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2023年第4四半期決算
ブルックフィールド・アセット・マネジメント（BAM）
2月7日、代替資産運用会社ブルックフィールドアセットマネジメント（BAM）は2023年第4四半期決算を発表しました。
手数料関連収益は前年比6%増、分配可能利益は同7%増
決算発表でBAMは過去1年間で1,400億ドルの資金調達を行なったと報告していました。
桁が笑っちゃうくらいの大きさですが、その資本から手数料関連収益を得られるのでありがたいです。
わが家はBNを全部売却し、その資金でBAMを買増しました
配当株として期待しています。
ただ、カナダ籍の企業なので配当金にかかる外国税率15%です
（米国籍企業は10%）
（米国籍企業は10%）それは痛いですが、そのぶん今後の長期的な増益と増配に期待しています。
BAMは分配可能利益の90%を配当金に充てる予定で、今後、配当金成長率は15〜20%を計画しています（たしか今後5年間）
今回の決算発表では、2024年手数料関連収益の大幅増見込みのため、19%増配を発表しました
わが家では配当再投資と株価暴落時の買増で配当株育てていく予定
以下、決算発表後の電話会議よりBahir Manios氏のコメント。
決算
2023年度のフィー関連収益（FRE）は前年比6％増の22億ドル
これは主に、5本目のインフラストラクチャー・ファンドや6本目のプライベート・エクイティ・ファンドなど、当年度中に組成した各種フラッグシップ・ファンド向けの資金調達によるもの
これらの増加は、キャッチアップ手数料および取引手数料の減少、恒久的資本ビークルに関連する手数料の減少、2023年に事業を大幅に拡大したことによるコスト増により、いくらか相殺
当期の分配可能利益も22億ドルとなり、2022年比で7%増加
この増加は主にFREの増加によるもの
2023年のAUM（運用資産残高）は9,160億ドルとなり、2022年末から1,260億ドル（16%）増加
フィー・ベアリング資本は現在4,570億ドルで、前年比390億ドル、9%増加
フィー・ベアリング・キャピタルは、好調な資金流入と年度中の資本投入に加え、パーマネント・キャピタ ル・ビークルの評価引き上げの恩恵を受けた
これは、当期中に顧客に返却した資本によっていくぶん相殺
当期、当社は580億ドルの資本を投資に投入し、事業全体で300億ドル超のマネタイゼーションを記録し、1,070億ドルの未償還のファンド・コミットメントを抱えて当期を終えた
AELの取引が完了し、この取引に伴う約500億ドルの資産を当社が運用することになれば、まもなく1,400億ドルを超える
930億ドルの資金流入は約50の戦略に分散しており、ブルックフィールドの再保険事業からの資金流入も130億ドルあった
前回の決算発表以降、当社は複数の大型ファンドを組成し、330億ドルの資金を調達
第4四半期に入ってからの最も重要な資金調達の更新と取引の動きとしては、まずインフラ事業で2件の更新
12月には、当社の主力グローバル・インフラ・ファンドの第5号ヴィンテージの最終クローズを実施し、戦略規模を300億ドルに拡大
約200人の投資家がこのファンドにコミットしており、この第5号ヴィンテージは前身ファンドより40％規模が大きくなっている
現在、6つの大規模資産に約40％を投資しており、資本展開の勢いは非常に強い
第二に、インフラ債券ファンドの最終クローズを実施し、ストラテジー総額は60億ドルを超えました
このファンドの投資家の60%以上は当戦略の新規投資家であり、インフラ債券分野におけるブルックフィールドのリーダー的地位を示しています
再生可能電力と移行事業では、最近、当社の主力事業であるグローバル移行戦略のセカンド・ヴィンテージの初回クローズを100億ドルで完了
第4四半期だけで、ALTÉRRAからの移行戦略への総額30億ドルのコミットメントを含め、60億ドル以上を調達
不動産分野では、当社の主力商品である不動産オポチュニスティック・ファンド戦略の第5ヴィンテージの初回クローズを80億ドルで完了させ、2024年後半に最終クローズを予定
クレジット事業では、オークツリーは2023年にフランチャイズ全体で300億ドルを調達
当社のオポチュニスティック・クレジット・ファンドの第12号ヴィンテージは第4四半期に20億ドル、戦略的貸出パートナーズ・ファンドは10億ドルを調達し、年末時点のファンド規模はそれぞれ80億ドルと40億ドルとなりました
オークツリーは追加的なプライベート・クレジットの資金調達のための強力なパイプラインを有しており、2024年後半にはこれらのファンドの資金調達を完了する予定
2024年も資金調達面では非常に好調な年に
4本の旗艦ファンドが現在も市場にあり、約50本の戦略ファンドが資金調達を開始しているか、ごく近い将来にローンチする予定
これは、2024年にさらに900億ドルから1000億ドルの資金を調達できる好位置につけていることを意味する
これは、AELの買収と、今年1月にずれ込んだ2023年計画の一環として調達した資金を除いたものである
また、非常に魅力的な投資環境となることが予想される中、1,000億ドルを超えるドライパウダーを配備することが可能
これらにより、2024年の手数料収入は大幅に増加の見込み
2023 年には、新しいファンド戦略のための投資チームとインフラストラクチャーの構築に尽力
その投資の多くが完了、その結果、2024年には経費の伸びは緩やかになり、事業全体のマージンは大幅に改善すると見込む
前四半期の電話会議でも強調したように、2024年には手数料関連収益が大幅に増加する見込み
このような背景のもと、27億ドル近い現預金と無借金のバランスシートに加え、取締役会は2024年第1四半期に1株当たり0.38ドルの配当金を、2月29日の営業終了時点の株主名簿に記載された株主に対し、3月28日に支払うことを決議
この増配は年間成長率19%に相当し、1年前の会社設立時に掲げた年間配当成長率15%から20%の目標レンジの上限を達成するものです
この配当は、来年以降の利益成長見通しに対する我々の確信を再確認するものである
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