ＮＹ市場サマリーのサマリー 1/18(木)：ドル5日続伸、利回り上昇、半導体株買われ株反発
＜為替＞
ドルが５営業日続伸。朝方発表された週間の米新規失業保険申請件数が良好な内容となったことを受け、早期利下げ観測が後退した。
週次の新規失業保険申請件数は１万６０００件減の１８万７０００件。２０２２年９月以来の低水準となり、１月も雇用の伸びが堅調なことを示唆した。
「年初以降、状況は反転しつつある。総じて経済指標は予想を上回る内容となっており、ＦＲＢ当局者は市場の利下げ観測を押し戻そうとしている」と。
ドル指数は０．１４％高。５営業日続伸し、昨年８月以降最長となる勢い。
ＣＭＥフェドウオッチによると、ＦＲＢが３月に少なくとも０．２５％ポイントの利下げを実施する確率は５７．１％。１週間前は７３．２％だった。
アトランタ地区連銀のボスティック総裁は１８日、インフレ率が予想よりも迅速に低下しているという「説得力のある」証拠が今後数カ月で得られれば、自身の従来想定より早期の利下げに前向きだと述べた。
ドル／円は１４８．１４円でほぼ変わらず。日銀が来週開催する金融政策決定会合では金融緩和の現状維持が決定されるとみられている。
ユーロ／ドルは０．１４％安。ＥＣＢが１８日公表した昨年１２月１３─１４日の理事会の議事要旨によると、理事会メンバーはインフレ率が目標に向けて低下しつつあると確信する一方で、金利を高水準に維持することを正当化する多くのリスクがあると認識していた。
ポンド／ドルは０．１７％高。前日発表された昨年１２月の英ＣＰＩ上昇率が１０カ月ぶりに加速したことを受け、BOEが他の主要中銀に遅れて利下げに着手するという観測が強まった。
＜債券＞
米債利回りが上昇した。堅調な雇用関連指標を受け、早期の米利下げ観測が後退した。
パキスタンがイランに報復攻撃を実施したことで中東での紛争が激化するとの懸念から、質への逃避が一部強まり、オーバーナイトでは米債利回りが低下。
ただ、週次の新規失業保険申請件数１万６０００件減の１８万７０００件と２０２２年９月以来の低水準となったことを受け、今週の米債市場の弱気バイアスが再び優勢となった。
「利下げ開始時期が３月ではなく、６月になるかもしれないという見方を裏付ける。ただ大局的に見ればインフレ率は低下しており、利下げは年内に実施されるだろう。問題はその回数だ」と。
１８日の短期金利先物市場では、３月に利下げが開始される確率が５５％となった。先週は７０％だった。ＣＭＥグループによると、５月に利下げが開始される確率は４６％と先週の３０％から上昇した。
米アトランタ地区連銀のボスティック総裁は１８日、インフレ率が予想よりも迅速に低下しているという「説得力のある」証拠が今後数カ月で得られれば、自身の従来想定より早期の利下げに前向きだと述べた。
指標１０年債利回りは４ｂｐ上昇の４．１４４％。２年債利回りは４．３５６％で横這い。
２・１０年債の利回り格差はマイナス２１．７ｂｐとなった。
米財務省が実施した１８０億ドルの１０年物価連動国債（ＴＩＰＳ）入札に対する需要は堅調。最高落札利回りは１．８１％と入札締め切り時の予想利回りを２ｂｐ超下回った。
応札倍率は２．６２倍と１年平均の２．４４倍を上回った。間接入札による落札比率も７９％と１年平均の７６％を上回った。
入札結果を受け、１０年ＴＩＰＳ利回りは１．８０４％まで低下。ＴＩＰＳと通常の国債の利回り差で、期待インフレを示すブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は１０年物が２．３４％。昨年末は２．１７４％だった。
＜株式＞
反発して取引を終えた。ＡＩ向け需要への拡大期待から、エヌビディアなど半導体関連株が買われた。Ｓ＆Ｐ５００は２０２２年１月に付けた終値での過去最高値まで０．３％に迫った。
半導体受託生産最大手の台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）の米上場株は約１０％急伸。１８日の決算発表で、２０２４年はＡＩ向け半導体が好調に推移すると予想し、２０％超の増収を確保するとの見通しを示したことが好感された。
エヌビディアは１．９％上昇し、過去最高値を更新。売買代金は２８０億ドル近くに膨らみ、ニューヨーク市場のトップとなった。競合するＡＭＤも１．６％高で最高値を付けた。
アップルは３．３％急騰。バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）グローバル・リサーチが投資判断を「ニュートラル」から「バイ」に引き上げたことが買い材料。これが寄与し、Ｓ＆Ｐ５００は過去最高値を更新した。
半導体メーカーのブロードコム、クアルコム、マーベル・テクノロジーがそろって３％超上昇。フィラデルフィア半導体指数（ＳＯＸ指数）は３．４％高となり、昨年１２月に付けた過去最高値に接近した。
米株はＦＲＢによる利下げへの期待が後退し、下げる展開が続いていた。
医療保険大手ヒューマナは８％下落。２０２３年第４四半期の医療保険コストが従来見通しを上回る見込みだと発表した。
地銀キーコープは４．６安。第４・四半期の減益を嫌気した。
＜金先物＞
安全資産としての金需要などに支えられ、３営業日ぶりに反発した。前日比１５．１０ドル（０．７５％）高の２０２１．６０ドル。
＜米原油先物＞
原油在庫の減少幅が市場予想を大きく上回ったことで需給が引き締まるとの思惑から買いが広がり、続伸した。ＷＴＩは前日比１．５２ドル（２．０９％）高の７４．０８ドルだった。
米エネルギー情報局（ＥＩＡ）が発表した週間在庫統計で、原油在庫は前週比２５０万バレル減と、市場予想の３０万バレル減を大きく上回る取り崩し幅となった。発表を受けて需給引き締まり観測が強まり、買いが膨らんだ。
これに先立ち、国際エネルギー機関（ＩＥＡ）は１８日発表の月報で、２０２４年の石油需要が日量１２４万バレル増となるとの見通しを示し、当初予想から日量１８万バレル上方修正した。
ＯＰＥＣは前日公表の月報で、２０２４年の石油需要見通しの伸びを据え置く一方、２０２５年については中国などの需要増加を背景に前年比で日量１８５万バレル増加すると予想していた。消費国側と産油国側がそろって見通しを上方修正したことで、世界のエネルギー需要の先行きに楽観的な見方が広がった。
