欧州セッション中の金曜日（5月1日）、ドルは円に対して0.5％下落し、106.6前後となりました。日中は株式市場に圧力がかかり、流行は会社の財務データに打撃を与え、将来の貿易と経済環境は楽観的ではなく、マクロ環境は不確実性に満ちていましたセックス、ヘッジ需要が円を支えています。日本の4月の製造業PMIの最終値は11年間で最も速い速度で縮小しましたが、日本の安倍晋三首相は緊急事態を拡大する予定です。JPMorganChaseは第2四半期の日本のGDP成長率予測を引き下げます。現在、JPMorgan Chaseは日本のGDPを推定していますシーズン率は42％減少し、以前の予想からさらに7％ポイント減少しました。日本経済は第3四半期に正常に戻ると予想されますが、今年の終わりまででさえ、経済活動は流行前のレベルに戻る見込みはありません。
ヨーロッパの時代、米国の石油は6％急騰し、1バレルあたり20ドルを超えました。OPECの回転議長は、4月に達した削減協定を遵守するようにすべての産油国に要請しました。イラクはOPEC協定に従って生産を削減し始め、シェブロンのCEOであるワースも原油を期待していました。世界の受動的生産削減が急速に進んでいる間、業界は第2四半期に底をつきました。4月の世界の掘削数は1,514で、3月の1964年よりも450少なくなりました。つまり、5月の原油供給は急速に減少する可能性があります。
★最近のホットスポット★
1. [OPEC回転議長は、すべての産油国に対し、4月に達した削減協定を遵守するよう要請する]
2. [Fed Kaplan：景気刺激策、できれば財政刺激策が必要になる]
FRBの「メインストリート」ローンプロジェクトは、刺激ではなく救済策を提供することです。米国の失業率は20％に上昇する可能性があり、失業率は年末までに約8％〜10％になります。メインストリートローンプロジェクトは、この期間を通じて企業を支援するように設計されています。その間、FRBは市場の正常な運営を確保し、最終的な貸し手でした。米国のGDPの年率は、第2四半期に30％減少する可能性があり、年間を通じて4.5-5％減少する可能性があります。世界の原油生産量は急激に減少し、米国の生産量は2020年まで減少すると予想されます。短期的には、インフレは増加するよりも低下する可能性が高くなります。2021年または2022年の後半までに過剰な石油在庫を消化する必要があり、金利は引き続き上昇します。 FRBは長期にわたって低水準を維持しているため、この期間を乗り切るにはさらに多くのことを行う必要があります。
3. [エクソンモービルオイルは、2020年の第1四半期に損失を記録しました。少なくとも32年間で最初の四半期損失です]
2020年第1四半期の総売上高は561億5800万ドルで、市場は5184億8800万ドルになると予想され、昨年の同時期の63億6250万ドルと比較されました。2020年の第1四半期の純損失は6億1千万ドル、市場予測純利益は5億8700万ドルでした。エクソンモービルの第1四半期の生産量は23.5億米ドル、1日あたりの石油換算で4億4600万バレル、市場は1日あたりの石油換算で3943万バレルと推定され、第1四半期の設備投資は前年比+ 7.4％であり、通年ではまだ予測されています。設備投資は230億ドルです。
4. [イギリスの4月の製造業のPMI雇用指数と新注文指数は、流行状況と反流行禁止措置の影響により、過去最高を記録しました]
①IHS Markitのディレクター、Rob Dobson氏は、4月の英国の生産高と注文は少なくとも30年であり、政府が流行の拡大を遅らせ、英国経済の急落につながったため、過去最大の減少であると述べた。
②企業の崩壊、世界的な需要の低迷、工場の閉鎖、流行に対する社会的疎外措置は、英国の多くの産業に大きな打撃を与えてきた。成長を記録した唯一の分野は、製薬会社と食品会社です。
③現在の未解決の問題は、現在の規制が継続して実施されるまでにどのくらいの時間がかかるか、どの業界が安全に再開できるかです。
