ラッセル2000連動ETF株の限られた値動きを活用するオプション取引
次のiShares Russell 2000 ETF（IWM）のアイアン・コンドル取引は5日間で72%のリターンを生み出す可能性があります。
- 見通しは中立で、株価の値動きは±2%に限定
- このオプション取引には72%のリターンの可能性があり、21%割高
期限 24年9月19日
買い 権利行使価格202ドルのプット
売り 権利行使価格207ドルのプット
売り 権利行使価格214ドルのコール
買い 権利行使価格219ドルのコール
クレジット（受け取り）： 2.09ドル
iShares Russell 2000 ETFの株価は本日（9月12日）0.5％値上がりして209.95ドルとなりました。過去2週間、同株式は204.21ドル〜220.98ドルの間で取引されています。本日、IWMのインプライドボラティリティは0.2％下落し、20日移動平均を下回っています。これは市場がボラティリティのさらなる下落を予想していることを示しています。過去の株価の動きに基づくと、今回の取引の理論上の成功率は73%です。
期限時のIWMの価格が207.00ドル〜214.00ドルの場合、この取引は72%のリターンを生み出す可能性があります。
この取引の理想的なシナリオは、IWMの株価が2024年9月19日に207.00ドル〜214.00ドルの間で期限切れを迎えることです。この範囲内の価格であれば、すべてのオプションが無価値で期限切れになり、取引時に受け取った2.09ドルすべてを手に入れることになります。
- 最大の利益は、期限を迎える時に株価が207.00ドル〜214.00ドルの場合に得られます。最大利益は2.09ドルです。
- 最大の損失は、期限を迎える時に株価が202.00ドルを下回るか、219.00ドルを上回った場合に発生します。最大損失は2.91ドルです。
IWMアイアンコンドルの取引時の市場価格と過去の平均
今回のIWMのアイアンコンドルは過去の平均に対して21%割高で取引されています。
- 過去の平均値：1.73ドル
- 取引時の市場価格：2.09ドル（21％割高）
過去のデータを使用して、IWMの同様のスプレッドが市場でどのように価格設定されていたかを測定したところ、4年間の平均値は1.73ドル、最高値は2.86ドル、最安値は0.97ドルでした。
取引時点で、このアイアン・コンドルの売値（Bid）は2.09ドル、買値（Ask）は2.18ドル、中間値は2.14ドルです。
過去の適正価格のベンチマークとして1.73ドルを使用すると、取引時の市場の売値には21%のプレミアムが付いていることになり、中間値であれば24%のプレミアムがついていることになります。
