マニアックな読者の皆様、お早う御座います。
予想通りＮＹ市場も底なし沼に入り、BlackMondayやリーマンショックを遥かに超える歴史的な市場崩壊を
目の当たりにできる絶好のChanceだと思って前向きに捉えましょう！って、そんな訳ないやろ！(。-`ω-)
NY1338ドル安 投資家現金「米国ドル」へ殺到
米国株式市場は大幅反落。新型コロナウイルスを巡る懸念から、最近の売りが再び強まった。ダウ平均.DJIは１３３８ドル下落し、２０１７年のトランプ大統領就任以降に記録した上げを全て失った。
Ｓ＆Ｐ総合５００種.SPXは下げ幅を縮小して引けたが、それでも５．２％安。２月１９日の終値ベースの最高値から約２９％下落している。
ホテルや空港では利用客が急減し、航空会社は損失抑制に向け従業員に無給休暇の取得を要請。これを受け、Ｓ＆Ｐ１５００航空株.SPCOMAIRが２０．８％安となり、ヒルトン(HLT.N)、マリオット(MAR.O)、ハイアット(H.N)などのホテル株が１２─１９％値下がりした。
エドワード・ジョーンズの投資ストラテジスト、ネラ・リチャードソン氏は「市場は恐怖と不確実性に反応しており、株価が底値を付けるまでは終わらないだろう。底値形成には新型コロナの感染拡大を封じ込め、経済的損害を限定する必要がある」と述べた。
トランプ大統領は約５００億ドルの航空業界支援策に加え、総額５０００億ドルの現金給付案を議会に提案したが、株安に歯止めはかからなかった。
ＪＰモルガンは新型コロナの影響により、米経済が今四半期に４％、次の四半期に１４％縮小し、通年では１．５％縮小する可能性が高いと発表した。
取引時間中にはＳ＆Ｐ５００が７％安となったことを受け、取引が１５分間停止された。投資家の不安心理を示すシカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のボラティリティー・インデックス（ＶＩＸ指数）は７６．４５に上昇した。
米原油先物がこの日約１７％下落して１８年ぶりの安値を付けたことを受け、Ｓ＆Ｐエネルギー.SPNYは終値で２００３年以来の安値となった。（REUTERS))
冗談はさて置き、危機的状況を鑑みず未だに信用取引とかやってる方は地獄を見ますよ…
現物を持っている人も、敢えて塩漬けになるのが分かってて放置するのは賢い選択とは言えません。
例1：現預金1000万の金融資産を持っている人が、500万証券口座に預けて信用取引していた場合
大半の人は強制ロスカットや、MarginCallを回避する為に追証を差し入れたりしている間に証券口座のみならず金融資産の大半を失う典型的なパターンに陥ってしまいます。
例2：現預金2億円を保有している人がその内の10％である2000万を株式(現物）で長期保有していて
今回のコロナショックで仮に「半値八掛け二割引き」になっても株式の含み損は1460万円で全金融資産に占める損失は7.3％程度で、恐らく今回の破壊的な脅威が世界経済を崩壊させて世界恐慌にならない限りはコロナショックから数年(5～10年）保有し続けたら回復する。
富裕層は余裕資金で放置していても、普段は動かす必要のない資金なので問題ないが、虎の子の資金を使って、この超低金利時代に何とか資産運用をしようと躍起になってた投資家は今回のコロナショックで傷口が大きくなるどころか全ての金融資産を失う結果になる。 同じ轍を何度も踏むと言う歴史は繰り返す。
バブル崩壊⇨リーマンショックの教訓を活かせなかった…また、株式投資が如何に大きなハイリスク運用なのか知識を持ち合わせていない日本人に「貯蓄から投資」を煽った政府や金融庁の責任も大きい。
さて、株安：債券安：原油安：円安（ドル独歩高）のクアドラプル(quadruple)安にどう立ち向かうか？
個人的な見解だが、このまま米国株式市場が崩壊すると世界経済が麻痺するので最終手段として米国FRBも財政ファイナンスである株式購入を導入する可能性も否めない状況に至るかも知れない。
取り敢えず、本日も日銀は3日連続のETF購入(及びGPIFリバランス）を遂行するでしょうし、ドル需要が高い中で円安が追い風になり17000円を回復する可能性もありますが、連休前で最終的(大引け）にはいつも通り投機筋に500億円程度は貢ぐ結果に終わると思います。日銀は投機筋への「貢ぐ君」です(* ´艸｀)ｸｽｸｽ
と言う訳で、全く意味を成さない訳ですが、読者の皆様の要望で日経ダウ予想レンジを示しておきます
日経ダウ予想レンジ 16,500～17,500円 ドル円 107：50～108：50
【引け後雑感】2020/3/19 18:00 追記
予想通りの展開で特筆すべき点は有りません…今日も日銀はせっせと空売り機関に貢いだようです。
3連休前に買わずに、週明けの様子を見てから買う方が理に適っていますが、ヤケクソなんでしょうね…
日経平均続落、1部売買代金は高水準 ソフトバンクＧが安い
