みずほ！とＪＴ

今日は久々に反騰が期待できる。ぼくの短期一押しはみずほ
。昨日も書いたとおり、日経平均は14,000円程度までの戻りを個人的

には想定しており（ファンダメンタルズは悪いけどね）、そんななかで

みずほは結構なアウトパフォームするんじゃないのかなと期待。

１Ｑ決算はちょっと心配だけど。昨日、シ○デルのＫさんとチャットしてて、

彼はみずほを55万程度からショートセルしてるみたいで儲かって

そうだけど、短期的には僕は60万は少なくともいくんじゃないかなと

よんどる。多分、外れるだろうけど。ここで、短期的とずっと前から

言ってるのはやっぱり9月のヘッジファンドの解約怖いからね。これについて
は後日コメント。

ちなみに、みずほばっか強調してるみたいけど、しっかりとブ
ルーチップの一部を持つべきだという中長期の基本線があることをお忘れなく。
本当に短期反騰に期待するなら売られてる機械やテックの一部も面白そうだけど
ね。ダイキン工業、コマツ、ファナック、日本電産、日本ケミコン、新光電気工
業、日本電波工業。荏原、ＮＥＣトーキン、三洋電機とかは上がったところショ
ートセルのような気もするけど。

あと、非常に気になってるのがＪＴかな。マーケットが前に期待していた水準

までは戻るの難しいけど、55万円程度までの戻しの過程に入った予感。

ちなみに、ロシアやウクライアなどのＣＩＳ国を中心に海外のＥＢＩＴＤＡは

10％程度は伸びるでしょう。で、問題の国内タバコの判断が
ちょい難しいのはわかるけど。。。簡単に計算してみよう。困ったときは計算、
計算。ちなみに、時価総額4.28兆円。純負債は0.77兆円。で、

ＥＶは約5兆円。グローバルのタバコ会社の平均的なＥＶ／ＥＢＩＴＤＡは

10倍。つーことは、逆算すると市場が見込んでいるＪＴのＥＢＩＴＤＡ

は5000億円。海外のタバコ事業のＥＢＩＴＤＡは3800円程度。

で、その他事業（医薬品や食品）は約400億円で、この分を差し引きすると

株価に織り込まれている国内タバコ事業のＥＢＩＴＤＡは800
億円。ちなみに、昨年度の国内タバコ事業のＥＢＩＴＤＡは2610億円。こりゃ安
そうだ。あとは、どこで入るかは天性の勘。僕は今だと思う。