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以下電話会議での最高財務責任者（CFO）の発言より
報告ベースでは、平均総資産利益率は83ベーシス・ポイント、有形株主資本利益率は12.7%
FDIC査定を調整した場合、効率性比率は64%、ROAは89ベーシス・ポイント、ROTCEは14%
当四半期の総資産は3兆2,700億ドルとなり、第4四半期から940億ドル増加
この増益の大部分はグローバル・マーケッツ事業におけるもので、季節的に高まった顧客活動を支えたものです
グローバル・マーケッツ事業以外では、預金残高が230億ドル増加し、現金残高が200億ドル減少
流動性の増加に伴い、負債証券が390億ドル増加
これらは主にヘッジ付き米国債である
現金の絶対水準は3,130億ドルと、依然として必要以上に高い
流動性は引き続き堅調で、世界的な流動性供給源は9,090億ドルとなり、これは第4四半期から120億ドル増加し、パンデミック前の19年第4四半期の水準を3,330億ドル上回る
株主資本は第4四半期の利益から19億ドル増加しましたが、これは株主への資本分配により一部相殺
AOCIは当四半期にほとんど変化なし
当四半期は19億ドルの普通配当を支払い、25億ドルの自社株買いを実施
1株当たり有形簿価は24.79ドルで、前年同期比9%増
規制資本をみると、当グループの CET1 水準は 12 月 31 日から 1,970 億ドルに改善し、CET1 比率は 11.8%と安定しており、現行の 10%要件を大幅に上回っている
現行の資本規制案に対しても、当グループの CET1 水準は 10%要件を上回っており、新ルール案による RWA インフレの推定値を含めても、かなり良好なポジションを維持
リスク加重資産は、グローバル・マーケッツの顧客活動に牽引され、小幅ながら増加
補足的なレバレッジ比率は最低要件の5%に対し6%となり、バランスシートの成長余力を残すことができた
TLAC比率は4,750億ドルの総損失吸収資本となり、引き続き要件を大幅に上回っている
平均残高
第 1 四半期の平均貸出金残高は 1 兆 4,800 億ドルとなり、第 4 四半期と比べ横ばい
クレジットカードの 堅調な伸びが証券担保貸出の減少により一部相殺されたため、前年同期比では 1%改善
商業ローンは前年同期比で小幅に増加
第 1 四半期には、リボルバーの利用率と商業貸付が小幅に改善しましたが、大規模な顧客の資金調達ソリューションが資本市場へのアクセスを通じて充足されているため、その大部分はペイダウンによって相殺
ローン・スプレッドは引き続き拡大
預金
パンデミック前の2019年第4四半期と比較すると、平均預金残高は依然として35％増加
どの事業部門も大流行前の水準を大きく上回っており、個人向けは32%増、当座預金は38%増
連動四半期の平均預金総額は1兆9,000億ドル以上で安定しています。 当四半期の消費者預金に対する支払金利の合計は55ベーシスポイント
第4四半期から9ベーシスポイント上昇しましたが、上昇ペースは引き続き鈍化
低金利口座と質の高い取引口座が混在しているため、支払金利は低く抑えられている
ウェルス・マネジメント事業とグローバル・バンキング事業も、第1四半期は支払金利の上昇幅が鈍化し、無利息口座からの回転も鈍化
預金残高は順調に増加
預金総額は230億ドル増加し、2023年5月中旬の谷を1,000億ドル上回った
コンシューマー・バンキング部門の預金は、消費者向け有利子、無利子ともに増加
グローバル・バンキング部門は、過去5四半期に見られた、より通常の預金増加パターンを継続し、過去1年間で300億ドル以上増加
預金の伸び
3四半期連続で貸出の伸びを上回り、預金残高の貸出金残高に対する超過額は8,970億ドルに拡大
当行は引き続き、売却可能有価証券と満期保有目的有価証券を混在させている
今四半期、現金とAFSを合わせた残高は、1兆2,000億ドル全体の52%に達した
短期ポートフォリオの構成
現金を再び減らし、大半がヘッジされて現金と同様の利回りを持つAFS証券を増やした
満期保有目的預金は返済により減少を続けている
満期保有目的有価証券の残高はピーク時から960億ドル減少しており、その内訳は国債が約1,220億ドル、モーゲージ担保証券が約4,580億ドル、その他有価証券が70億ドル
現金と有価証券の混合利回り360bpは上昇を続け、預金利回りを168bp上回った
