ランダム・ウォーク 25 取引分析 08 「島津製作所」
2018 10 03 (Wed)今週は、「島津製作所 7701」。 会社四季報を見る。
【市場テーマ】 計測・計器類／研究室設備販売／検査機器・装置／医療機器
【特色】 クロマトグラフ（混合物の化学分離分析）やたんぱく質解析用質量分析計など分析・計測機器が主力。デジタ
デジタルＸ線システムなどの医用画像診断機器、液晶TFTアレイ検査装置や太陽電池製造用成膜装置など 産業機器、ヘッドアップディスプレーなどの航空機器も。
2002年に社員研究者の田中耕一氏がノーベル化学賞を受賞するなど研究開発体制に定評。
【増 額】柱の計測機器は液体クロマトグラフが中国で競争激化も、欧米拡大し伸長。医用機器は好採算のＸ線装置貢献。 ターボ分子ポンプも半導体需要拡大取り込む。1ドル105円前提の会社計画慎重。連続増配。
【中国深耕】分析計測機器で高価格消耗品の需要増受け、中国の販売統括会社を完全子会社化。中国で競争激化の液体 クロマトグラフは、下期以降に低価格品投入を検討。
【EPS: 一株利益】 62 (2015/12) 81 (2016/12) 90 (2017/12) 101 (2018/12) 113 (2019/12) 116(2020/12)
紅楽さんの取引履歴
| 取引番号 | 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | 06 | 07 | 08 | 09 | 10 |
| 買い価格 | 1888*2 | 2027 | 2660 | 2875 | 2979 | 3045 | 3090 | 3280*2 | 3275 | 3595 |
| 売り価格 |
今現在、 3,470 円。
【紅楽さんの基本戦略】
長期 buy and hold （買い増し・保有）戦略。一株利益が着実の伸びている会社。
かつ、基本的には「順張り」。週足・月足が長期右肩上がりの銘柄を選ぶ。
なにしろ、ノーベル賞受賞者、田中耕一さんの会社。
【取引履歴】
典型的な買い持ち戦略。取引番号０９の前で下げる。戻したところを買う。
3,275 で買い増し（取引番号０９）。その後の上昇で買い（取引番号１０）。
ちなみに本日は、移動平均（13週、26週、52週）に対して、乖離率はそれぞれ（9、12、22）。またモメンタムは（11、17、39）。
【取引戦略】
紅楽さんの取引戦略：
① 監視銘柄は、「知っている会社」。知らない会社には手をださない。
② ファンダメンタルは、「会社四季報」や各種レポートの「ＥＰＳ（一株利益）の予想」が業界平均以上の銘柄を選択。
③ 売買判断は、「トレンド」＋「モメンタム」。
トレンドは、「日足」「週足」「月足」を見る。基本は「月足」。
モメンタムは、６週、１３週、２６週。
④ 「他業種スワップ戦略」。実は紅楽さん、これだけ買い上げる収入はない。
そこで業種間のスワップをする。たとえば、モメンタムが弱まっている「ポーラ：4927」や「ユニチャーム 8113」を売って「島津製作所 : 7701」を買う。
ほんとうは「ポーラ」や「ユニチャーム」も長期持続したいのだが。米中貿易戦争の影響は悩ましい。
【紅楽さんの独白】
若いことは、期間２－６け月ぐらいのスイング取引をした。上がり始めると乗って、下げ始めると売る。
結果は、高値で買い、もっと上がると買い、結果は高値つかみ。下げるとそのうち反発するだろうと売りそびれ、結局、底値で売る。
今は、上昇相場で買いあがり、ボックス相場になると目をつむってすべて売る。下降相場では買い下がらない。
日本に３、０００銘柄がある。（日足）「週足」「月足」が右肩上がりの株しか相手にしない。
上昇で買いあがり、ボックスになるとすべて売る。下降では「お休み」。休むも相場。
2018 07 18 (Wed) up の「ランダム・ウォーク 15 方式設計(アーキテクチャ・デザイン)」に、
⑦ ファンダメンタル・データーベース：監視銘柄のファンダメンタル・データ
⑧ テクニカル・データーベース：監視銘柄のテクニカル・データ
の必要性に触れている。
紅楽さんは、⑦は、取引証券会社の推薦銘柄を、⑧のトレンド分析には、取引証券会社のローソク足チャートを使っている。
また、監視対象銘柄⑦の週足データのモメンタムをJava で計算、ソート（昇順）して、スワップ（乗りかえ）銘柄の候補を得ている。
◇◇◇
マルクスだったかレーニンだったか、「真理は常に具体的なり」といった。
市場観察とともに、具体的取引を分析し、行動経済学の知見を入れつつ、そこからルールを仮説しよう。
① 紅楽さんの売買の基本は、トレンドとモメンタム系指標で判断。 トレンド系がメイン。
② 長期のモメンタムが下がると、目をつむって売る。「休むも相場」。
③ ときどき、モメンタムを利用した乗り換え戦術（異業種銘柄間のスワップ）に挑戦。
長期上昇の複数の銘柄は、勢い（モメンタム）のいい方に乗りかえる。
いろいろな銘柄特性、いろいろな売買戦略がある。自分の性格に合ったものを探すことだろうが、市場は気まぐれ（ランダム）だし、 行動経済学の諸原理（とマーフィー）が意地悪をする。
つづく