リスクコントロールとコモディティ関連

大型株におけるリスクコントロールの
巧拙がパフォーマンスに及ぼす影響は大きい。同じ銘柄を売り買いしていても、
パフォーマンスには大きな開きがでることは周知の事実。ただし、リスク管理は
局面、局面によって異なる。現在のようなよくわからいけど、恐らく解約などの
影響で必要以上に個別株ベースでのパフォーマンス格差がデイリーでつきやすい
局面ではグロスリスクの縮小が最善のリスク管理。何人かには言ったが、ポジシ
ョンは9月10日前後までゼロでいいと思う。もちろん、ここまで売られてるんだか
ら買いたいよという感覚も理解できるが、投資と投機は違う。やるんなら、個別
株リスクの少ない先物かセクターものに絞る。これ、鉄則。金曜日にはメリ○の
ちび黒がＦからの解約が入っていると言っていたが、四半期のヘッジファンドの
解約売りの前に、こういう投資家から売りが増えるようだと、本当にαをとるの
は難しい相場となる。三井物産のチャートを見て欲しい。中期ではどう考えても
買いだと思うけど、短期的にはまともな投資家は手を出すべきではない。前に、
三○銀行時代のＪＧＢの大先輩は言ってた。そうばかんには、相場観、相場感、
相場勘がある。最初のそうばかんを養うようにと。うーーん、深い。ちなみに、
その三○銀行では人事評価に4つの項目があり、人材、人在、人財、人罪。ＨＦで
働く人は人財でなくてはならない。じゃ、なければ替わりはいくらでもいる。で
、人材にならない為にはこういった相場で休むことも重要。