デロイト トーマツ グループのデロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社（東京都千代田区、代表執行役社長：福島 和宏 以下、DTFA）は、企業がM&Aなどの取引や会計目的で企業価値評価を行う際に重要な指標となる割引率（加重平均資本コスト、WACC 以下、割引率）を専門知識のない人でも数分で算出できるオンラインサービス「Valuation Assist」（バリュエーションアシスト https://lp.valuation-assist.fa-biz.deloitte.jp/）を2023年12月7日から本格的に提供しました。
企業価値は、企業の価値を定量的に（金額で）表すことで、会社の収益力や保有資産、評価対象と類似する企業との比較など様々な観点から評価されます。
Valuation Assistには、企業価値評価の重要な指標である割引率の計算に必要な金利や財務データ、市場データが集められリアルタイムにアップデートされる仕組みになっており、割引率の計算が初めての方でも、類似企業の選択や評価基準日などを設定するだけで、短時間で客観性の⾼い割引率を算出することができます。
さらに、割引率の計算結果だけでなく計算式やサポートデータをエクセルで出力することができ、計算結果を客観的に説明する資料としても活用できます。
日本のM&A件数は年々増加しており、この傾向は今後も続くと予想されています。
割引率の計算を含む企業価値評価は、従来のM&Aの意思決定に加えて国際財務報告基準（IFRS）導⼊に伴う公正価値評価、コーポレートガバナンスにおける業績管理などでも求められており、ニーズは高まっています。
しかしながら、これらの業務は専門知識を要し、金利や財務データなど様々な所に散在するデータを取得し計算するため⼀定の⼯数がかかります。
また、外部機関に依頼すれば、必要な工数に応じて一件ごとに数百万円のコストがかかるなど、ハードルがあります。
そういった背景を受け、一定の客観性があり定額で割引率の算出ができるValuation Assistを開発しました。
Valuation Assistの特長は以下のとおりです。
・定額制で何件計算を行っても従量課金なし
・企業価値評価に豊富な経験を有する者が設計しており、ツールに組み込まれているナビゲーション機能を利⽤し、初⼼者でも簡単に割引率の計算を実施可能
・割引率の計算結果をExcelでダウンロードでき、社内説明資料作成等に利用可能
・ダウンロードしたExcelには計算過程や計算式、データの出典などが一定程度網羅的に含まれる
・割引率の計算に使⽤する財務‧市場データはリアルタイムにアップデートされるため、ある程度最新の計算が可能
＜Valuation Assistのサービス概要＞
利用料金：
3か月利用プラン30万円、年間利用プラン90万円（いずれも税別）
申込方法：
WEBサイトからお申し込みください
*利用に際して一定の審査を行います
利用方法：
類似企業検索・選択、評価基準日や各種パラメータの計算タイプなど計算前提を選択すると、割引率が表示され、WEBページ上で計算の明細と数値を確認できます
用語の説明やデータソースの確認もでき、計算式やサポートデータをエクセルで出力可能です
他社のサービスと比べるとかなり安価のようですから、一定のニーズはあるでしょうね。
一方で、株価算定業務で難しいこと、特に中小企業向けの場合の一つに、数値の説明が難しいというのがあると思いますが、この点は自動で計算されても、説明するのは知識のある人間という点は変わらないように思いますね。
DTFAがM&Aなどの企業価値評価で重要な指標「割引率」を数分で算出するオンラインサービスを開始したことについて、あなたはどう思われましたか？
