きょうのマーケット

銘柄　　　限月　最新値　前日比　大引比　円換算
為替　　　　　　 157.51　　　　　 -0.28
金　　　　24/12　2446.8　 -58.6　 -20.7　-127円
銀　　　　24/09　29.299　-0.925　-0.271　-1.6円
白金　　　24/10　 973.9　 -12.1　　+0.4　　-7円
原油　　　24/09　 78.64　 -2.66　 -2.01 -2130円
コーン　　24/12　404.75　 -0.25　 -0.25　 -60円
大豆　　　24/11 1036.00　 -7.00　 -8.75　-610円

米２年国債利回り　4.517%

米１０年国債利回り　4.243%

SP500　5505.00-39.59

イールドスプレッド　　-0.17%

１０年実質金利　1.92%

ＮYダウ　40287.53-377.47

VIX指数　16.52+0.59

トランプ氏

バイデン氏はそもそも大統領を務める資格はない

　⇒　彼が国に与えた損害を直ちに回復する

イヤン・ブレマー

ユーラシア・グループ

トランプ政権が日本にとってメリットなのは日本を中国より重視するからだろう
トランプ氏は中国が嫌いだ
一貫してタカ派な対中国政策が続くだろう
日本にとってバッドニュースなのはアメリカが格段に予想く不可能となる点だ

トランプ政権は次の点で日本と価値観を共有できない

法の支配や気候変動対策での多国間協調
国連などの国際組織
日米２国間関係　⇒　日本に防衛費の負担増を迫る
交渉材料として制裁や関税をちらつかせる

通貨政策

　　⇒　トランプ氏は金で物事を考える

トランプ政権なら国際情勢が緊迫化する
その経済的な影響はアメリカではなく同盟国の方が強く感じる
ユーロはNATOやEUが弱体すれば下落する
イギリスの極右やオルバン首相　ルペン氏のウクライナ支援が後退
　⇒　すべてユーロ安となって降りかかるだろう

日本

　⇒　アメリカが関税を交渉材料に防衛費の負担増を求めれば円安となる

同じことは韓国のウォンのに言える
ドル高の状況は変わらないだろう

インフレ率が全体として以前より高水準となるだろう

国際情勢は非常に緊迫している
ここ数年インフレの要因はコロナだった
　⇔　足元ではン各国が競って物資の国内生産にこだわっている
補助金や産業政策など反グローバルな動きを見せている
今後は生産性dが低下する形での物価上昇がみられるだろう

移民制限

　⇒　人手不足が横行し賃金インフレとなる

一部の項目では物価が下がる可能性も否定できない
石油・ガス生産が増えエネルギー価格は下落するだろう
とわいえ全体としてはインフレは今後の人々の想像以上だ

中空麻奈　昨年的中確率　８０％

ＢＮＰパリバ証券

まだハリスで決まったわけではない

　⇒　副大統領候補が浮動票をとれるかどうかだ

米　大統領選とクレジット市場

　⇒　選挙のCDSスプレッドの影響

フランス悪化
イギリスあまり変化せず
アメリカ　プレミアムインデックス低下気味
　⇒　イベント時に動く⇒　テレビ討論会など

民主党と共和党の差を見る

トランプ

　⇒　財政拡大　⇒　格付け下落

　⇒　移民排除　⇒　消費　雇用が悪くなる

　⇒　関税　⇒　コストアップで収益悪くなる　⇒　GDP悪化

　⇒　環境問題

中国への関税の影響でアメリカ企業の影響は大きくない

セクターごとの中国からの収益割合

①　テック　１３％

②　小売り　１０％

③　メディア　　９％

④　素材　９％

⑤　自動車　４％

☆　セクターと企業が大切だ

仙石誠　昨年的中確率　８３．３％

東海東京インテリジェンス

先週からのトランプラリー

　⇒　やはりラリーは早かった　

最後まで大統領選はわからない
ボラティリティーは高まる
動きにくい局面だ

今日の予想レンジ

３９３００円～４０１００円

下落して始まるだろう

自社株買いがけん引する日本株

　⇒　今年は断トツだ　

２０２０年　２．４６兆円

２０２１年　２．９０兆円

２０２２年　４．７０兆円

２０２３年　４．５６兆円

２０２４年　７．９６兆円

好調な業績
東証要請
　⇒　事業法人の買い越しへ

２０２４年度　PBR水準別の自社株買い発表企業数

　０．５倍未満　１４社

　０．５倍以上１倍以下　９１社

　１倍以上１．５倍以下　５０社

　１．５倍以上２倍以下　２３社

　２倍以上２．５倍以上　１８社

　２．５倍以上　３４社

PBR１倍割れ銘柄のパフォーマンスがよくなっている
今後も自社株買いが進むだろう

　⇒　投資家の安心感　＝市場の不安定でパフォマンスが良くなる

野地慎　昨年的中確率　８０％

ＳＭＢＣ日興証券

今日の予想レンジ

１５６．５０円～１５７．９０円

大きな方向性は出にくい

実需の円売りはさほど大きくない

　⇒　輸入企業の実需の円売りは大きくないのか？

ドル円の値下がりの過程では実需の円売りが弱いように感じる
ここ数か月の実需はNISAをよりどころとした家計の外国投資が報じられた
信託銀行の経由の年金の外貨売りのフローは報じられない

実需の円売りを期待しすぎている

⇒　円売りポジションが積みあがっている

投機筋の円売りの巻き戻しの影響

期待されたほどの実需の円売りがないことで下げ幅が大きくなりやすい

☆　今後もドル円は、さらに値下がりする可能性がある

円売りポジションの解消などドル円の値下がり幅が大きくなる

１５５円を割り込むことがあるだろう

三菱重工

エアバスに小型機部品

小型旅客機　A３２１neoの非常扉を供給
８月ごろから量産に入る

きょうの予定

米　６月シカゴ連銀全米活動指数

誤字すみません！

１０分でモーニングサテライト ２０２４年7月22日

１０分でモーニングサテライト　２０２４年7月22日