NIIの業績
完全税引後ベースでNIIは142億ドル
預金残高が順調に伸びたため、NIIは好調なスタートを切った
NIIは142億ドルで、第4四半期から1億ドル増加
第 1 四半期の NII が第 4 四半期から改善したのは、利回りの高い資産とグローバル・マーケッツ事業の NII 改善によるものですが、預金コストの上昇と第 1 四半期の営業日数が前年同期から 1 日少なかったことで一部相殺
預金残高が全般的に増加したことも、予想を上回った要因
第2四半期を展望すると、ウェルス・マネジメント事業では、顧客の季節的な所得税納税に伴う預かり資産減少の影響が小幅に及ぶと予想
グローバル・マーケッツのNIIは主に季節的に若干減少すると予想
第2四半期のNIIはFTEベースで140億ドルに近づくと予想
第 2 四半期は NII の低水準となり、2024 年後半は成長すると引き続き予想
経費
FDICの査定を含め、当四半期の費用は172億ドル
査定調整後の費用は 165 億ドルで、第 4 四半期比の増加には、季節的な給与税費用 4 億ドル強のほか、収益関連費用の増加、および若干ではありますが、年次昇給や、今四半期に支給されたシェアリング・サクセス・アワードのようなその他の年次表彰が含まれている
この増加は、ウェルス・マネジメント、インベストメント・バンキング、セールス＆トレーディング部門の手数料収入が予想を上回ったことによるもの
経費は昨年からほぼ2%増加
インフレ率は4%以上上昇しており、投資を増やし、収益の増加分を負担している
第2四半期を展望すると、通常、第1四半期に増加した給与税費用の約3分の2が戻ってくるため、第1四半期の水準から減少すると予想
通期では、経費は減少する見込み
デジタル・エンゲージメント、コスト削減、オペレーショナル・エクセレンス・イニシアチブを継続することで、今年後半にかけて人材とテクノロジーに関するその他のコスト増を相殺できるはずです
与信
引当金繰入額は第1四半期に13億ドルでしたが、これにはマクロ環境の見通しが小幅に改善したことによる1億7,900万ドルの引当金繰入額が含まれている
加重ベースでは、直近の失業率実績3.8%に対し、2025年末までの失業率は5%近くとなる見通しである。 正味貸倒引当金繰入額は15億ドルとなり、第4四半期から3億600万ドル増加
これは、クレジットカードのシーズンオフの継続と、商業用不動産オフィスのエクスポージャーの増加によるもの
正味償却率は 58bp と、第 4 四半期から 13bp 上昇
消費者金融と商業金融の両ポートフォリオの信用の質
消費者向貸倒引当金は、クレジットカードの後期延滞件数の増加によるフロースルーにより、第 4 四半期から 1.15 億ドル増加
クレジットカードの延滞状況
延滞の後期段階での増加が鈍化し、初期段階での延滞も改善したため、延滞の傾向にも勇気づけられた
消費者金融の貸倒引当金純繰入額は来期以降、横ばいに転じると思われる
商業用資産の正味貸倒損失は、商業用不動産の損失およびオフィスのエクスポージャーにより、第 4 四半期から 1.91 億ドル増加
そのうち4件は最終的な解決に向けた売却活動の結果であり、7件は今後90日以内に解決が見込まれるエクスポージャーの損失
継続的かつ徹底的なローンごとの分析を行い、リスク格付けを通じて商業用不動産オフィス・スペースの影響をいち早く察知し、その結果、ここ数四半期に数件の格下げが行われた
このような迅速な対応とカテゴリー分類の引き下げの結果、予約可能な不良債権の評価も見直し
現在、オフィス向けエクスポージャーのおよそ3分の1が予約可能な不良債権に分類
重要な点として、予約可能な不良債権エクスポージャーの増加ペースは、昨年の第 2 四半期以降、四半期ごとに減速
そのため、これらのオフィスビルの損失は前倒しで計上され、大部分は留保されていると考えている
第2四半期は損失が減少すると予想
予想される不動産価格に重大な変化がない限り、今年上半期と比較して下半期には顕著な減少が見込まれる
コンシューマー・バンキング
当四半期のコンシューマー・バンキング部門の営業収益は、引き続き力強い有機的成長により27億ドル
23年第1四半期と比べ預金残高が減少したため、収益は前年同期比15%減少
クレジットカードの損失が正常化したことで、引当金繰入額も前年同期比で増加
