ＮＹ市場サマリーのサマリー 4/10(水)：ドル153円上抜け、利回り上昇、ダウ急落、ＣＰＩ受け
＜為替＞
ドルが全面高。対円では一時１５３．２４円と、１９９０年６月以来約３４年ぶり高値を付けた。予想を上回る米ＣＰＩを受け、ＦＲＢの利下げ開始が６月ではなく９月に後ずれするという観測が強まった。
直近では、ドル／円は０．９３％高の１５３．１５円。
３月の米ＣＰＩは前年同月比３．５％上昇と、前月の３．２％上昇から加速し、昨年９月以来の大幅な伸びとなった。市場予想の３．４％も上回った。変動の大きい食品とエネルギーを除くコア指数は前月比０．４％上昇、前年比３．８％上昇した。
ＣＭＥのフェドウオッチによると、ＣＰＩを受け、６月の利下げ確率は１７％と、９日終盤の５７％から大きく低下。一方、９月利下げの確率は６６％となった。また、ＦＦ金利先物が織り込む年内の利下げ回数予想は２回未満となり、数週間前の約３─４回から減少した。
「コアインフレの上昇が続いている。インフレが低下傾向にあると確信するには、実際に弱い数字とさらなる時間が必要になるだろう。これはＦＲＢの金融緩和のタイミングが先送りされることを意味する」と。
午後に入り公表された３月１９─２０日のＦＯＭＣ議事要旨からは、当局者がインフレ面での進展が停滞し、金利をより長期間現行水準で据え置く必要がある可能性を懸念していたことが分かった。
主要通貨に対するドル指数は一時昨年１１月以来の高値を付けた後、終盤の取引では１．０４％高の１０５．１８。１日の上昇としては昨年３月以来の高さとなる勢い。
「日本当局が今月中に介入する可能性は３０％程度だろう。当局は円の一段安を望んでいないだろうが、今日の動きは円の動向ではなく、むしろドルの強さを反映したものだ」と。
ユーロ／ドルは１．１％安の１．０７４０ドル。１日としては約１年ぶりの大幅な下げとなる見通し。
＜債券＞
１０年債利回りが４．５％台に乗せ、昨年１１月以来の高水準を付けた。３月のＣＰＩの伸びが予想を上回ったことで、ＦＲＢの利下げ開始時期を巡る不透明感が増した。
労働省発表の３月のＣＰＩは前年同月比３．５％上昇。前月の３．２％上昇から加速し、昨年９月以来の大幅な伸びとなった。市場予想の３．４％も上回り、市場ではＦＲＢが９月まで利下げを見送るという観測が強まった。
バイデン大統領は、予想を上回るインフレ率を受けＦＲＢの利下げ開始時期が後ずれする可能性があるとしながらも、「年内に利下げが行われるという私の予想は変わらない」と言及。
一方、ＦＲＢがこの日に公表した３月１９─２０日のＦＯＭＣ議事要旨で、当局者がインフレ面での進展が停滞し、金利をより長期間現行水準で据え置く必要がある可能性を懸念していたことが分かった。
１０年債利回りは１８ｂｐ上昇の４．５５％。
金利見通しを反映しやすい２年債利回りは約２０ｂｐ上昇、４．９６％と、１０年債利回りと同様に２０２３年１１月以来の高水準を付けた。
１日の上昇幅としては２年債利回りが２０２３年３月以来、１０年債利回りが２０２２年９月以来の大きさとなった。
＜株式＞
主要３指数とも急落して取引を終えた。朝方発表された３月米ＣＰＩが市場予想を上回ったことで、ＦＲＢが早ければ６月にも利下げに踏み切るとの期待が打ち消された。
３月ＣＰＩは前年同月比３．５％上昇。前月の３．２％上昇から加速し、昨年９月以来の大幅な伸びとなった。市場予想の３．４％も上回った。
これを受け、インフレ率がＦＲＢの２％目標に戻るまでの道のりはまだ長いとの見方が広がり、主要株価３指数がいずれも寄り付きから大きく下落した。
「インフレ統計の粘着性を受けて『分析は後にしてまずは売る』という心理が働いた。利下げの開始時期だけでなく、回数に関する予想も押し戻された」と。
ＦＲＢがこの日公表した３月１９─２０日のＦＯＭＣ議事要旨で、当局者がインフレ抑制への歩みが停滞し、金利をより長期間現行水準で据え置く必要がある可能性を懸念していたことが分かった。
米１０年債利回りが４．５％台に乗せ、昨年１１月以来の高水準を付けたことも株価を圧迫した。
ＣＭＥのフェドウオッチによると、市場が織り込む６月の２５ｂｐ利下げ確率は１６．５％と、ＣＰＩ発表前の５６．０％から大きく低下した。
Ｓ＆Ｐ５００の主要１１セクターはエネルギーを除く全業種が下落。金利に敏感な不動産が大きく下げた。住宅株は１月２３日以来、小型株中心のラッセル２０００は２月１３日以来の大幅安となった。
大半の大型グロース（成長）株が売られたが、エヌビディアは逆行高で２．０％上昇した。
中国電子商取引大手アリババの米上場株も２．２％高。共同創業者の馬雲（ジャック・マー）氏が従業員宛てに異例の長文メモを書き送り、同社再編への支持を表明した。
＜金先物＞
米ＣＰＩが市場を上回る伸びを示したことを背景に売り込まれ、４営業日ぶりに反落した。前日比１４．００ドル（０．５９％）安の２３４８．４０ドル。
改めてインフレの過熱感が示唆されたことで、市場ではＦＲＢの早期利下げ開始観測が後退。外国為替市場ではユーロ売り・ドル買いが優勢となり、ドル建てで取引される金はマイナス圏に落ち込んだ。
一方、中東ではイスラエルとイスラム組織ハマスで戦闘中止と人質解放に向けた交渉がこう着状態となっており、中東情勢を巡る先行き不透明感から「安全資産」としての金を買う動きが続いている。また中国では、不動産セクターへの懸念や同国株式市場の低迷から金を買い増しており、相場の下値は限定的となっている。
＜米原油先物＞
中東情勢の緊迫化を手がかりとした買いが入り、３営業日ぶりに反発した。ＷＴＩは、前日比０．９８ドル（１．１５％）高の８６．２１ドル。
ガザ休戦交渉を巡る不透明感を材料に、朝方にかけての相場は強もち合い。イスラエルとの戦闘を続けるイスラム組織ハマスは９日未明、仲介役のエジプトとカタールが新たに提示した休戦案は要求を何一つ満たしていないとしつつも、内容を精査して回答する考えを示した。ただ、イスラエルがハマス指令官の息子３人を空爆で殺害したとの報を受け、歩み寄りは難航するとの懸念が拡大した。
米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が午前に公表した週報（３月３０日─４月５日）で米原油在庫は５８０万バレル増加。市場予想を大きく上回り、ガソリンとディスティレート（留出油）の在庫も減少予想に反して積み増し。加えて、ドル上昇に伴 う割高感にも圧迫され、相場は一時マイナス圏に転落した。
しかし、イスラエルへの反発を強めるイランが在シリア大使館に対する攻撃の報復として、原油輸送の要衝であるホルムズ海峡の封鎖を警告するなど供給網混乱への警戒感がくすぶり、昼ごろからは再び買いが優勢となった。
