George Washington's Blog
Saturday, September 20, 2008
The Market is Now Pricing In the Genuine Possibility that the US will Default on Its Debt
You've heard of "credit default swaps". They are a type of derivative where one person places a bet that a certain company will go out of business, and another person on the other side of the contract places a bet that the company won't go out of business (see this
and this
).
Well, people are now starting to increase their use of credit default swaps to bet that the U.S. will default on its ability to pay on its treasury debt.
An article
in the Telegraph from today includes a here
showing credit default swaps on US 10 year treasury debt, and explains:
"Check out the chart showing the recent spikes in the US 10-year credit default swap. In other words, the market is now pricing-in the genuine possibility that the US will struggle to pay-back some of its long-term T-bills.
That possibility is still deemed to be quite low. But the ultimate financial question - until recently, unthinkable - is now being asked. Yes siree, the mighty US government could default. That's how much the world has changed."
市場は現在、米国がその借金返済を履行しないであろうという本当の可能性において価格設定しています。
ジョージワシントンのブログ
2008年9月21日日曜日
あなたは「クレジットデフォルトスワップ(CDS)」を耳にしました。
一方の人が、ある会社が廃業状態になるであろうという賭けを置き、契約の反対側の別の人が、会社が、廃業状態に(これを見なさい)ならないであろうという賭けを置く所で、それらはデリバティブのタイプです。
ああ、人々は現在、米国が、その宝庫借金の支払うその能力について履行を怠るであろうということを賭けるために彼らのクレジットデフォルトスワップの使用を増大させ始めています。
ここに、今日からのテレグラフの記事は含まれます。そして、信用デフォルトを示すことは米国の10年の財務省短期証券（負債）上で交換して、説明します：
「米国10年のクレジットデフォルトスワップ(CDS)の最近の突出を示しているチャートをチェックしてください。
米国が一部のその長期の財務省短期証券に賃金裏書きするのに苦労する本物の可能性です。
その可能性はまだ全く低いと考えられます。しかし、最終の金融問題(最近まで、考えられない)は現在現れています。はい、そうです、強力な米国の政府は履行を怠ることができました。そのようにして、非常に、世界は変わりました。