日経11面：ウエハー工場再編
元セルサイド（S）；いやー、マーケット強いねー。戻り高値抜いてもたよー 記事もかなり「もー底は越えた」的な内容も増えてきたし。実際、物流面ではもう底は打った感じやね。ま、雇用はまだ増えないし、給与も増えないし、賞与もまだカット傾向。消費の低迷はまだ続くんやろうけど、この秋には業績回復も見えてきて、消費も底打ってくる感じちゃうかなー。実は景気、よくなってきてるんだよねー。うーん。。。。この流れに僕たちも乗りたい！！！！
元バイサイド（Ｂ）；そうだよね～。でもさー、失業率って典型的な景気の遅行指標なんだよね。だから、景気回復ってみんなが言い出すようになるまでは、俺たちが流れに乗るのは難しいかも。
Ｓ；で、今日は２回目のSUMCOですか。これ、日本人はサムコって読むんだけど、外人投資家は「スムコ」って読むんだよねー。最初、何言ってるのか全然わかんなかった記憶があるなー（笑）。
で、で、で、で、前回 、株価１４００円くらいで書いてからほぼ１ヵ月。僕は買いだったのですが、株価はちょびーっと上がったところって感じかな。１度１６００円になってるけど、、、、あんまりおもしろい動きではなかったねー。ま、誰かさんは延髄反射で売りにしてたけど～♪（笑）
Ｂ；前回から株価は少し上がってるけど、市場全体よりも上がってる訳じゃないんだから、そんなに勝ち誇ったような言い方しないでよー（泣）。ただ、確かに、下がってはいないので、その点は素直にゴメンナサイです。
Ｓ；で、僕は買い継続であります（最終判断は投資家御自身でね）。１ヶ月前の記事でも株価下がってないんだから、もう下値は磐石でしょー。工場再編も未稼働設備の償却計上も、当面の赤字拡大要因になるけど、戦略的には正しい。金融危機も沈静化してきてるから、赤字拡大でも資金繰りに困ることはなさそーだし（笑）。
景気が回復基調にあるなら、シンプルで業績ボロボロだった会社がいっちばんいいパフォーマンスするんだよなー。そういう意味では、SUMCOなんかはぴったりかも。ちゃんとリストラ進めてるという点でも追い風あるし。信越の金川さんに暴走族的に喧嘩売ってたのも、需要底打ちが見えてくると逆に弾みがつくかもだしねー（笑）
Ｂ；俺は、売り継続で頑張ります（最終判断は投資家ご自身で！）。景気回復時にボロ株のパフォーマンスが良いっていうのは、その後利益が大幅に拡大する（ハズ）っていうのが前提条件になってる。だけど、シリコンウエハーの場合、価格下落が進みすぎて、景気回復時にもあまり利益が出ないところにまで陥ってる可能性があると思う。だって、上期予想で売上高850億円に対して経常損失700億円だよ。これだと、多少の景気回復なら損失縮小にしかならないと思う。
ただ、今回社長が交代したけど、経営陣が変わることによって戦略が変われば、浮上する可能性はあると思う。この前も言ったけど、二番手コバンザメ戦略に徹することが必要じゃないでしょうか。
Ｓ；でもさー、、、、、ホントに景気回復傾向にあるとしてやで、、、あれだけやった経済対策の効果が秋くらいから加わってくるなると、、、、、んっ？ バブル？？？ バブルが再来？？？？？ あー なんて甘美な響きなんでしょー（笑） もいっかいバブルこないかな～（笑）！！！
Ｂ；じゃあ、今のうちに不動産買っちゃう？ でも、さすがに、ぷー太郎に貸す銀行はないだろうね～（笑）。
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