5. [カナダの金鉱山会社の生産量は基本的に安定しており、一部の主要部門の生産レベルは通常のレベルの約75％です]
①カナダの金鉱業会社であるエルドラドゴールドのレポートによると、同社は2020年第1四半期に115,950オンスを生産したのに対し、2019年第4四半期には118,955オンスを生産しました。 El Radoは、2020年のゴールデンイヤー予測である520,000〜550,000オンスを維持し、1オンスあたり850〜950ドルのメンテナンスコストを維持しています。
②同社の最高経営責任者であるジョージ・バーンズ氏は、同社の営業レベルは通常を下回っていると語った。現在、2020年のガイドラインを維持し、引き続き資本配分、営業収益性を評価し、人員配置を含め、アウトブレイクの潜在的な影響を監視します。
③ジョージ・バーンズ氏によると、リスクの高い労働者は自宅にいる必要があるため、これらのサイトの稼働レベルは通常の75％程度である。しかし、これが短期的に生産に影響を与えるとは考えていません。長期的な影響の可能性を評価しています。私たちは引き続き密接にフォローし、通常の人員配置を回復するために会場と積極的に協力しています。
6. [ベイカーヒューズ、4月の掘削データを発表：]
4月の世界の掘削数は1,514で、3月の1964年のそれより450少なく、4月の国際掘削数は915で、3月の1,059に比べて144減少した。
4月の国際海底掘削数は228件、3月の244件から16件減、4月の米国掘削件数は566件、3月の772件から206件減、4月のカナダ掘削件数の平均は33件でした。 、3月の133より100少ない。
7. [機関：米国で最大のシェールオイル生産者6社が5月と6月に生産量を増やす]
①コンサルティング会社のリスタッドエナジー社は、米国の最大6つのシェールオイル生産者が5月と6月に原油生産量をさらに30万バレル/日削減すると発表しました。 /日、それにより国の総生産量を120万バレル/日削減します。
②エージェンシーのシェールオイル研究責任者であるアルテムアブラモフは、最大のシェールフィールド（ペルミアン、イーグルフォード、バッケン）は、第2四半期全体でさらに90万バレル/日、25万バレル/日、40万バレルの生産量をさらに削減すると予測しています。 /日。
★ヨーロッパの時間の外国為替市場の検討★
欧州セッション中、米ドル指数は6日間連続で下落しました。連邦準備制度のカプランは、米国の年間GDPレートは第2四半期に30％、年間を通じて4.5-5％低下する可能性があると述べています。フィリップ・マレイ氏は、現在の市場はますますセーフヘブンモードにあり、月末のポジションのリバランスのため、そしてFRBの4月の金利決議が大きな政策変更を行わなかったためにFRBの「強力な、米国がこの壊滅的な新しい王冠の流行から回復するのを支援するために、積極的かつ積極的にすべての力を使用します。
欧州の期間中、ユーロは米ドル指数の下落の恩恵を受けて米ドルに対して1.0990に上昇しました。過激なFRBと比較して、欧州中央銀行は依然として抑制されているように見えますが、欧州中央銀行のチーフエコノミスト、リアン・エンは、市場心理指数は長期的な将来があると示唆しています需要は弱く、インフレ見通しは引き続き不確実性に直面しています。ユーロの上昇は短期的かもしれない、とBNPパリバは欧州中央銀行が6月4日の会議で最近ジャンクグレードに格下げされた企業債務の購入を検討するかもしれないと述べた;経済が不況に突入するにつれて、格付け会社は今年ヨーロッパを840億ユーロに変換するかもしれない投資適格債のうち、ジャンクグレードに格下げされました。欧州中央銀行はかなりの市場シェアを支えるために介入することを余儀なくされます、さもなければ市場は資金調達コストの大幅な増加に直面するでしょう。