顧客活動は当四半期も好調で、新規当座預金の純増、カード開設の好調な時期、消費者顧客の投資残高は前年同期比29％増の4,560億ドルと、過去最高を記録
消費者金融事業では、市場からの資金流入が好調で、通期で440億ドルの資金を獲得
貸出金はクレジット・カードと中小企業向け貸出で前年同期比大幅に増加し、業界首位の座を堅持
経費は、インフレ、昇給、最低賃金の上昇、金融センターの新設・改修、テクノロジーへの投資などを吸収し、前年同期比横ばい
デジタルの普及と関与は引き続き改善し、当四半期のデジタル・ログイン数は過去最高の34億件に達し、前年同期比で良好な改善
顧客満足度はほぼ過去最高水準にあり、当行が提供する機能強化が引き続き評価されていることを示してる
ウェルス・マネジメント
良好な業績を達成しましたが、これには良好な組織的顧客活動、市場の好感度、堅調なフローが含まれます
総合的な投資・アドバイザリー・サービスを提供する当グループは、お客さま一人ひとりに合った資産運用のプランニングとソリューションに取り組むことで、お客さまの多様なニーズとご希望にお応えしてきました
第1四半期の売上高は過去最高の56億ドル、純利益は10億ドル強、当期純利益は前年同期比10%増
ウェルス・マネジメント事業では、営業レバレッジがプラスとなり、営業収益が営業費用を上回るとともに、税引前利益率が前年同期比で改善
全体的な平均貸出額は証券担保貸出に牽引されて前年同期比で減少しましたが、カスタム・レンディングが力強い伸びを示していることは注目に値する
メリルとプライベート・バンクはともに力強い有機的成長を続け、23年第1四半期以降、600億ドルを超える良好な運用資産フローを生み出しました
経費の伸びは収益の伸びを上回り、それ以外は投資コストの上昇やインフレとの戦いとなった
デジタルの勢い
メリルでは現在、顧客の 86%がデジタル・バンキングを利用し、80%が e デリバリーを利用している
現在、対象口座の76％がデジタルで開設されている
新規顧客の資金と既存顧客の資金がうまく組み合わさった結果
グローバル・バンキング
投資銀行業務手数料およびトレジャリー・サービスの収益が改善したものの、純利息収益の減少および引当金繰入額の増加により、当部門の利益は前年同期比 22%減の 20 億ドル弱
収益は金利の影響と預金の有利子負債への回転により 4%減少し、NII に影響を与えた
商品や地域間の収益の多様化は引き続きこのプラットフォームの強さを反映しており、GTSや投資銀行業務手数料はその好例
グローバル・トレジャリー・サービス事業
預金金利の上昇に伴うNIIの低下圧力が、顧客の現金の移動・管理に対する手数料で相殺
インベストメント・バンキングは好調な四半期
投資銀行業務手数料は16億ドルと、2020年および2021年のパンデミック期を除けば、当四半期は過去7年間で最も好調な四半期となった
引当金繰入額が増加したのは、先に述べた商業用不動産の正味償却額のほか、前年同期に多額の引当金戻入があったためである
経費は前年同期比2%増加しましたが、これには投資銀行業務手数料が23年第1四半期から35%増加したことが含まれている
グローバル・マーケッツ
通常通り、DVAを除いた業績に焦点を絞ってコメントします。 当チームは当四半期も18億ドルの利益を計上し、前年同期比7%増という素晴らしい業績を達成
収益は前年同期から 6%改善し、平均割当資本利益率は 16%
DVAを除くセールス＆トレーディング
営業収益は前年同期比2%増の52億ドルとなり、第1四半期としては過去10年以上ぶりの高水準
FICCは4%減少しましたが、株式は23年第1四半期比で15%増加
FICCの収益が第1四半期比で減少したのは、マクロ・トレーディングが低調だったためですが、モーゲージ・トレーディングの業績改善により一部相殺
エクイティはデリバティブの好調なトレーディング結果に牽引され、経費は事業への継続的投資により前年同期比4%増
そのほかFDICの査定による7億ドルの損失
投資税額控除案件の増加を反映し、収益は前年同期比で減少
FDIC 評価調整後の費用は、失業処理費用の減少により、1.13 億ドル減少
当四半期の実効税率は 8%
FDICの査定およびその他の個別項目を除けば、前年同期比9%増
再生可能エネルギーとアフォーダブル・ハウジングへの投資に関連する税額控除を除くと、実効税率は26%
決算発表資料より、Brian Moynihan会長兼最高経営責任者（CEO）のコメント。
