日経225先物／ボラティリティと時間軸の関係

以前のエントリー で5分足のボラティリティ推移とそのグラフを紹介しました。

その時のグラフを見ていて気がついたのですが、ボラティリティの増加率は時間軸（本数）の平方根を取った数値に近似するようです。

実際に時間軸平方根の値をグラフ上にプロットすると次のようになります。

※A項は過去のボラティリティと5分足の比の中央値
※B項は未来のボラティリティと5分足の比の中央値
（詳細は以前のエントリー を参照）
※√tは時間軸（本数）の平方根

グラフを見ると時間軸の平方根（√t）はB線のプロットとy軸の値が6となるあたりまで重なり合うような状態で並んでいます。

また、√tに対して7％程度の係数を掛けてやるとA線とかなり重なり合う状態となるようです（下のグラフを参照）。

※A項は過去のボラティリティと5分足の比の中央値
※B項は未来のボラティリティと5分足の比の中央値
（詳細は以前のエントリー を参照）
※√tは時間軸（本数）の平方根に1.07を積算した値

この結果を踏まえて、『ボラティリティの増加率は時間軸の平方根を取った数値に近似する』という仮説を打ち上げ、『√t仮説』と命名したいと思います。

この仮説は2008年一年間のデータを基にしているため、今後は他の年度でも同様の傾向があるのか、また、この仮説を実際のトレードにどう反映させると良いのかという部分を追求していこうと思います。

3月13日現在のセクター株価指数

今日の日経平均は前日+370円と大幅上昇。

セクター毎でも全33セクター中、実に32セクターが前日比プラスとなる非常に強い一日でした。

MVR5が50以上のセクター数は24、乖離率プラスのセクター数は18と、どちらも半数を超えました。

日経平均も25日平均線を上抜けし、相場の雰囲気が強気に転換した可能性が高いように思えます。

来週の日経平均はひとまず8000円越えを目指す展開になると予測。

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3月13日現在のセクター株価指数です。

業種名ギョウシュメイ	MVR1	MVR5	ECP	前日ゼンジツヒ％	25MA	乖離カイリリツ％	初期値ショキチ
水産・農林業	71.4	70.7	33.6	.94	33.2	1.28	100
鉱業	100	78.9	3106.7	3.72	3059	1.55	100
ガラス・土石製品	100	74.5	3043.4	2.04	2765.6	10.04	10-2
ゴム製品	100	54.2	29.1	5.87	27.1	7.59	100
金属製品	100	70.2	3612.5	5.61	3432.3	5.24	10-2
その他製品	100	79.8	1108.9	4.24	1041	6.51	100
建設業	100	60.6	1815.4	4.56	1701.9	6.66	10-5
食料品	100	57.5	837.3	1.8	863.8	-3.06	10-1
繊維製品	100	69	3456.7	4.33	3187.8	8.43	10-4
パルプ・紙	100	52.9	53.7	2.14	57	-5.8	100
化学	100	61.1	1388.8	5.56	1301.2	6.73	10-1
医薬品	87.8	48.8	60.1	2.28	65.1	-7.7	100
石油・石炭製品	100	72.9	51.7	4.41	51.2	1.06	100
鉄鋼	100	47.3	5303.4	4.37	5452.6	-2.73	10-1
非鉄金属	100	64	5657.3	2.86	5723.9	-1.16	10-2
機械	100	60.6	910.5	3.99	866.3	5.1	10-7
電気機器	100	70.1	1262.3	8.33	1211.3	4.21	100
輸送用機器	100	49.9	421.2	5.5	414.2	1.69	100
精密機器	93.8	69.1	2917.6	6.8	2639.8	10.52	100
卸売業	100	47.1	5605.2	3	6113.4	-8.31	10-2
小売業	88.4	62	5407	3.15	5696.3	-5.08	10-2
銀行業	88.7	56.8	38.5	5.02	41.5	-7.21	100
証券業	100	60.6	11.3	5.15	10.9	3.71	100
不動産業	86.6	70.4	619	2.03	667.8	-7.3	100
保険業	70.2	63.8	6.8	1.04	7.2	-5.58	100
その他金融業	45.9	49.1	2765.7	2.63	3155.7	-12.35	100
倉庫・運輸関連業	75.1	58.7	702.9	4.45	698.2	.67	100
海運業	100	76.8	55.5	1.36	61	-8.97	100
陸運業	75.3	30.9	39.3	1.8	43.9	-10.54	100
空運業	35	43.6	1.9	-.16	1.8	4.77	100
情報・通信	100	49.2	2056	4.76	2264.1	-9.18	100
電気・ガス業	100	23.1	2	2.44	2.3	-9.86	100
サービス業	87.2	59.2	7348.4	5.67	7299.5	.67	10-3

