この講座は、「金利の基礎」について、解説いたします。なるべく簡潔に説明していますので、金利知識の概要を掴むのに使えると思います。あくまでファンダメンタル投資で活用するための知識とご理解ください。
初稿 2023/9/11
金利とは？
まず、金利についてチャットGPTに聞いてみました。
とくに「2.中央銀行の政策金利」について、目を通してみてください。
政策金利が発表されたタイミング、あるいは政策金利が変更される噂が流れたタイミングで、為替相場が大きく値動きするのは、とても有名です。時に10円を超える値動きを見せてくれます。
FX投資にとって、金利とは為替相場を動かす最強の要因と言えます。金利が為替を動かすと言い換えることもできるでしょう。ファンダメンタル分析は、この「金利」を軸に据えて為替を良そうする方法論です。為替は無数の要因で値動きしていますが、ならば「大は小を兼ねる」と考えて最も強い要因から考えるのは道理ではないでしょうか？
金利の種類
世の中には金利に溢れています。政策金利、銀行の預金、消費者金融の利息、住宅ローン、企業の有利子負債などなどです。疑似的ですが、株式の配当利回り、インデックス投資の利回り、FXのスワップなども金利と比較されて利用されます（これらは厳密には金利ではありません）。
次に金利は短期金利、長期金利と、期間によって分けられます（下記図）。
短期金利とは1年未満の投資や借入金に対する金利です。政策金利は、短期金利の代表格とされています。分かりやすいもので言えば、レンタルショップのレンタル料がこれに当て嵌まります。貸した側から見て、貸し出したレンタル料は金利相当です。
長期金利とは1年以上の投資や借入金に対する金利です。住宅ローンなど長期金利という括りで考えられます（銀行側の帳簿では）。長期金利の代表格とされるのは国債利回りとされています。投資の世界で単に長期金利という場合、10年国債利回りを指すのが一般的です。
金利の特徴として、同じ貸し出しでも期間が異なるほど利率が異なるということです。一般的に期間が長いほど利率は高くなります。たとえば、10年債利回りが2％とすると、2年債は1.5％、30年債は3％という風になります。
2022年以降、アメリカは2年債が5％で、10年債は4％と逆転しています。これを逆イールドカーブと言い異常な状態と考えられています（正常なものは単に「イールドカーブ」と呼ぶ）。
なぜ、アメリカが逆イールドカーブになっているかというと、2023年のアメリカは目先の金利は高いままですが、そのうち景気が悪くなり金利は下がっていくと予想されているためです。すると金利は逆転してしまうのです。
金利が相場に与える影響
〖金利が相場に与える影響〗
1. 金利が上昇すると、景気が悪くなる
2. 金利が上昇すると、投資マネーが集まる
3. 金利が上昇すると、インフレ率（物価）は下落する
4. 金利が上昇すると、通貨高になる
5. 金利が上昇すると、原則として株安になる
金利が金融や経済、相場に与える影響は、要点をまとめると上記のようになります。この5つの意味をよく理解すると、為替相場がどのように値動きするのか？理解できるようになるでしょう。
あとがき
Fundalia（ファンダリア）では、「為替相場は、金利に決定的な影響を受ける」と教えています。それを踏まえると金利についての基礎知識は、FXで勝つ為の基本といって差し支えありません。機関投資家、ヘッジファンド、経験豊富な投資家（上級者）で金利について無知な投資家は皆無でしょう。個人投資家として、長く勝つことを願うなら金利について学ぶ必要が出てくる事になります。ならば、今のうちに学ぶのが良いのではないでしょうか？
お読みいただき、誠にありがとうございました。
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Fundalia（ファンダリア）
蝦夷守