欧州セッション中、イギリスポンドは対米ドルで1.2520に下落しました。英国の4月の製造業PMI雇用指数と新注文指数はどちらも過去最低を記録しました。ブルームバーグの経済学者は、イングランド銀行が景気回復の鈍化を予測し、資産購入目標をさらに引き上げると見ています。ラボバンクの上級外国為替ストラテジストであるジェーン・フォーリー氏は、EU離脱についての混乱と相まって、封鎖を解除するニュースが不足していること、および政府が移行期間を延長したいという兆しを見せていないため、今後さらに増える可能性があると述べた不確実性。パンテオンマクロ経済学は、英国のGDPが前四半期から第2四半期に約15％減少し、第3四半期に以前の予測10％ではなく7.5％しか増加しないと予測しています。
欧州の時代、米ドルは円に対して0.5％下落して106.6前後になりました。日中の株式市場は圧力を受け、流行は同社の財務データに打撃を与えました。同時に、将来の貿易と経済環境は楽観的ではありませんでした。マクロ環境は不確実性に満ちており、ヘッジ需要が円を支えました。 。日本の4月の製造業PMI最終値は11年間で最速で契約しましたが、日本の安倍晋三首相は緊急事態を拡大する予定です。JPモルガン・チェースは第2四半期の日本のGDP成長率予測を引き下げます;現在、JPモルガン・チェースは日本の第2四半期のGDPを推定していますシーズン率は42％減少し、以前の予想からさらに7％ポイント減少しました。日本経済は第3四半期に正常に戻ると予想されますが、今年の終わりまででさえ、経済活動は流行前のレベルに戻る見込みはありません。
欧州の時代、米ドルはカナダドルに対して0.5％上昇して約1.4020になりました。将来の不確実な貿易と経済環境の中で、商品通貨は総じて圧力を受けています。カナダドルは原油価格の反発から恩恵を受けていますが、現在の石油通貨はこれは十分であるため、カナダドルなどの通貨の脆弱性を増大させます;スコシアバンクは、カナダドルは短期的にはさらに強まるかもしれないと述べましたが、その上昇能力はまだ疑わしいです;最近の大発生がボラティリティの急上昇を引き起こしたとき、市場リスクのセンチメントと原油は常にカナダドルに影響を与える重要な要素であり、これらの要素は明らかにまだ有効です;短期的な運動エネルギーは良いようですが、長期的には、カナダドルの上昇能力は確かに疑わしいです。
ヨーロッパでは、スポットゴールドは1670年のサポートレベルをテストし、投資家は引き続きロングポジションをクローズしました。世界的な仕事の再開の傾向がますます明らかになるにつれて、イギリスは来週、米国、ニュージーランド、オーストラリアなどの他の経済圏に加わるために封鎖措置出口戦略を策定することを約束しました。ナショナルオーストラリアバンク（NAB）のエコノミスト、ジョンシャルマ氏は、規制を徐々に緩和するために、米国の都市閉鎖が終焉を迎えようとしているため、市場リスク回避策が低下し、金市場のパフォーマンスに大きな影響を与えていると述べました。オアンダのシニアマーケットアナリストであるエドワードモヤは、世界的な流行はまだ終わりではないと語っていますが、いくつかの肯定的な情報は金のパフォーマンスに影響を与えます。
ヨーロッパの時代、米国の石油は6％急騰し、1バレルあたり20ドル以上になりました。OPECの回転議長は、4月に達した生産削減協定を遵守するようにすべての産油国に要請しました。イラクはOPEC協定に従って生産を削減し始めました。 OCBCによると、4月の世界の掘削回数は1,514回で、1964年3月に比べて450回少なくなりました。これは、5月の原油供給が急速に減少する可能性があることを意味しています。マイナスの石油価格が再び現れる可能性は低いですが、市場の感情は依然として悲観的であり、原油市場は依然として悲観的です;市場の感情は依然として非常に悲観的で不確実性に満ちており、需要が回復する可能性がある場合、貯蔵は2020年の第2四半期になるという明確な兆候はありません終わりには、原油価格は引き続き下落すると予想されますが、経済的な観点からは、基準となる原油価格がマイナスに見えると考える理由はありません。
制度的視点
[アナリスト：欧州中央銀行の流動性対策は変装した金利引き下げに似ていますが、危機後の債務の多い国での借り換えの問題は解決できません。
