Apple株でオプション取引
今回取り上げるApple（AAPL）のデビット・コール・スプレッド取引は5日間で52%のリターンを生み出す可能性があります。
- 目標株価は195ドル以上で強気戦略
- このスプレッドは52%のリターンを生み出す可能性があり、10%割安
有効期限 24年6月14日
買い 権利行使価格190ドルのコール
売り 権利行使価格195ドルのコール
支払い: 3.30ドル
Appleの株式（AAPL）の価格は本日（6月7日）0.5%上昇して195.37ドルになりました。今回のオプション戦略は、AAPLの過去の株価動向に基づくと、理論的勝率が70%の強気戦略です。
満期時のAAPLの株価が195.00ドル以上の場合、このスプレッド取引は52%のリターンを生み出すことができます。
このオプション戦略の最適なシナリオは、2024年6月14日に株価が195.00ドル以上で期限切れを迎えることです。その場合、両方のコールがインザマネーになるため、スプレッドの価値は最大の5.00ドルになります。 これは、有効期限まで残り5日のこのコール・スプレッドの潜在的なリターンが52%であることを意味します。
株価が195.00ドル以上の場合に最大の利益が得られます。最大利益は1.70ドルです
損益分岐点は193.30ドルで、これは取引時点の価格より1.0%低いです。
最大損失は、株価が190.00ドル以下の場合に発生します。最大損失は3.30ドルです。
AAPLスプレッドの取引時の市場価格と過去の平均値
- 過去の平均値：3.65ドル
- 取引時の市場価格：3.30ドル（10％割安）
過去のデータを使用して、AAPLの同様のスプレッドが市場でどのように価格設定されているかを測定したところ、4年間の平均値は3.65ドル、最高値は4.04ドル、最安値は3.16ドルでした。
執筆時、このコール・スプレッドの売値（Bid）は3.10ドル、買値（Ask）は3.30ドル、中間値は3.20ドルです。
過去の適正価格のベンチマークとして3.65ドルを使用すると、執筆時の市場の買値は10%割安となり、中間値の場合は12%割安になります。
今回取り上げたAAPLコール・スプレッド取引には52%のリターンを生み出す可能性があり、過去の基準に比べて10%割安で取引されています。株価が195ドル以上で期限を迎えることで最大の利益が得られるため、強気の見通しを活用する取引です。