深読みリサーチ
今中能夫
楽天証券経済研究所
半導体関連銘柄 設備投資の行くへ
⇒ TSMC ４－６月期過去最高
⇒ AMD 半導体部分で好調
- マイクロソフトのアジュールは世界２位 設備が足りない
- AWSも同じ
AIサービス今後の収益性
Amazon
⇒ これまでにAIサービスで数十億ドルの売り上げ
⇒ ソフト開発者や広告クリエーターなど専門分野にはすでに普及
マイクロソフト
⇒ 今期の営業利益１８兆円
⇒ 生成AIに１兆円以上投資
⇒ 営業利益１０％UPでカバー可能
クラウドサービス
⇒ AI半導体の需給がひっ迫している
⇒ AIサーバーを買った方が安い
⇔ 一般企業に十分出回っていない
⇒ 大手のクラウドサービス企業に需要が集中する
AMD
⇒ AI半導体は作れば売れる状態
⇒ エヌビディア以外のと調達先選択肢になる
⇒ デスクトップ向けCPUでシェアを伸ばす可能性あり
（AMDにも問題あるがインテルが困った立場になる）
- 過去半年 生成AIが本当に儲かるのか疑問視されている
- サーバー会社の買収を発表した⇒株価反発
- 多くの出荷をし、その反動が出ている
- その後回復している
⇒ ８月２８日 エヌビディア決算
- ２５年１月期
- ２６年１月期
- ⇒ 売り上げの伸びに注目
日経 朝特急
中山淳史
日本経済新聞社
今日のテーマ
”日本は入ってる”を磨け
⇒ 日本 もっと自信を持ってよい
ECI:複雑で難易度の高いものを多くの分野で開発する力
⇒ 経済複雑性指標
- 日本は２０００年から２２年まで首位を守っている
信越化学 SUMCOのシリコンウエハー
⇒ 素材や製造装置では世界一の製品が残る
⇔ インテル入ってる
２四半期連続の最終赤字
１万５０００人の人員削減
- パソコン用のCPUの成功時代とやり方変えず
- 製造部門への投資を怠る
日本企業でないと作れない製品がある
⇔ アメリカとの大きな違い
ウリケ・シェーデ教授（カリフォルニア大学教授）
日本の製造業は悲観バイアスに陥り実力相応の評価に気づいていない
Profit
Pride
People
Pr
パラノイア
⇒ 時代の転換点を作ろうとこだわる者たち
- 成功を続けるには名声に満足せず新しい技術と競争相手に目を光らせる必要がある
☆ ラピダス：AI時代に不可欠なロジック半導体の分野で巻き返しが始まろうとしている
⇒ 素材企業が役立つ
誤字すみません！
