現在値 484円／100株 PER27.8 PBR1.85 2月配当8月優待配当
首都圏で『カラオケの鉄人』運営。複数機種集中管理で楽曲数最大化。
半期で7.5円配、通期15円配予想のため配当利回りは3.09%となります。
また鉄人化計画は株主優待制度を導入しており、100株以上の株主に対して
年に1回500円分の当社利用優待券と優待カード、コーヒーギフトセット
が贈呈されますので、配当優待利回り4～5%超と結構な水準になります。
業績ですが、ここ数年は売上高70億円位で推移しておりましたが、
前々期は83億、前期は93億ということで成長軌道に乗ってきました。
ただ足下の2013.8月期3Qは売上高こそ昨年対比7%増で来ているものの、
経常利益22.8%減の2.8億で通過しております。既に4月に下方修正をしており、
既に折り込み済みとは思いますが、目先はやや注意が必要です。
当社の強みとしては、今後の海外展開の進展が期待出来ることです。
既に台湾でカフェ事業やレストラン事業、ラーメン事業（*社長に事業譲渡済）
等を成功させているため、今後はどんどんアジア各国に出て行くことが
期待できます。国内では第一興商やシダックスや非上場のクリアックス
など一日長の競合がひしめいてますので、良い戦略だと思います。
以上の要素を勘案し、投資判断は中立のInlineとします。
当社は5期連続で増配してきており、高い株主還元を志向しておりますが
配当性向は80%を超えてきており、かなり苦しくなってきています。
現金が沢山あるので減配は考えにくいですが、増配も難しいでしょう。
ただ現水準の利回り3%はある程度下値サポートとして効くと考えており、
30億そこそこの時価総額なら、優待目当ての個人投資家だけでも十分に
支えられる水準だと思います。
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