損出し専門投資会社SoftbankGroupCEO損正義、もとい孫正義
自分の懐だけ肥やして計画倒産するつもりか？ (* ´艸｀)ｸｽｸｽ
１９日の東京株式市場で日経平均は続落して取引を終えた。欧州中央銀行（ＥＣＢ）が量的緩和を開始すると発表したことを好感し急反発して始まったが、その後は伸び悩み、マイナス圏に沈んだ。ソフトバンクグループ(9984.T)が大幅下落し、指数を押し下げた。一方、ＴＯＰＩＸは３日続伸。個別では底打ちを確認してしっかりとなる銘柄も多く、月末に向け配当や優待を狙った個人投資家の買いも観測された。東証１部の売買代金は４兆６８５３億円と今年２番目を記録した。
朝方はＥＣＢの発表を受け、金融市場の安定に期待が高まった。日経平均は前日比２６９円２２銭高の１万６９９５円７７銭でスタート。直後１万７０００円を回復し上げ幅を４００円超に拡大させた。
しかし、買いが一巡すると伸び悩み、徐々に値を消してマイナス圏に沈んだ。後場、下げ幅を一時３５０円超に拡大したが、大引けにかけてやや買い戻されて取引を終えた。
指数寄与度の高いソフトバンクＧが前営業日比１７％超安となり、１銘柄で日経平均を１３３円押し下げた。投資会社に軸足を移している同社にとって、世界の株安はネガティブ材料となっている。（REUTERS)
よく顧客からも「先物主導の下げとか投機筋とか聞くけど、抽象的でよう分からなんな。」と問いかけられる事がありますが、一般の投資家に説明するのは非常に難しいので、「レバレッジを効かせて大きな利益を狙うHedgeFundの事ですわ。」と、答えますが「そのHedgeFundってゆうのがよう分らん。」と突っ込まれます。
1カ月程前にもその点に関してある程度詳しい内容を記事にした記憶がありますが、彼等の正体も踏まえて再度この暴落時に市場で一体何が起こっているか簡単に解説したいと思います。
欧米には戦略別に様々なヘッジファンドが数多く(玉石混合）存在します。
詰まり、ヘッジファンドでも戦略に成功すれば莫大な利益を得る事が出来る一方で失敗したら顧客から預かった資金や商業銀行から借りた資金にレバレッジを掛けている分、大損失を抱えるばかりでなく、最終的には倒産するリスクもあります。恐らく今回の暴落で多くの中規模ヘッジファンドは倒産するでしょう。
例えば、1998年に破綻(倒産）したLTCM(Long-Term Capital Management)は、対象資産は株式ではなく債券ですが、莫大な資金を必要とする債券から得られる金利差(利益）を極度にレバレッジを効かせて追及していた為にアジア通貨危機で瞬時に預かっていた資産を失ってしまいました。
設立当初から金融界でも世界有数のHedgeFundとして
もてはやされた後にあっという間に破綻したLTCMのロゴが虚しい
詰まり、今回もノーヘッジで極端なグローバルマクロ戦略を取った世界でも有数の手腕が高く評価されていたレイ ダリオ氏率いるヘッジファンドBridgewaterでさえ、年初から20％以上の損失を出しています。
また、単純なLongshort戦略やリバランスを中心に行うRiskparity型のFundは大損失を被っています。
実は巨大鯨であるGPIFも基本的にリバランスを中心にしたRiskparity戦略手法になるので、今回の様に全ての金融資産が暴落したので年金原資資産絶対額の15％(25兆円）前後吹き飛んだのは明らかです。
現状で、最も今回の危機で稼いだのは所謂空売り機関であるGoldman Sachsやクレディ―スイス、ABNアムロ等の投資銀行（CTA含む）と言った裁定取引(アーピトラージ）とデルタヘッジ戦略を駆使した超高速Algorithm売買によって、瞬時に利鞘を取る事が出来た資金力のある金融機関だけです。
また、彼等は株式のみならず、企業倒産時や株価暴落時に莫大な利益を得る事が出来るCDSやVIX指数を大量に購入しているので、この暴落相場では更なる利益を得る事が出来ると言えます。
無論、保有している債券や株式に含み損を抱えたり、暴落が始まった3月に入って自己売買部門で売却した株式の確定損は発生しますが、それをフルカバーしても尚余りある莫大な利益を得れた訳です。
直近記事で触れた様に誰かが損失を被ったマネー(通貨=現金））は確実に誰かの懐に入っている訳です。
正にゼロサムゲームであり、常に勝者はユダヤ系投資銀行及びCTAになります…歴史は繰り返す
兎に角、難しい解説はさて置き、例えば勝負する相手は勝ち目のないカジノの最も優秀なディーラーな
訳ですから、最初に餌を巻かれて少々稼げてもこの様な思いもよらぬ暴落時には徹底的にやられます。
明日から3連休…どう考えても悪材料は幾らでも出てきそうですが、休日の間にいいニュースが出るとは思
えないので、Positionを閉じた読者の皆さんは相場から離れてゆっくりと週明けを迎えましょう。naniwa335