ＮＹ市場サマリーのサマリー 6/24(月)：ドル／円下落、利回り横ばい、ダウ1カ月ぶり高値
＜為替＞
ドルが対円で８週間ぶりの高値から下落した。一時、ドルが１６０円をわずかに下回る水準に達した場面もあり、市場では引き続き日本政府・日銀によるドル売り／円買い介入実施を警戒する展開となっている。
取引終盤、ドル／円は０．１％安の１５９．６５円。序盤には１５９．９４円まで上昇し、４月２９日に付けた３４年ぶりの高値１６０．２４５円に迫った。
「これまでの実績から、日銀が特定の水準を狙っていないことがうかがえる。市場が再び日銀が円安を食い止められるか試している理由については、金利差がこれほどまで拡大しているときに介入するメリットに懐疑的な陣営が存在するからだ」と。
日銀が１３―１４日に開いた金融政策決定会合では、物価の上振れリスクが出てきているとして、次回会合に向けてもデータを注視し「目標実現の確度の高まりに応じて、遅きに失することなく、適時に金利を引き上げることが必要だ」との意見が出ていたことが明らかになった。
主要通貨に対するドル指数は０．４％安の１０５．４６。先週には１０５．９１と約８週間ぶりの高値を付けていた。
一方、市場の注目は今週２８日に発表される、ＦＲＢが物価目標として重視する個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数に集まる。
物価圧力が緩和していることが示唆されれば利下げ観測が高まる。金利先物は現在、早ければ９月に利下げが実施される確率が７０％であることを織り込む水準にある。
ユーロ／ドルは０．４％高の１．０７３７ドル。それでも６月に入ってから約１％下落している。
英ポンドは０．４％高の１．２６９０ドル。豪ドル／米ドルは０．２％高の０．６６５５米ドルとなった。
人民元は１ドル＝７．２５９８元と７カ月ぶりの安値に近づいた。
＜債券＞
国債利回りがほぼ横ばいで推移した。ＦＲＢの利下げ時期の手がかりを得ようと、週内に発表される経済指標が注目されている。
今週は２７日に第１四半期のＧＤＰ確定値、２８日に５月のＰＣＥ価格指数が発表される。
「２８日のＰＣＥ価格指数発表までは様子見姿勢が続く」と。
ＦＲＢ当局者の間では、シカゴ地区連銀のグールズビー総裁が、インフレの一段の低下をなお見込んでおり、利下げへの扉が開かれると指摘。一方、サンフランシスコ地区連銀のデイリー総裁は、インフレ率が２％に向かっていると確信するまでは利下げすべきではないとの考えを示した。
金利先物市場では、９月に最初の25bpの利下げが行われる確率が６１．２％であることが織り込まれている。金利先物が織り込む年内の利下げ回数は約２回。
終盤の取引で１０年債利回りは４．２５１％近辺と、前週２１日と比べやや低い水準。月初からは２５ｂｐ超下げている。
２年債利回りは４．７３８％と、前週２１日からやや上昇。
２年債と１０年債の利回り格差はマイナス４８．６ｂｐ。
＜株式＞
ダウが５日続伸し、１カ月ぶりの高値を付けた一方、ナスダック総合は１％超下落した。ＦＲＢの年内利下げを見込み、人工知能（ＡＩ）関連株から手を引く一方、一部の出遅れ銘柄をポートフォリオに加える動きが広がった。
Ｓ＆Ｐ５００とナスダックは、今年の株高を主導してきたハイテク株への売りに押されて下落した。
半導体大手エヌビディアは６．６８％安で３日続落。先週の上昇を受けて利食い売りが出たとの指摘が聞かれた。
台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）の米上場株、ブロードコム、マーベル・テクノロジー、クアルコムなど他の半導体銘柄も３．５３─５．７％下げ、フィラデルフィア半導体指数は３．０２％安となった。
Ｓ＆Ｐ５００の主要業種別指数では情報技術と一般消費財の２セクターが下落。一方、エネルギーが上昇率トップだった。
小型株で構成するラッセル２０００は１週間超ぶりの高値を付け、相場上昇の広がりを示した。
「半導体株を除けば、市場はなおソフトランディング（軟着陸）の基本シナリオを見込んでポジティブに動いている」と。
6/25(月)NY市場
— 銀金原油株$金利 XAG XAU Dow EUR GBP 10y Yield (@silverdowgold) June 25, 2024
ダウ５日続伸し１カ月ぶり高値、ナス総合は１%超下落
FRBの年内利下げを見込み、AI関連株から手を引く一方、一部の出遅れ銘柄を物色する動き
小型株で構成するラッセル2000は1週間超ぶり高値を付け相場上昇の広がりを示した
ダウナス不整合
左：ダウ 四時間足、右：Nas100 四時間足 pic.twitter.com/6jc3C7IJPQ
今週は２８日発表のＰＣＥ価格指数が最大の注目材料となる。市場ではインフレ圧力の鈍化が予想されている。
メタは、アップルが今月発表したｉＰｈｏｎｅ向けＡＩシステムにメタの生成ＡＩモデルを組み入れる案を巡り両社が協議したとの報道を受けて上昇した。
＜金先物＞
対ユーロでのドルの下落を好感した買いに反発した。前週末比１３．２０ドル（０．５７％）高の２３４４．４０ドル。
＜米原油先物＞
世界的な需給引き締まり期待や中東情勢を巡る供給混乱への警戒感などを背景に買われ、反発した。ＷＴＩは前週末比０．９０ドル（１．１１％）高の８１．６３ドルだった。
北半球で夏場のドライブシーズンを迎え、燃料需要の拡大期待が広がる中、世界的な需給引き締まり観測が台頭。中東情勢の緊迫化に伴うエネルギー供給混乱リスクへの警戒感も根強く、原油買いの流れが継続した。相場は朝方、前週末までの２週間に６．８％超急伸した後を受けた利益確定や持ち高調整の売りが一巡、再び上値を試す展開となった。
外国為替市場では、堅調な米経済指標やフランス政局を巡る懸念などを受けたドル高・ ユーロ安が一服。ドル建てで取引される商品の割高感が後退したことも原油買いを促した。
米石油協会（ＡＰＩ）と米エネルギー情報局（ＥＩＡ）による週報発表を２５、２６両日に控え、ガソリン需要の持続的な増加が確認されるかどうかが注目されている。
