ＮＹ市場サマリーのサマリー 8/11(火)：米国株続落、ドル横ばい、利回り低下幅縮小
ダウ -184(-0.34%)、ナスダック総合 -159(-0.60%)、米10年債利回り 4.696%、VIX 15.28
＜為替＞
ドルが円やユーロなどの主要通貨に対し、ほぼ横這いで推移した。市場では、ＦＲＢの金融政策の行方を見極めようと労働省が１２日に発表する７月の米ＣＰＩに注目が集まっている。
円は対ドルで０．０１％高の１５９．２８円。日米両政府は７月末、円が対ドルで約４０年ぶりの安値に下落したことを受け、円相場を下支えするための協調介入を実施。ただその後も円相場の先行きには不透明感が残り、追加介入の可能性も意識されている。
市場関係者は、経済のファンダメンタルズが改善し、日銀が利上げを再開するまで円が軟調な状態から抜け出すのは難しいと指摘。
「良好なファンダメンタルズが示されるまで、円相場は下落を続ける」と。
「７月の米ＣＰＩが市場予想を下回る弱い内容になれば、ドル相場は下落する。日本当局が再び介入に動くと予想するのは早過ぎるかもしれないが、ドルの下落に再介入への警戒感が重なれば、ドルが対円で再び１６０円台に乗せる可能性は低下する」と。
米国では労働省が７日発表した７月の雇用統計で非農業部門雇用者数が予想外に減少したほか、過去２カ月分の雇用者数も大幅下方改定されたことで、ＦＲＢによる９月の利上げ観測が後退。金利先物市場では現在、９月１５─１６日の次回ＦＯＭＣで利上げが決定される確率は５０％と織り込まれており、１週間前の５８％から低下した。
＜債券＞
国債利回りが低下した。取引序盤には米国とイランの合意の可能性を巡って楽観論が広がっていたものの、イラン当局者のホルムズ海峡を巡る発言を受けて後退し、終盤にかけて低下幅は縮小した。
パキスタンのアシフ国防相が、米国とイランが「何らかの取り決め」で合意に近づいていると発言したとの報道を受け、原油先物は下落。利回りは一時、低下幅を拡大した。ただその後、イラン最高安全保障委員会のレザイ事務局長が、米国が行動を改め、イラン側の条件を受け入れない限り、ホルムズ海峡は再開されないとの認識を示したと伝わったことで、利回りは低下幅を縮小し、原油価格も上昇に転じた。
市場はまた、今後の金利の道筋に関する手掛かりを得ようと１２日発表の米ＣＰＩにも注目。
「原油価格とＣＰＩの行方が分かれば、米債利回りの動向も分かる。ただ、長期のブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は十分に抑制されており、これはＦＲＢが物価をコントロールできると市場が確信していることを意味する」と。
ロイター調査によると、７月の米ＣＰＩは前月比０．１％上昇する見込み。６月は０．４％低下していた。前年比では、伸びは３．４％と、前月の３．５％から鈍化すると予想されている。
１０年債利回りは約１ｂｐ低下の４．６９０％。
＜株式＞
米国株式市場は続落。中東情勢を巡り、安定化につながる合意実現に懐疑的な見方が強まった。また、アマゾンやアルファベットが売られ、相場を圧迫した。
イランの国防・外交を統括する最高安全保障委員会（ＳＮＳＣ）のレザイ事務局長は１１日、米国が行動を改め、戦闘終結に向けたイランの条件を受け入れない限り、ホルムズ海峡の封鎖は解除されないと述べた。
北海ブレント原油先物は不安定な値動きの中、約１週間ぶりの高値付近で推移した。Ｓ＆Ｐ５００エネルギー株指数は１．１％上昇した。
「ここ数カ月そうであるように、全ての当事者にとって有効な合意にたどり着くのは実に難しい。原油はやや上昇しており、この問題を巡る不確実性の高まりを織り込んでいる。市場は明らかにこの紛争を巡って時折変動してきたが、多くの人が想定していたような大きな逆風にはなっていない」と。
アマゾンは２．１％安、アルファベットは３．８％安となり、いずれもＳ＆Ｐ５００とナスダック総合を押し下げた。スペースＸは約４％下落した。
＜金先物＞
金相場は下落したものの、２カ月超ぶり高値付近で推移した。米ＣＰＩの発表が待たれている。
スポット金は午後１時５０分（米東部時間）時点で０．３％安の４３７６．３１ドル。取引序盤には６月５日以来の高値となる４４３４．８４ドルを付け、１００日移動平均（４３８７．９２ドル）を上抜ける場面もあった。米金先物の清算値は０．５％高の４４４１．１０ドル。
「インフレが抑制されていることが確認されれば、金相場の支援材料になる」と。
ＣＭＥフェドウォッチによると、ＦＲＢによる９月利上げの確率は５０％、１２月は７９％と見られている。
＜米原油先物＞
米国時間の原油先物は引き続き上昇し、約１週間ぶりの高値を付けた。米国とイランの和平合意実現への期待が後退する中、供給混乱が長引くとの懸念が原油高につながっている。
北海ブレント先物が１．１９ドル（１．４％）高の８８．９１ドル、米ＷＴＩ先物が１．０７ドル（１．３％）高の８３．２０ドル。ともに２日連続で７月３１日以来の高値を更新した。
この日は、イランの国防・外交を統括する最高安全保障委員会（ＳＮＳＣ）のレザイ事務局長が、米国が行動を改め、戦闘終結に向けたイランの条件を受け入れない限り、ホルムズ海峡の封鎖は解除されないと表明。紅海の出口にあたる
