IBM株でクレジットプットスプレッド取引
今回取り上げるIBMのクレジットプットスプレッド取引は16日間で19％のリターンを生み出す可能性があります。
- 目標株価は162.50ドル以上で強気の取引
- このスプレッドは19%のリターンを生み出す可能性があり、4%割高
有効期限 24年5月17日
買い 権利行使価格157.5ドルのプット
売り 権利行使価格162.5ドルのプット
クレジット： 0.81ドル
International Business Machines（IBM）の価格は、本日（4月25日）7.8%下落して169.71ドルになりました。このスプレッド取引は強気の見通しを活用する取引の一つです。過去の株価の動きに基づくと、IBM株を原株とするこのスプレッド取引の理論上の成功率は82%です。
IBMの株価が162.50ドル以上で期限切れになると、このスプレッドは19%のリターンを生み出す可能性があります。
このオプション戦略の最適なシナリオは、2024年5月17日に株価が162.50ドル以上で期限切れになることです。このシナリオでは、両方のプットは無価値で期限切れになり、スプレッド取引を行った際に受け取った0.81ドルすべてを手に入れることができます。これは、有効期限まで残り16日で、リスクにさらされる金額に対して19%のリターンを生み出す可能性があることを意味します。
株価が162.50ドル以上で期限切れを迎えた場合に最大の利益が得られます。最大利益は0.81ドルです
損益分岐点となる株価は161.69ドルで、これは取引時点の価格より4.8%低いです。
最大損失は、株価が157.50ドル以下の場合に発生します。最大損失は4.19ドルです。
IBMスプレッドの取引時の市場価格と過去の平均値
このIBMプットスプレッドは過去の平均に対して4%割高で取引されています。
- 過去の平均値：0.78ドル
- 取引時の市場価格：0.81ドル（4％割高）
過去のデータに基づいて、IBMの同様のスプレッドが市場でどのように価格設定されているかを測定したところ、4年間の平均値は0.78ドル、最高値は1.13ドル、最低値は0.44ドルでした。
取引時点で、このプット・スプレッドの売値（Bid）は0.81ドル、買値（Ask）は0.92ドル、中間値は0.86ドルです。
過去の適正価格のベンチマークとして0.78ドルを使用すると、取引時の市場の売値には4%のプレミアムが付いていることになり、中間値の場合は11%のプレミアムが付いていることになります。
今回取り上げたIBMのプット・スプレッド取引は19%のリターンを生み出す可能性があり、過去の価格に比べて4%割高で取引されています。株価が162.50ドル以上であれば最大の利益が得られるため、強気の見通しを活用する取引です。