ラッセル2000ETF株の値上がりを活用するオプション取引
今回取り上げるiShares Russell 2000 ETF（IWM）のクレジットプットスプレッド取引は19日間で39％のリターンを生み出す可能性があります。
- 目標株価は214ドル以上で強気戦略
- このスプレッドは39%のリターンを生み出す可能性があり、9%割高
有効期限 24年8月16日
買い 権利行使価格212ドルのプット
売り 権利行使価格214ドルのプット
クレジット： 0.56ドル
iShares Russell 2000 ETFの価格は、本日（7月22日）0.9％値上がりして218.84ドルとなりました。IWMの移動平均に基づくと、株価は7月17日以来上昇傾向にあります。この取引は株価の値上がりを活用する取引の一つです。過去の株価の動きに基づくと、このスプレッド取引の理論上の成功率は77%です。
IWMの株価が214.00ドル以上で期限切れを迎えると、このスプレッドは39%のリターンを生み出します。
このオプション戦略の最適なシナリオは、2024年8月16日に株価が214.00ドル以上で期限切れを迎えることです。このシナリオでは、両方のプットは無価値で期限切れになり、スプレッド取引を行った際に受け取った0.56ドルすべてを手に入れることができます。これは、有効期限まで残り19日で、リスクにさらされる金額に対して39%のリターンを生み出す可能性があることを意味します。
最大の利益は、株価が214.00ドル以上で期限切れを迎えた場合に得られます。最大利益は0.56ドルです
損益分岐点となる株価は213.44ドルで、これは取引時点の価格より2.4%低いです。
最大の損失は、株価が212.00ドル以下で期限切れを迎えた場合に発生します。最大損失は1.44ドルです。
IWMスプレッドの取引時の市場価格と過去の平均値
このIWMプットスプレッドは過去の平均に対して9%割高で取引されています。
- 過去の平均値：0.52ドル
- 取引時の市場価格：0.56ドル（9％割高）
過去のデータに基づいて、IWMの同様のスプレッドが市場でどのように価格設定されているかを測定したところ、4年間の平均値は0.52ドル、最高値は0.63ドル、最低値は0.42ドルでした。
取引時点で、このプット・スプレッドの売値（Bid）は0.56ドル、買値（Ask）は0.61ドル、中間値は0.59ドルです。
過去の適正価格のベンチマークとして0.52ドルを使用すると、取引時の市場の売値には9%のプレミアムが付いていることになり、中間値の場合は14%のプレミアムが付いていることになります。
今回取り上げたIWMのプット・スプレッド取引は39%のリターンを生み出す可能性があり、過去の価格に比べて9%割高で取引されています。株価が214.00ドル以上であれば最大の利益が得られるため、強気の見通しを活用する取引です。