流動性の低い証券の募集又は私募（２８条２項）
（１） 同条における証券の具体例（２条８項７号）
・委託者指図型投資信託（通常投資信託）の受益証券
・外国投資信託の受益証券
・抵当証券（外国型のものも含む）
・上記に関するみなし有価証券
・集団投資スキーム持分 等
（２） みなし有価証券について
・売買、市場デリバティブ取引
・媒介・取次ぎ・代理
・売り出し
・募集・私募・売り出しを行なうこと
（３） 紛らわしい行為について
有価証券の募集又は私募に関する助言は第２種業に含まれる（準備行為も含むから。投資助言との区別に注意）
従来の証券業や金融先物取引業にほぼ対応するような形になっています。全体的には参入要件が厳しく，新規参入するにはハードルが高いものとなっております。
類型
・流動性の高い有価証券の販売・勧誘
・引受け
・店頭デリバティブ取引
・資産管理
今月に入って今日で10数回ほど財務事務所へ足を運んでおりますが、多少混雑具合はまだまだ続いているようでした。
申請などでクライアントの投資スキーム説明をするときにも感じたことですが、当局のほうでいまいちスキーム類型の把握や法規へのあてはめ方などで混乱が見られるようです。
現場の職員も、ある程度まとまった申請件数が揃わないと対応の遅れは続くのではないかということでした。
