※2023/4/4 10:30投稿記事のタイトルを変更、加筆しました。
「恐れよ、非常に恐れよ。」
このメッセージは強い！
この警告は、ジャネット・イエレン財務長官が、政府が資金不足に陥り、早ければ6月1日にも経済危機を引き起こす可能性があると述べた後のことです。
静かに激しく崩壊に向かっているのに気づかぬ世界。
本当は、元NY連銀総裁のこの言葉が語る。
「恐れよ、非常に恐れよ」
「Be afraid, be very afraid,」
債務危機で株と債券は「激しく」暴落する-たとえ米国が即時デフォルトを免れても、元NY連銀総裁が語る
Philip De Mott
2023年5月3日 4時17分（JST日本時間）。
2018年、ビル・ダドリーNY連銀総裁（当時）。VICTORIA JONES/AFP via Getty Images（ビクトリア・ジョーンズ／AFP・ゲッティイメージズ
米国が即座にデフォルトを免れても、債務危機が起きれば債券と株式市場は暴落する。
ニューヨーク連銀のビル・ダドリー前総裁は、ブルームバーグの論説でこのように語っている。
「米国債の上限引き上げをめぐる対立を観察している人、あるいはそれに関与している人たちに、私は一つのメッセージを送りたい：
恐れよ、非常に恐れよ。
ビル・ダドリー氏はブルームバーグのコラムで、債務上限を引き上げられなかった場合、米国政府がデフォルトを回避するために支払いを優先したとしても、株式や債券は壊滅的な打撃を受けるだろうと述べている。
この警告は、ジャネット・イエレン財務長官が、政府が資金不足に陥り、早ければ6月1日にも経済危機を引き起こす可能性があると述べた後のことです。
ニューヨーク連邦準備制度理事会（FRB）総裁を務めたダドリー氏は、「米国の債務上限引き上げをめぐる対立を見ている人、あるいはそれに巻き込まれている人たちに、私は一つのメッセージを伝えたい：
「恐れよ、非常に恐れよ」と述べた。
「金融と経済のサイクルのこの時点で、合意に至らなかった場合の結果は、特に悲惨なものになるだろう」。
これは、共和党と民主党がそれぞれの立場でより固まりつつあることを考えると、数ヶ月に及ぶ膠着状態が危機回避のための行動を損ない続けているためだと、ダドリー氏は書いています。
1月以来、米国は債務返済を続けるために財務省による「特別措置」に頼っている。
共和党のケビン・マッカーシー下院議長は、債務上限を引き上げるための下院法案を可決することができましたが、ダドリーは、学生ローンの免除など民主党の主要なイニシアチブを対象とする一方で、メディケイドなどのプログラムに対する要件を追加しており、合意に向けた進展の兆候はあまりないと考えています。
一方、ホワイトハウスは、歳出削減やその他の条件なしに債務上限を引き上げる「クリーン」な取引にのみ合意するとの姿勢を崩していない。
もし議員たちが債務上限引き上げに合意できない場合、ジョー・バイデン大統領は1兆ドル硬貨の鋳造などの「仕掛け」を追求しない可能性が高いとダドリーは指摘する。
その代わりに、財務省が国債の支払いを優先し、連邦政府職員は給料の支払いを待つことになる可能性が高い。
しかし、それでも市場の暴落は避けられないだろう、とダドリーは付け加えた。
「優先順位をつけることで財務省証券の即時デフォルトが回避されたとしても、その損害は甚大です。
銀行が相次いで破綻し、その影響にまだ対処している市場は、いつもの土壇場での取引を期待していたため、ショックを受けるだろう」
とダドリーは書いている。
「株式や債券の価格は激しく下落し、投資家は支払いの優先順位がいつまで守られるかを心配して国債は暴落し、金融市場の投資信託は国債から一斉に手を引くかもしれない」。
すでに債券トレーダーは心配を示し、デフォルト期限が到来する頃に満期を迎える3ヶ月物国債の利回りを20年ぶりの高値に急騰させた。
そして、共和党が無条件で債務上限を引き上げるためには、市場の暴落が必要かもしれないと、先月、下院金融サービス委員会の民主党議員であるジム・ハイムズ氏は述べた。
悲しいかな、イデオロギーに熱狂している友人たちを目覚めさせ、『前に進んで本当のことをやろう』と言わせるには、そのような市場のシグナルが必要だと思う」と彼は言った。
米国債のデフォルトは、大量失業、支払い障害、金利を「永久に」上昇させる大惨事を引き起こす可能性があると、ジャネット・イエレン財務長官が警告している。
ジェニファー・ソール
2023年4月26日、日本時間午前2時41分。
ジャネット・イエレン財務長官
IMF・世界銀行年次総会で記者会見するジャネット・イエレン米財務長官（2022年10月14日、ワシントンDCのIMF本部で）。ドリュー・アンゲラー／ゲッティイメージズ
米国の債務不履行は経済にとって大惨事であると、ジャネット・イエレン財務長官が述べた。
イエレン財務長官は、米国が債務を支払えなくなった場合、大量の失業者が発生し、支払いが滞り、経済が広範囲に低迷する可能性があると警告した。
イエレン財務長官は、議員に対し、債務上限を引き上げ、「最後の瞬間まで」待つことのないよう促した。
イエレン米財務長官によると、政府の債務不履行は米国経済にとって破滅的であり、大量の失業、支払い不能、金利の上昇を「永久に」引き起こすという。
「1789年以来、米国はすべての請求書を期日通りに支払っており、今後もそうあるべきだ」とイエレン氏は火曜日のワシントン会議で述べ、米国が債務不履行に陥った場合の経済災害について警告を発した。
債務不履行が起きると、政府は主要な軍事費や社会保障費を支払うことができなくなり、政府関係者が大量に解雇されることになるだろうとイエレン議長は推測している。
また、住宅ローンや自動車、クレジットカードの支払いも滞り、米国の信用市場が崩壊する可能性がある。
金利も「永久に」上昇する可能性があり、株価にも悪影響が及ぶとイエレンは付け加えた。
インフレに対抗するために中央銀行が積極的に金利を引き上げたため、2022年にはS&P500が20%下落するなど、高金利はすでに過去1年間、株価に大きな重荷となっている。
イエレン氏は、「債務不履行は、経済的・金融的大惨事をもたらすだろう」と述べた。
「この経済的大惨事は防ぐことができ、解決策は簡単です。
議会は債務上限を引き上げるか一時停止することを決議しなければならず、それは無条件で行うべきであり、最後の瞬間まで待つべきではありません。
しかし、議員たちは、米国の借入限度額を引き上げるための取引について、まだつばぜり合いをしており、下院議長のケビン・マッカーシーは先週、政府支出の4.5兆ドルの削減を含む法案を提案し、1.5兆ドルの借入限度額を引き上げることを提案した。
一方、米国財務省は、当面の財政危機を回避するために「臨時」措置を実施した。
これらの措置はあと数カ月しか続かない可能性が高いと、米議会予算局は以前予想しており、政策立案者が対策を講じなければ、早ければ今年の夏にも米国はデフォルトに陥る可能性がある。