Sonosが有望な投資先へ
Sonos(SONO)は、主要な取引所で取引されるようになって数年の比較的新しい会社です。2018年8月、同社の最初の株式公開価格は1株当たり15ドルで、予想レンジの17~19ドルを下回りました。
SONOは市場で素晴らしいデビューを果たしました。株価は取引初日に32%値上がりして約20ドルになり、同社の市場価格は20億ドル近くということになりました。約3年後、時価総額は2倍以上の46億ドルとなりました。
同社は、簡単に音楽、オーディオブック、ラジオ、ポッドキャストを再生することができるハイエンドのワイヤレススピーカーを作っています。これはApple、 Amazon、 Bose、Google、 Samsungなどが参入している多くの利益が期待できる分野ですが、SONOは静かにそれらの強力な競合他社を打ち負かし、主要ブランドとして浮上しています。
経営陣は、ソフトウェアとハードウェアを統合してコモディティ化プロセスを克服するという素晴らしい仕事をしながら、他社に先んじるべく数多くの特許を生み出しています。最近の決算で同社が新たに記録的な四半期決算を発表していることからも、その勢いを確認することができます。
第3四半期の利益は1株当たり0.27ドルで、予想は0.17ドルの損失でした。3億7,900万ドルの売上も3億1,300万ドルという予測を上回り、2021年のガイダンスも引き上げました。
2021年度の売上高は16億2,500万ドルから16億7,100万ドルに増加し、調整後EBITDA(利息、税金、減価償却費、償却前利益)は2億2,500億ドル～2億5,000万ドルから2億7,000万～2億8,000万ドルに増加する見込みです。
以下のグラフから、株価は4月中旬に52週間(史上最高値)の44.72ドルに達し、5月中旬までに31.22ドルの安値に落ち込んでいることがわかります。このレベルは7月中旬に再び試され、SONO株は今月初めに33ドル近くで底固めをして、堅調な上昇傾向に戻りました。決算が予想を上回った際に39ドルレベルが新たな抵抗となり、終値がこのレベルを継続して上回ることができれば今後の強気のシグナルになります。
好決算が続いているとはいえ、このトレンドは始まったばかりです。2021年の残りの期間、シャットダウン緩和や小売店の再開が続くことなどから、この勢いは続く可能性があります。また、継続的な家庭内消費の高まりによって、より多くの顧客獲得や成長を期待することができます。
積極的なトレーダーであれば長期的なオプション取引が可能で、カバードコールや過去の高値への値上がり予想に基づく取引が選択肢になります。SONOの12月期限の35コールは現在5ドル強のレベルで取引されており、それを売ることで投資家は保持している株価の値下がりした場合の損失を軽減することができます。
株式が12月17日までに45ドルに向かって値上がりした場合、これらのコールオプションの価値は現在のレベルからほぼ倍増します。40ドルが損益分岐点です。株式が現在の水準から値下がりし、12月中旬までに35ドルを下回った場合、プレミアムはすべて失われます。