通貨オプション取引輸出者が105円で予約し、期日にドルの輸出為替を銀行に提出にいき、その日の直物相場をみたところ110円なので、110円で輸出為替を買い取ってほしいといっても、銀行との問で為替予約を締結している以上、予約相場で取引する(期日に履行する)のが原則です。
通貨オプション取引では、前記のような場合に直物相場を選択する(ドルを行使価格で売る権利を放棄して、自分にとって有利な110円を選択する)ことができますが、1ドル当り3円等のオプション料(変動の予測や期間の長短によって料金は変わる)を負担しなければなりません。
輸出(入)では将来円高(安)とみるが円安(高)もありえるとみるときに、円安(高)に際してはオプション料の負担で直物相場を選べるという方法です(輸入の場合は()内)。
通貨オプション取引は、売手と買手の間で通貨を約束した相場(行使価格)で取引する権利の売買です。