ランダム・ウォーク 161 資源再利用銘柄ポートフォリオ 03
2021 12 06 (Mon) up
座礁資産 (Stranded Asset)
原油価格が上がっている。７０－８０ドル／バーレル。
かつて「シェール革命」で自給していた米国が、OPEC などに原油の増産を提案する。OPECは拒否する。
シェール石油の損益分離価格は 40 ドルであるといわれる。なぜ、米国はシェール石油の 増産をしないのだろう。
ウォール街では「シェールにやさしくない」そうだ。EGS（環境・社会・企業統治）投資が 盛んになり、投資家にとってシェール産業の長期的な成長性への期待や魅力は薄れつつある。
原油や天然ガスは投資した資本が回収できない「座礁資産 (Stranded Asset)」になる リスクを恐れており、シェールへの投資が押さえられている。
来年あたりに、石油は過剰生産になるとの予測がある。
EV電池の再利用
住友金属鉱山がEV電池に含まれるレアメタル（希少金属）の再利用を始める。コバルトとリチウムで、 鉱石からの抽出と同等の品質、コストを実現する。
中国が高いシェアを持つ品目もあり、経済安全保障の観点でも重要になる。EV電池の安定生産にむけて、 希少資源が国内で循環する流れを確保する。
資源・再利用銘柄・ポートフォリオ
| 銘柄 | コード | 基準日 | A： 基準日 株価 |
B: 本日 株価 |
上昇率 B/A |
前回比 | PER |
| エンビプロ | 5698 | 2021 01 04 | 700 | 1900 | 2.71 | -0.86 | 14 |
| 大紀アルミ | 5702 | 2021 01 04 | 780 | 1440 | 1.84 | -0.23 | 4 |
| 松田産業 | 7456 | 2021 01 04 | 1820 | 2670 | 1.46 | -0.04 | 7 |
| UACJ | 5741 | 2021 01 04 | 1900 | 2340 | 1.23 | -0.17 | 6 |
| TRE | 9247 | 2021 10 01* | 1520 | 1710 | 1.12 | 0.05 | 27 |
| 日経平均 | 2021 01 04 | 27300 | 27800 | 1.02 | -0.06 | ||
| 要興業 | 6566 | 2021 01 04 | 910 | 880 | 0.96 | -0.04 | 18 |
| 三菱マテ | 5711 | 2021 01 04 | 2180 | 2030 | 0.93 | -0.08 | 7 |
| 住友金属鉱山 | 5713 | 2021 01 04 | 5150 | 4320 | 0.83 | -0.05 | 6 |
| 黒谷 | 3168 | 2021 01 04 | 720 | 600 | 0.83 | -0.08 | 16 |
| アサカ理研 | 5724 | 2021 01 04 | 1700 | 1140 | 0.67 | -0.25 | 30 |
* 2021 10 01 新規上場
四季報による市場テーマ
| 銘柄 | コード | 市場テーマ・業績予想 |
| 住友金属鉱山 | 5713 | 非鉄／銅／リチウムイオン電池／ニッケル／電池材料 （正極材）；新設備は２０２３年に稼働。７千トンの電池粉の処理能力。 |
| JX 金属 | 5020 | 電池に使う硫酸ニッケルを生産中。硫酸コバルトを 2022 年度中に生産開始。ENEOSの100% 子会社。 |
| 三菱マテ | 5711 | シリコン／セメント／銅／超硬工具／自動車 EV電池を含むレアメタル回収を実証中。 |
| 黒谷 | 3168 | 貴金属／電子部品／リサイクル／レアアース （希土類） 今期予想経常利益は▲30.3％減益の見込み |
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日経平均は一週間で約 1,000円 と続落。新型コロナウイルスの新たな変異株オミクロン株への 警戒感や米金融政策を巡る不透明感から荒れ模様となった。
「希少資源や回収・再利用」という魅力的な、時流に沿った市場テーマに惑わされてはいけない。
日経平均が下げると、これらの銘柄も、ほぼ全面安になる。日経平均にたいして６勝５負。
さらに銘柄間で大きなばらつきがみられる。もっと長期で観察すべき。