現在値 2,331円 PER10.5 PBR1.14 3月配当優待?9月配当
パチスロ大手。米ウィン社とカジノホテル経営。対立関係に陥り係争中。
配当金は3月9月で円ずつのため、配当利回は2.14％とそこそこ。
当社は株主優待を公表しておりませんが、実際は3月末の株主に対して
オリジナルグッツを配布しています。
みなさまご存知のことと思いますが、当社は米カジノ大手のウィンの
大株主であり、保有している同社株が約2,000億円弱あります。
（もちろん、保有分がきちんと時価で評価されればという前提ですが）
但しこの膨大な持分の行方を巡って、創業者サイドと係争を続けており
今後どのような扱いとなるかは予断を許さない状況です。
ただ最悪のシナリオであっても、持分が幾らかディスカウントするだけ
なのである意味限定的であるということも言えます。
今回は当社の決算上、米ウィン持分の取扱いについて注目されましたが
結局当社の数字としてオンしない、ということで落着しました。
ＩＲ曰く「かなり保守的に算出している」ということです。
前期のＰＬの数字は良いとしても、今期予想については何とも
言えない数字でした。パチスロの数字はそこそこなのでしょう。
それよりもＢＳの数字の変化率に注目しており、1株純資産(BPS)が
1,756円→2,216円と激増しています。貯めすぎですねｗｗ
勿論米ウィン株を反映すると、実質的なBPSは3～4千円あります。
結論として、好調な国内パチスロ事業により当社の財務基盤は
鋼鉄の様にどんどん固くなっており、底上げされて磐石な状況です。
カジノの目論見が色々と悪い方に転んだとしても、余裕で耐えられる
だけの実力を兼ね備えていることは特筆すべきです。
また、係争中銘柄で機関投資家が手を出せない状況でありながら
個人投資家を中心に株価が底上げされているので、現在のホルダーは
相当肝が据わっており、そう簡単には売ってこないと思います。
以上、当研究所では2013年3月期の決算を無事に通過したと判断。
投資判断はOutperformを継続します。
くどいようですが当社は、数多あるカジノ関連銘柄でカジノライセンス
を保有している唯一の会社となります。
※前回記事 2013-04-30 2,298円 投資判断Outperformで開始
本命カジノ銘柄・ユニバーサルエンターテインメント。
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/entry-11520392234.html
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