ゲームストップ株の値上がりを活用するオプション取引
今回取り上げるGamestop（GME）のクレジットプットスプレッド取引は18日間で100％のリターンを生み出す可能性があります。
- 目標株価は23ドル以上で強気戦略
- このスプレッドは100%のリターンを生み出す可能性があり、12%割高
有効期限 24年7月19日
買い 権利行使価格20ドルのプット
売り 権利行使価格23ドルのプット
クレジット： 1.50ドル
Gamestopの価格は、本日（6月24日）ほとんど変動せず23.95ドルを記録しています。過去の株価の動きに基づくと、このスプレッド取引の理論上の成功率は74%です。
GMEの株価が23.00ドル以上で期限切れを迎えると、このスプレッドは100%のリターンを生み出します。
このオプション戦略の最適なシナリオは、2024年7月19日に株価が23.00ドル以上で期限切れを迎えることです。このシナリオでは、両方のプットは無価値で期限切れになり、スプレッド取引を行った際に受け取った1.50ドルすべてを手に入れることができます。これは、有効期限まで残り18日で、リスクにさらされる金額に対して100%のリターンを生み出す可能性があることを意味します。
最大の利益は、株価が23.00ドル以上で期限切れを迎えた場合に得られます。最大利益は1.50ドルです
損益分岐点となる株価は21.50ドルで、これは取引時点の価格より10.0%低いです。
最大の損失は、株価が20.00ドル以下で期限切れを迎えた場合に発生します。最大損失は1.50ドルです。
GMEスプレッドの取引時の市場価格と過去の平均値
このGMEプットスプレッドは過去の平均に対して12%割高で取引されています。
- 過去の平均値：1.34ドル
- 取引時の市場価格：1.50ドル（12％割高）
過去のデータに基づいて、GMEの同様のスプレッドが市場でどのように価格設定されているかを測定したところ、4年間の平均値は1.34ドル、最高値は2.28ドル、最低値は0ドルでした。
取引時点で、このプット・スプレッドの売値（Bid）は1.50ドル、買値（Ask）は1.75ドル、中間値は1.63ドルです。
過去の適正価格のベンチマークとして1.34ドルを使用すると、取引時の市場の売値には12%のプレミアムが付いていることになり、中間値の場合は21%のプレミアムが付いていることになります。
今回取り上げたGMEのプット・スプレッド取引は100%のリターンを生み出す可能性があり、過去の価格に比べて12%割高で取引されています。株価が23.00ドル以上であれば最大の利益が得られるため、強気の見通しを活用する取引です。