基軸通貨"ドル"を考えてみる
明日は雇用統計ですね。
以前は雇用統計というとちょっとしたお祭りの
ような感じで盛り上がっていましたが、
ここ最近は発表後の動きもいまいちですね。
明日はどうなるでしょう？
先月のFOMC声明の中で、低金利政策を２０１４年後半まで
延長するというのがありました。
市場予測を超えた内容だったので、
順調に７８円台を回復したドル円も今は７６円に。
専門家にはQE3はないと言っている人もいるけど、
普通に考えたら実施するんじゃないかと思います。
でも確かに2010年のQE2を実施した時とは条件が
違うので、専門家がないというのも分かります。
”物価の下落が止まらなかった”
これが前回のQE２を実施した理由の一つです。
今は、物価も底を打って上昇しています。
PCEコアデフレーター（個人消費の物価変動率）
この点で前回の実施とは状況が違いますが、
雇用統計が悪ければ、QE3実施を市場が
更に織り込んでいくかもしれません。
そうなると、世界最大の経常赤字国であるアメリカ
そのドルは更に買われづらくなりますね。
あまりドルには興味ありませんが、
腐っても基軸通貨なので、雇用統計をはじめ
FRBの思惑なども考えながら自分のトレードに
活かしたいと思います。
ビッグマックで為替を考える
ドル円が７６円前半で推移しています。
つい３か月前なら介入水準だった価格帯です。
誰もが警戒し、市場には緊張感があったと思います。
しかし
慣れとは怖いもので、７６円でもニュースで
取り上げられることはなくなりました。
この慣れですが、トレーダーには危険です。
慣れは、値ごろ感を生みます。
値ごろ感で売買すると、上手くいくこともあります。
しかし
相場が動いたときに大きな損失を受けることが多いです。
”この値段で買ったんだから安心。下がってもすぐに戻ってくるだろう”
値ごろ感で売買したために、このような根拠のない
思い込みをしてしまうからです。
為替に適正価格はありません。
適正価格のないものに、値ごろ感など存在しません。
トレーダーなら値ごろ感を持つより、緊張感を持ったほうが
パフォーマンスが上がると思います。
為替には適正価格はありませんが、
それをはかる面白い指数はあります。
ビッグマック指数というものです。
ビッグマックはマクドナルドのハンバーガーですよね。
ビッグマックはほぼ全世界で同品質のものが販売され、
原材料費も同じです。
このビッグマック１個が、各通貨でいくらで販売されているかを
比較することで、適正な為替レートを導くのが
ビッグマック指数です（笑）
たとえば、比較して算出されたビッグマック指数が
１ドル＝１００円だったとします。
現在の為替レートが１ドル＝７６円だとすると、
為替レートはビックマック指数より円高であるため、
将来１ドル＝１００円に向けて円安が進むと判断されます。
ほんとかよ！！ってつっこみたくなりますが、
イギリスの経済専門誌”エコノミスト”によって
１９８６年から現在まで発表されている信頼できる指標
なんです。
このビッグマック指数の凄いところは、
各都市の物価に比した賃金水準を参考にして、
その都市で１個のビッグマックを買うのに必要な労働時間を
算出できることです。
ちなみに、
東京の場合 １０分
ニューヨーク １３分
チューリッヒ １５分
東京の場合、ビッグマックを買うのに必要な労働時間は
１０分だそうです。
面白くないですか？
こういう視点で、為替レートや経済の強さを考えるのも
たまにはいいかもしれませんね。
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パターン分析について思うこと
週末ですね。
今週のユーロは、月、火、水、木と
連日高値を更新してきました。
過去、こういう相場の時は週末の金曜日に
調整が入ることが多いです。
各マーケット時間の初動を狙っていくのも
いいと思います。
相場には、確率の高いパターンが存在します。
ヘッドアンドショルダーやダブルボトムなどがそうです。
先週のユーロ円は、典型的なダブルボトムでした。
最近では、一方向に相場が動いたときに
まるで介入されているような機械的な上げ下げを
確認することができます。
これは、機関投資家やファンドが採用している
アルゴリズムが順張りのシステムだということです。
これもパターンの一つです。
他のトレーダーがどう動くのかを考えるのは当たり前で、
アルゴがどういう動きをするのか？
これを意識する、もしくは利用する
そういうトレードが今まで以上に必要になると思います。
今日の結果
ユロドル ＋１０ピピ
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面白い展開なりそうですね☆
ギリシャ債務削減をめぐる
ギリシャ政府と民間債権者（銀行など）の交渉が
難航しているというニュースが出ていますね。
合意が月曜以降にずれ込む可能性があるそうです。
テクニカル的に見ると
ユーロは短期的にはトレンド転換しています。
しかしです。
先週の上げは新規の買いが入ってるというよりは、
過去最高に積みあがっているショートポジションの買戻し、
それに巻き込まれたストップロスの買いです。
これから新規のロング買いが多くなるのか？
下げるための上げ（単なる調整だったのか？）
ここをしっかり判断していこうと思います。
今週も、目の離せない相場が続きそうですね。
金曜日のユロ円ロングですが、
利確ターゲット１００．５に届かなかったので、
９９．８０で利確しました。
ユロ円 ＋１００ピピ
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教科書通りにはいかないかも。
ユーロが３日連続で続伸しています。
短期でのトレンド転換がチャートからは
確認できます。
ユロ円 ４時間チャート
ダブルボトムを形成しています。
短期では反転したサインですね。
ネックラインを明確に抜けた９８．８０でエントリー
利確ポイントは、１００．５０近辺
ここまでは教科書通りの展開です。
しかしテクニカル的には反転したと言っても、
ユーロは依然不安定。
悪い材料が出れば、すぐに売られます。
戻りを叩きたい筋も多くいるでしょうし。
今回の上げもストップロスを巻き込んでの上昇
なので、一時的なショートカバーが終われば、
再度↓を目指す展開になると思います。
１００円ラインの攻防も予想されるので、
教科書通りにはいかない展開になりそうです。
柔軟に対応していきます。
スイングのショートポジションは、
両建てロック 中です。
今後の展開次第で全決済します。
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