当日の該当セクターにおいて総売買高に占める割合が5％以上の銘柄が集計対象です。

ECPの桁数が5桁以上になった場合には4桁に収まるよう初期値（1999年年初の指数値）のデノミを実施。

ECPのグラフを見る

MVRの詳細はこちら 。ECPの詳細はこちら

尚、ECPが1σを超えているセクターは以下の10業種
ガラス・土石製品、ゴム製品、金属製品、その他製品、建設業、繊維製品、化学、機械、精密機器、空運業

ECPが-1σ以下のセクターは以下の6業種
食料品、医薬品、卸売業、陸運業、情報・通信、電気・ガス業

3月13日のセクター主要銘柄

以下、各セクターにおいて売買高の多かった銘柄を記載します。

水産・農林業
1332 日本水産　1334 マルハニチロHD　1379 ホクト

鉱業
1605 国際石油開発帝石ホールディングス　1662 石油資源開発　1518 三井松島産業

ガラス・土石製品
5333 日本碍子　5201 旭硝子　5214 日本電気硝子

ゴム製品
5108 ブリヂストン　5101 横浜ゴム　5110 住友ゴム工業

金属製品
3436 ＳＵＭＣＯ　5901 東洋製罐　5938 住生活グループ

その他製品
7974 任天堂　7951 ヤマハ　7912 大日本印刷

建設業
1963 日揮　1925 大和ハウス工業　1928 積水ハウス

食料品
2914 日本たばこ産業　2503 キリンHD　2502 アサヒビール

繊維製品
3405 クラレ　3402 東レ　3105 日清紡績

パルプ・紙
3893 日本製紙グループ本社　3861 王子製紙　3865 北越製紙

化学
4063 信越化学工業　4452 花王　4901 富士写真フイルム

医薬品
4502 武田薬品工業　4503 アステラス製薬　4523 エーザイ

石油・石炭製品
5016 新日鉱ホールディングス　5001 新日本石油　5002 昭和シェル石油

鉄鋼
5401 新日本製鐵　5411 ジェイ　エフ　イー　ホールディングス　5405 住友金属工業

非鉄金属
5713 住友金属鉱山　5802 住友電気工業　5801 古河電気工業

機械
6301 小松製作所　6367 ダイキン工業　7011 三菱重工業

電気機器
7751 キヤノン　6758 ソニー　6954 ファナック

輸送用機器
7203 トヨタ自動車　7267 本田技研工業　6902 デンソー

精密機器
4543 テルモ　7733 オリンパス　7741 ＨＯＹＡ

卸売業
8058 三菱商事　8031 三井物産　8053 住友商事

小売業
9983 ファーストリテイリング　3382 セブン＆アイ・ホールディングス　9831 ヤマダ電機

銀行業
8306 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ　8316 三井住友フィナンシャルグループ　8411 みずほフィナンシャルグループ

証券業
8604 野村ホールディングス　8601 大和証券グループ本社　8628 松井証券

不動産業
8802 三菱地所　8801 三井不動産　8830 住友不動産

保険業
8766 東京海上HD　8795 Ｔ＆Ｄホールディングス　8755 損害保険ジャパン

その他金融業
8591 オリックス　8253 クレディセゾン　8515 アイフル

倉庫・運輸関連業
9301 三菱倉庫　9364 上組　9375 近鉄エクスプレス

海運業
9104 商船三井　9101 日本郵船　9107 川崎汽船

陸運業
9020 東日本旅客鉄道　9022 東海旅客鉄道　9021 西日本旅客鉄道

空運業
9202 全日本空輸　9205 日本航空　9232 パスコ

情報・通信
9437 エヌ・ティ・ティ・ドコモ　9433 ＫＤＤＩ　9432 日本電信電話

電気・ガス業
9501 東京電力　9503 関西電力　9531 東京瓦斯

サービス業
9735 セコム　4324 電通　4661 オリエンタルランド