どうも、ＦＸ士です。
最近あるブログで「プロペクト理論」なんて言葉を覚えて、その理論に私は納得が言ったので、今日はこのプロペクト理論についてお話します。
プロペクト理論とは、ウィキペディアで検索すると
「プロスペクト理論は、たとえばファイナンスにおける意思決定など、人々がリスクを伴う選択肢の間でどのように意思決定をするかを記述する。
個人が損失と利得をどのように評価するのかを、経験的事実から出発して記述する理論である。なお、最初の定式化において"prospect"（期待、予想、見通し）という語は宝くじから来ている。
例えば、以下の二つの質問について考えてみよう。
・質問1:あなたの目の前に、以下の二つの選択肢が提示されたものとする。
選択肢A:100万円が無条件で手に入る。
選択肢B:コインを投げ、表が出たら200万円が手に入るが、裏が出たら何も手に入らない。
・質問2:あなたは200万円の負債を抱えているものとする。そのとき、同様に以下の二つの選択肢が提示されたものとする。
選択肢A:無条件で負債が100万円減額され、負債総額が100万円となる。
選択肢B:コインを投げ、表が出たら支払いが全額免除されるが、裏が出たら負債総額は変わらない。
質問1は、どちらの選択肢も手に入る金額の期待値は100万円と同額である。
にもかかわらず、一般的には、堅実性の高い「選択肢A」を選ぶ人の方が圧倒的に多いとされている。
質問2も両者の期待値は-100万円と同額である。
安易に考えれば、質問1で「選択肢A」を選んだ人ならば、質問2でも堅実的な「選択肢A」を選ぶだろうと推測される。
しかし、質問1で「選択肢A」を選んだほぼすべての者が、質問2ではギャンブル性の高い「選択肢B」を選ぶことが実証されている。
この一連の結果が意味することは、人間は目の前に利益があると、利益が手に入らないというリスクの回避を優先し、損失を目の前にすると、損失そのものを回避しようとする傾向があるということである。
質問1の場合は、50%の確率で何も手に入らないというリスクを回避し、100%の確率で確実に100万円を手に入れようとしていると考えられる。
また、質問2の場合は、100%の確率で確実に100万円を支払うという損失を回避し、50%の確率で支払いを免除されようとしていると考えられる。
プロスペクト理論とは、このような心理的傾向を考慮した意思決定論などを指す。」
と説明されています。
要は、得の領域では低い確率を高く見積もり、損の領域では高い確率を低く見積もることで、損失を利益より過大に見積もってしまう人間の行動パターンと言うことです。
これをＦＸに当てはめてみると、
「注文を入れポジションを保有している段階で、ある程度の含み益（１０ｐｉｐｓほど）がでるとすぐにその含み益を利益確定にしたくなる。」
逆に
「注文を入れポジションを保有している段階で、ある程度の含み損（１０ｐｉｐｓほど）が発生しても、損失の状態で決済はしたくない（負けを認めたくない）と言う真理が働き、プラスになるまで我慢する。
また、損失が確定すると、その損失を取り返したいと増額ナンピンしたくなる。」
と言うことになります。