＜外為市場＞ １７時現在
ドル／円 １００．３８／４３円 ユーロ／ドル １．３４１０／１５ドル
ユーロ／円 １３４．６１／６９円
午後５時過ぎのドル／円は、前日ニューヨーク市場の午後５時時点に比べて円安の
１００円半ばで取引されている。アジアの株式市場が総じて大幅安となり、投資家のリス
ク回避志向が強まったことで、売り戻された円がいったんは買い戻されたものの、欧州通
貨でのドル高が進行したことから、ドルは対円でも強含みの展開となった。
この日は本邦勢による投売りや、ヘッジファンドの清算にからんだ欧州通貨売りなどが交
錯し、不安定な展開となっている。
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＜株式市場＞
日経平均 ８４５８．４５円（１０８９．０２円安）
８４５８．４５円─９４００．８５円 出来高 ２５億６０６８万株
東京株式市場で日経平均は、再び大幅な急落となった。１５日の米株の大幅な続落を受
けて、国内株式も売り先行で始まった。後場に入っても売り一巡感が出ず、大引けにかけ
て下げが加速。日経平均は終値で前営業日比１０００円を超す下落となり、下げ幅は今年
最大、下落率は１１．４１％でブラックマンデーが起きた１９８７年１０月２０日に続く
歴代２位となった。
みずほフィナンシャルグループ(8411.T: 株価
, ニュース
, レポート
)や三井住友フィナンシャルグループ(8316.T: 株価
, ニュース
, レポート
)、
三井物産(8031.T: 株価 , ニュース , レポート )などの主力株がストップ安。トヨタ自動車(7203.T: 株価 , ニュース , レポート )やソニー(6758.T: 株価 , ニュース , レポート )、
キヤノン(7751.T: 株価 , ニュース , レポート )なども軒並み大幅安となった。
東証１部の騰落は値上がり８７銘柄に対し値下がり１６１１銘柄、変わらずが１６銘柄
だった。日経２２５採用銘柄での値上がりは、花王(4452.T: 株価 , ニュース , レポート )とブリヂストン(5108.T: 株価 , ニュース , レポート )のわ
ずか２銘柄だった。
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＜短期金融市場＞ １７時１０分現在
無担保コール翌日物金利（加重平均レート） ０．４９７％
３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り ── （出合いなし）
ユーロ円３カ月金先（０９年３月限） ９９．２３５（＋０．０３５）
安値─高値 ９９．２００─９９．２５０
無担保コール翌日物は０．５０％前後が取引の中心。新しい準備預金の積み期を迎え、
朝方から邦銀勢が０．５０％付近でしっかりと資金を調達。一方で外銀勢は０．５％前半
から０．６％付近の調達とばらつきがあった。一方で午後にかけては邦銀勢の資金余剰感
が強まり、翌日物レートが低下。それぞれに需要に対応し、日銀は朝方に即日資金供給、
午後に即日資金吸収を行った。
ターム物の資金供給オペの落札利回りが低下するなど徐々に市場は落ち着きを取り戻し
ているが、一部の外銀や地銀に対するオファーが少ない状態は継続、資金偏在はなかなか
払しょくされない。ターム物取引ではオファーが出ず出合いが困難になっており、ビッド
サイドも「ずっとビッドを置いていると資金を取れないことがわかってしまうので、外銀
を中心に希望レートを出さなくなった」（国内金融機関）という。
ユーロ円３カ月金利先物は上昇。前日海外での株安を好感し買いが優勢で始まり日中も
底堅く推移したが、債券の重さなどを意識して上値は限られた。
レポート全文： [JP/MJ]
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＜円債市場＞ １８時現在
１０年国債先物中心限月・１２月限（東証）１３５．９１（＋０．１１）
１３５．７４─１３６．３９
１０年最長期国債利回り（日本相互証券引け値） １．５８５％（＋０．００５）
１．５９０％─１．５３０％
円債市場は小反発した。前日の海外市場で米株安／債券高となった流れを継いで、国債
先物の取引水準が切り上がったことが主因。財務省が正午締め切りで実施した５年利付国
債（７６回債、表面利率１．２％）の入札が、予想に反して無難だったことも相場を支え
たようだ。しかし、日経平均株価が下げ幅を拡大する過程で一部国内勢による国債換金売
りがみられ、取引一巡後は上げ幅を削った。長期金利の代表的な指標となる１０年最長期
国債利回りは、心理的な節目の１．６％に迫った。
レポート全文： [JP/BJ]
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＜クレジット市場＞
政保債（公営）１０年 １０．０─１１ｂｐ 銀行債（みずほ）５年 ４０─４１ｂｐ
地方債（都債）１０年 １５．０─１７ｂｐ 電力債（東電）１０年 ３０─３１ｂｐ
一般債市場では、政府の管理下に置かれているアイスランドの銀行最大手カウプシング
銀行(KAUP.IC: 株価 , 企業情報 , レポート )<0#1251=JFI>のサムライ債（円建て外債）に額面を大きく下回る売り気配
が観測された。オファーは第１回債（償還２００９年１０月）で８円。２０日に利払日を
控えており、利払いが遅延するリスクが意識されている。クレジット・デフォルト・スワ
ップ（ＣＤＳ）市場では、みずほコーポレート銀行<0#8310=JFI>、ソニー(6758.T: 株価 , ニュース , レポート )
<0#6758=JFI>など銀行、輸出関連企業のワイド化が目立った。銀行の金融資産の劣化や
円高を受けて業績悪化懸念から輸出関連企業にワイドニング圧力がかかった。
レポート全文： [.JPCR]
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＜スワップ市場＞
スワップ金利（１７時現在の気配）
２年物 １．１１％─１．０５％
３年物 １．２１％─１．１５％
４年物 １．３０％─１．２４％
５年物 １．３７％─１．３１％
７年物 １．４８％─１．４２％
１０年物 １．６１％─１．５５％
スワップ金利は低下した。市場参加者によると、金利変動幅は２年ゾーン１．２５ベー
シスポイント、３年ゾーン２．２５ｂｐ、５年ゾーン３．２５ｂｐ、７年ゾーン３．６２
５ｂｐ、１０年ゾーン４ｂｐ、２０年ゾーン６．２５ｂｐ、３０年ゾーン６．８７５ｂｐ
。これにより、イールドカーブは超長期ゾーンにかけてフラットニングする形状となっ
た。
財務省が正午締め切りで実施した５年利付国債（７６回債、表面利率１．２％）の入札
が無難な結果だったことをきっかけに、フラット圧力が緩和したとの指摘もあった。
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