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11月11日に公表された王将フードサービス(9936)の2013年10月の月次データについて報告をする。


王将フードサービスの2013年10月の既存店の前年同月比は5.7%減となった。この水準は2011年8月以来の大幅な落ち込みである。その前は2011年3月であるから、これは震災月の異常値と言える。



株式投資をファンダメンタルから極める-20131111-3


これは同社だけに見られる現象ではなく、総じて普及度の高い大手外食全般に当てはまる傾向である。


10月の既存店はサイゼリヤ(7581)が4.2%減、ゼンショー(7550)が9.6%減、日本マクドナルド(2702)も9.7%減となっている。これらの企業は売上高が不振なうえ、コストアップの影響も大きく、業績はかなり厳しい状況にある。



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10月10日に公表された柿安本店(2294)の2014年2月期第2四半期決算について報告する。


2014年2月期第2四半期累計決算は2.0%減収、8.9%営業減益となった。期初計画は1.0%増収、1.0%営業増益であり、売上高、営業利益とも計画を下回った。同社では上期の不調を受けて通期計画を減額修正とした。



株式投資をファンダメンタルから極める-20131016-1



同社の不調の要因は売り上げ不振である。主力事業の百貨店惣菜やレストラン事業が不振である。


特に百貨店惣菜はライバルのロック・フィールドが好調であり、完全にやられている状況にある。そのため全業態の既存店伸び率が低迷している。

参考:ロック・フィールド(2910)の9月の月次データ

http://cherry100.blog108.fc2.com/blog-entry-953.html




株式投資をファンダメンタルから極める-20131016-2


もっとも、業績の不振を受けても株価はあまり動いていない。これはすでに配当利回りが3%弱と高水準にあることが要因ではないかと思われる。当面は既存店の動きに注意を払って行きたい。




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王将フードサービスの2013年8月の既存店の前年同月比は1.1%減となった。



株式投資をファンダメンタルから極める-20130912-1


年初まで同社の月次は他社が厳しい中、前年同月並みの推移と順調であった。しかし、2月、3月以降は逆に他社比でもやや厳しい数字となっている。


そのままの数字で見ると、6月が0.0%、7月が-4.0%、8月が-1.1%と7月に悪化し、8月には回復しているように見える。


しかし、これは曜日の関係の影響が大きいものと思われる。6月は日曜が1日多く、8月は土曜が1日多く、7月は日曜が1日少なくなっている。


そのため、実質的には前年同期比で2%前後のマイナスで低迷状態が続いていると考えるのが妥当であろう。


よって業績面を考えても、依然微減益傾向が続いていると見られる。




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