リスク・リターン

過去の30年ぐらいの統計から大体各資産のリターンとリスクは下記の通りであることが知られています。

資産クラス リターン リスク
国内株式 6.0% 21.00%
国内債券 1.5% 5.00%
外国株式 7.0% 19.50%
外国債券 2.5% 12.50%
国内REIT 5.0% 10.00%
外国REIT 2.0% 1.00%

リターンとは年によっては損する事もありますが過去の平均から見込まれる平均収益で日本株の場合、投資すると平均6％得します。リスクとは標準偏差σであり日本株式の場合1年後に平均リターンの+6％±21％以内に収まる確率が68％となります。

※リスクσについて
1年後1×σ以内に収まる確立68％
1年後2×σ以内に収まる確立95％
1年後3×σ以内に収まる確立99.7％
1年後4×σ以内に収まる確立99.994％

これらの数字は正規分布に基づくものと仮定した際の確率統計論に基づく決まりごとです。

この考え方で行くと自分のポートフォリオのリターンは3.5％、リスクは6.64％となります。2倍に増えるまでにかかる時間は20年で、年間9.8％以上資産が減る確率は5％です。

リスクを10％程度まで高める場合、国内株式15％、国内債券8％、外国株式43％、外国債券10％、REIT10％というポートフォリオだと5.8％までリターンが高くなり2倍に増えるまでにかかる時間は13年と7年短縮されます。但し年間14.2％以上資産が減る確率が5％です。