ＮＹ市場サマリーのサマリー 5/1(水)ドル一時153円台に急落、利回り急低下、株まちまち
＜為替＞
ドル／円が２．８５％安の１５３．３０円に下落した。その後は１５４円台を回復するなど荒い値動きとなっており、市場では日本の当局による介入との観測が出ている。
これより先にも、ドルは下落して推移していた。ＦＲＢは利下げに動く前にインフレ低下が継続しているとの一段の確信が必要としたものの、利下げに傾いている姿勢を引き続き示したと市場で受け止められた。
ＦＲＢは４月３０日─５月１日に開いたＦＯＭＣで金利据え置きを決定。声明で「インフレ率はこの１年で緩和したが、依然高止まりしている。ここ数カ月間、委員会の２％のインフレ目標に向けてのさらなる進展はみられない」とした。
声明の内容はおおむね予想通り。パウエル議長がＦＯＭＣ後の記者会見で、ＦＲＢの次の動きが利上げとなる可能性は低いと述べたことで、ＦＲＢがタカ派姿勢に転じるとの懸念が和らいだ。
ＦＯＭＣを受け、金利先物市場が見込む年内の利下げ幅は３５ｂｐ。ＦＯＭＣ前は２９ｂｐだった。
「インフレ動向次第だがＦＲＢは次の動きは利下げになると引き続き見ていることが示され、フォワードガイダンスに変化がなかったことはややハト派的だった。『インフレ目標に向けてのさらなる進展はみられない』という新たな文言がそれを相殺するに十分かは分からない」と。
ドル指数は０．４４％安の１０５．８５。一時は１０６．４９と、４月１６日以来の高値を付けていた。
ドルは対円で０．３３％安の１５７．２８円。
「日本にとって選択肢は少ない。政府・日銀による介入は大方の外為トレーダーにとって、より良い水準で買いを入れるための誘いにすぎない。米経済が落ち着くまでドルは対円で上昇し続ける」と。
ユーロは０．５％高の１．０７１８ドル。英ポンドは０．３４％高の１．２５３２ドル。
＜債券＞
国債利回りが急低下した。ＦＲＢがバランスシートの縮小ペースを予想以上に減速させる方針を発表したことがサプライズとなった。
ＦＲＢは１日まで開いたＦＯＭＣで金利据え置きを決定し、最終的には利下げに傾いているとの姿勢を引き続き示した。
市場にとって大きなサプライズとなったのは、ＦＲＢのバランスシート縮小の減速が予想以上になったことだった。
６月１日から月間で最大６００億ドルの米国債の縮小ペースを２５０億ドルに引き下げる一方、住宅ローン担保証券（ＭＢＳ）の縮小ペースは月間３５０億ドルで維持するが、この上限を超える元本支払いを米国債に再投資する。
午後の取引では、指標となる１０年債利回りは９．５ｂｐ低下し４．５８９％となった。２年債利回りは１０．７ｂｐ低下の４．９３９％。
ＦＲＢ声明を受け、ＦＦ金利先物市場では、ＦＲＢが年内に少なくとも１回の利下げを実施するとの見方が強まった。１１月の利下げ開始確率が最も高くなった一方、９月利下げ開始確率は約５０％となった。ＦＲＢが年内に利下げを全く実施しない確率は約２４％と、ＦＯＭＣ前の約２７％から低下した。
＜株式＞
まちまち。ＦＲＢは１日まで開いたＦＯＭＣで予想通り金利を据え置いた。次の動きは利下げになる可能性が高いことを示唆したが、「ここ数カ月間、２％のインフレ目標達成に向けたさらなる進展はみられない」という認識を示した。
ＦＯＭＣ後の記者会見でパウエル議長は、インフレ率を目標の２％に戻すことに引き続き注力している姿勢を示し、その目標に向けた進展に言及、利上げが間近に迫っているとの見方を否定した。
「パウエル議長はインフレが依然として問題であることは認めたが、今後数四半期で改善するとの楽観的な見方を維持した。きょうの上昇のきっかけは、議長が次の政策金利の変更が利上げになる可能性は低いと述べたことだ」と。
個別企業では、ＡＭＤが９．０％下落した。ＡＩ（人工知能）向け半導体の売上高見通しが嫌気された。
ＡＩ向けサーバーを製造するスーパー・マイクロ・コンピューターは、四半期売上高が予想を下回り、１４％下落した。フィラデルフィア半導体指数も３．５％下落した。
アマゾンは２．２％上昇。前日発表した四半期決算は売上高が市場予想を上回った。
スターバックスは、売上高見通しの下方修正を受けて１５．９％下落した。
＜金先物＞
ＦＲＢの金融政策発表を控え、持ち高調整の売り買いが中心となる中を反発した。前日比８．１０ドル（０．３５％）高の２３１１．００ドル。
＜米原油先物＞
ガザ休戦合意への期待に加え、予想外の在庫積み増しとなった週報の発表を受けて売りが膨らみ、３営業日続落した。ＷＴＩは、前日比２．９３ドル（３．５８％）安の７９．００ドル。３月中旬以来約１カ月半ぶりに８０ドルを割り込んだ。
