14倍近辺。グロース株としてはかなり割安な水準に放置されていると感じます。市場からの評価がまだ追いついていない、いわゆる「不人気な優良株」の状態。私好みです。4. ストックビジネスの有無基準：ストックビジネスを持っているか？ここは満点です。保証契約は一度結べば更新料が入る積み上げ型。契約件数が増えるほど、販管費比率が下がり、利益率が向上する理想的なモデルです。5. 事業の特異性と参入障壁基準：他社が簡単に真似できないか？単なる家賃保証なら競合も多いですが、同社は大手管理会社との「オーダーメイド型」の提携に強みがあります。審査ノウハウや基幹システムが相手方の業務フローに深く組み込まれているため、他社への切り替えコストは高く、実質的な参入障壁になっています。6. 時価総額基準：300億円以下か？現在の時価総額は約200億円〜250億円規模。私の基準である300億円以下をクリアしており、中長期的な「化け」を期待できるサイズ感です。7. 利益率基準：売上高経常利益率が20%以上か？ここがイントラストの真骨頂。経常利益率は30%を超えています。私の基準（20%）を大幅に上回っており、極めて効率的な経営がなされている証拠です。8. 社長・トップの魅力基準：動画等で魅力的に映っているか？桑原社長のインタビュー動画をいくつか拝見しました。非常に論理的かつ冷静な語り口で、浮ついたところがありません。実直に「不便を解決する」姿勢は、保守的なサラリーマン投資家として信頼が置けます。総括私の選定基準に照らすと、成長率が20%に届くかどうかが唯一の懸念点ですが、それ以外は「高収益・割安・ストック型」という非常にバランスの取れた銘柄です。派手なストップ高は期待期待できませんが精神の安定剤として、引き続きホールドしていこうと思います。
08Mar
- 3/8保有株：現金比率は高めを維持
  今週の独り言総資産は2,000万円の大台をしっかりキープしています。特にロードスター（3482）や霞が関キャピタル（3498）、ブロードエンター（4415）あたりは、取得単価から大きく育ってくれていて、私のポートフォリオの柱になっています。一方で、ソニーFG（8729）は取得単価をわずかに下回る152.5円。枚数を23,000株と多めに持っているので、少しの動きで評価額が変動しますが、そこは「その他金融」の安定感に期待しています。現金比率は幸いにも過去にAIロボティクスを売っているので21.82%と高め。中東の戦争でもっと下がるようなら、買い増しができる余力を残しておきたい。まとめ一時期の地合いの悪さを抜けて、保有銘柄たちがそれぞれ自分のペースで歩んでくれている印象です。3/8 保有株
- グロース銘柄の選定基準
  私が銘柄（ロードスターキャピタルなど）を選ぶ際に、基準にしている「グロース銘柄の選定基準」を残しておきます。グロース銘柄探し「8つの指標」私が重要視しているのは、以下の8項目です。① 事業内容の将来性まずは「何をしている会社か」を徹底的に。数年後もその市場が伸びるイメージが持てるかどうか。② 利益成長率（年20%以上）売上高、経常利益ともに年20％以上の伸びが最低ラインです。③ PER 15倍以下成長株であっても、割高すぎるものは手を出さないのが私のルール。ここが15倍以下だと、負けにくい投資になります。④ ストックビジネスの有無毎月チャリンと入ってくる収益モデルがあるか。これが経営の安定、ひいては株価の下支えになります。⑤ 事業の特異性他社が簡単に真似できない強み（参入障壁）があるかどうか。⑥ 時価総額 300億円以下「化ける」のを狙うなら、まだ世間に見つかっていない300億以下のサイズが理想です。⑦ 経常利益率 20%以上稼ぐ効率の良さを重視します。売上だけ大きくても、利益が残らない体質は避けます。⑧ 社長の魅力（YouTube等）これが意外と大事。動画での社長の言葉、誠実さ、ビジョン。最後は「この人に託せるか」という直感も大事にしています。まとめもちろん、すべてを満たす銘柄はなかなか見つかりません。しかし、これに照らし合わせることで「雰囲気買い」が減ったような気がします。昨日のロードスターキャピタルの分析も、まさにこのリストをベースにしています。（当時は時価総額も小さかった！）
07Mar
- 〇〇キャピタルという社名
  最近、私の保有銘柄や注目銘柄に「〇〇キャピタル」という名前が多いことに気づきました。「キャピタル（Capital）」を直訳すると以下のとおり。「キャピタル」の直訳英語の Capital には、主に3つの意味があります。資本・元手（ビジネスを始めるための軍資金）首都（国の中心地）大文字（ABC…の大きな字）会社名に使われる場合は、もちろん1番目の「資本・元手」という意味ですね。なぜ「不動産」の会社に多いのか？不動産業界で「キャピタル」と名乗る会社には、ある共通点がある気がします。それは、単に「家を建てて売る」だけではなく、「お金（資本）を効率よく動かして、価値を膨らませるプロ集団」だということです。ロードスターキャピタル投資家から集めた「資本」を、クラウドファンディングなどを通じてオフィスビルなどの不動産に変え、運用して利益を生む。霞ヶ関キャピタル土地に「資本」を投じて物流施設やホテルを開発し、価値を高めてから売却して「キャピタル・ゲイン（値上がり益）」を得る。どちらも、自分たちの「目利き力」という武器を使って、お金をより大きなお金に変える「資本のプロ」ということですね。

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