まだみずほ。ＨＦの解約
まだみずほ。で、地所、住友不動産。と中長期銘柄。米国の引け後
の決算で結構下がってる銘柄あるから、今晩の米国株式市場は
ちょっと注意が必要だけどそこで下がるようなら更に買い。
8月のどこかのタイミングで日経は14,000円。で、その後は反落か
個別銘柄ベースで混迷を極めるというちょっと寂しいシナリオ維持。
ＨＦの通常の解約って、3.6.9.12月末が多い。で、解約の際には
大抵45日前Ｎｏｔｉｃｅが必要。例えば、9月末に解約したいと
思うなら、それは8月中旬くらいまでに運用機関に伝える必要がある。
で、その解約額が大きいとヘッジファンドはそれに見合った
キャッシュを捻出する為に、自分のポジションをアンワインドする
仕組み。で、6月末のＨＦのパフォーマンスをみてみよう。
Ｍ○のチビクロに貰ってるデータを見てると、大体平均して年初来
5.9％の下落。これは母集団がちょっと少ないんだけど、恐らく僕の
感覚ではもっと負けてる人たちがいっぱいいるんじゃないかなと
思う。びっくりしたのは、Ｆ○ＮＮＥＸ。この表をみてる
と年初来で30％強の負け。あんなに優秀な人が揃っているにも
かかわらずこの数字とは。。
もちろん、数字のブレはあると思うので、皆さんも自分でチェックし
てみて。僕の数字も引用なので。ちなみに、一般的に言われてる
こととして、6月の最終週と7月の最初の週は更にパフォーマンスが
悪化してると！で、恐れているのは、アジア株式の下落、日本のＨＦ
の低調なパフォーマンス（この数年、グローバルにやってる人たちの
パフォーマンスが非常に良いなかで日本株のＨＦのパフォーマンス
の悪さが目立ってただけに、今回その逆を期待していた投資家は多
かったと思う）で傷ついた最終投資家は恐らく結構な解約を出すと
思う。そうすると、やっぱり皆なの好きな銘柄群はどうしても
大きな売り圧力を受けてしまう。ＩＮＰＥＸ、商社などは注意が
必要だね。今回のリバウンド（勝手に想定しているだけだけど）
局面ではこの手の銘柄は調子にのって持ちすぎない方がいいか
もね。売られてる、Ｖａｌｕａｔｉｏｎ安い、ファンダメンタルズ
悪くない、から商社など本来は持つべきだと思うけど、8月中旬
以降は一旦ショートしてみる方が大きくとれるような気がする。
まだ、気の早い話なんだけどね。あと、1ヶ月間は買いで頑張る
べきかな