①アナリストは、現在のユーロ圏の経済部門は銀行輸血に大きく依存しており、欧州中央銀行の流動性対策は偽装による金利引き下げに似ていると考えています。同時に、市場は欧州中央銀行が量的緩和をさらに拡大することを期待しています。
②低リスクのプレミアム専門家ハイネマン氏は、最近のイタリア国債とドイツ国債の利回りのプレミアムの変化から、ユーロ圏で大量の南欧国債が購入されていることがわかる。イタリア国債のリスクプレミアムの引き下げの背景には、欧州中央銀行が無制限のイタリア国債を購入する用意があるという投資家の期待があります。
③ハイネマン氏は、流行により引き起こされた景気後退が続く限り、ECBの緊急債務購入の規模はさらに数兆ユーロ増加する可能性があると指摘した。欧州中央銀行の危機対応策は短期的には非常に効果的ですが、イタリアなどの国での危機後の高債務状態でのリファイナンスの問題を解決することはできません
[JPMorgan Chase：米国政府の債務、金融および財政刺激策で構成される「インフレ爆弾」は最終的に爆破する可能性がある]
①JPモルガン・チェースのチーフ・グローバル・ストラテジストであるデビッド・ケリー氏は、長年にわたる累積された政府債務、金融および財政刺激策が刻々と過ぎるインフレ爆弾を構成しており、この爆弾は結局現在の不況によって爆発する可能性があると述べた。
②大きな金融危機の後、私たちは自分たちのために爆弾を仕掛けたようであり、この爆弾を点火することは政府の過度の金融および財政刺激策かもしれない。今日の投資家にとって、長期債の利回りは歴史的に低水準であり、株式、不動産、貴金属などの資産がポートフォリオをリスクから保護する上で重要かつ長期的な役割を果たすことができることを思い出させます。
③金利コストと深刻な景気後退は収支に深刻な影響を及ぼし、今年度の財政赤字は驚異的な3.8兆米ドルに達し、債務は今年度のGDPの79％を占めることになります。2021年度末、前年度末までに米国が第二次世界大戦を経験した1946年に設定されたGDPの過去最高の108％を超えた109％を占めました。
④今回の危機のマクロ状況は、前回の不況とは大きく異なって見えます。第1に、FRBと連邦政府の両方がより広範なモードにある可能性があります。第2に、流行後の経済は、金融危機後よりも急速に回復する可能性があります。
[ブルームバーグエコノミスト：イングランド銀行が景気回復の鈍化を予測するか、資産購入目標をさらに引き上げると考えている]
①ブルームバーグの経済学者は、イングランド銀行が景気回復の遅れを予測し、予測期間の終わりにいくらかの遊休能力を見ることを期待しています。これを念頭に置いて、イングランド銀行は中期的に2％未満のインフレを見込んでいます。
②この期間中、インフレ予測は石油とポンドの急落により打撃を受ける可能性があります。前者は最近の予測を下げ、今年の大部分の価格上昇は1％をはるかに下回る一方、後者は予測範囲内のインフレに上向きの圧力をかけます。
③金融政策委員会は、対策を強化する理由を見出すかもしれないし、弱気の回復のリスクに言及するかもしれないが、英国の国債問題の弱体化の兆候がないので、今年後半に財政状況が容易に再現するかもしれないことも心配している。締めます。資産購入目標をさらに引き上げると、景気回復に伴うリスクを回避するのに役立ちます。
[スポットゴールドは4月に110ドル上昇しましたが、今週は50米ドルを超えて大幅に下落しました。
①4月の流行は世界中で完全に発酵し、新しい冠状動脈性肺炎に対して開発されたいくつかのワクチンが進歩しましたが、まだ成功までの道のりがあります。金は4月に多くのヘッジ需要サポートを受けました。
②投資家は引き続き各国の景気刺激策の影響を測定している。金投資の需要は急増し続けており、資金はさまざまな金ETFに流入し続けています。
③ワールドゴールドカウンシルは、今年の第1四半期の金投資の総需要は539.6メートルトンであり、前年比で80％増加すると予測しています。 4月はさらに増加すると予想されます。
④AvaTradeのポイント