外債…とは？
外国債券のことを外債と呼びますが
だいたい次のように書かれています
"ゴールドマンサックス 米ドル建て普通社債” のように
この場合ゴールドマンサックスという会社が発行する社債で
米ドルで買う
ということになります
他にも
インドルピー建てやメキシコペソ建てなど
〇〇建てというのが通貨を表しています
高い利率
利息低下が言われていますが
依然として高い水準ですので
今も国債や社債も特に新発債については高い金利となっています
メキシコペソは9％を超えていますので
すごいですね
株の高利回りと言われる水準が4～5％
とするなら債券はその倍近くなので
分散投信の1つとして持っておくのもいいかも
ですよね
問題は為替
そんな高い金利を貰えてしかも固定金利だから
魅力的な運用方法ではあるのですが
あくまでも外貨でのお話
これを円に戻したときにどうなるか？
これが一番問題になります
例えば10,000㌦を1ドル100円の時に買うと100万円の元金
これを5％で3年の社債条件だとすると
貰える利息は
10,000×5％＝500㌦（1年分の利息税引き前）
500㌦×3年＝1,500㌦（3年分の利息税引き前）
元金と合計で11,500㌦
これを円に戻すときに
同じ1ドル100円であれば
11,500×100＝1,150,000円
1ドル110円だったら…
11,500×110＝1,265,000円
1ドル90円だったら…
11,500×90＝1,035,000円
となります
買った時よりも円安になっていれば
金利だけではなく為替の利益も享受できるものの
逆に円高になっていると
金利だけでなく元金も割り込んでしまう可能性もある
ということ
外貨で受け取れるようにしておく
将来の為替は誰にも分からないもの
それを考えるとなかなか外債や外貨に手を出せなくなります
ではどうするか
円に戻すから為替差損が発生するので
円高になっているときに円に戻さず
外貨で持っておけば損はしない
先ほどの場合だと
10,000㌦が11,500㌦になっていたとしても
買ったときよりも円高になっていたら困るので
11,500㌦で受け取る
そこで為替の回復を待つ
ただ待つだけでは勿体ないので
その間に次の債券を買うなどして
金利をつけて11,500㌦を更に増やしておく
為替より大事な事
為替はもちろん大事だけど
それよりも
先ほどのように円高だったら損をしてまで円に戻したくない
と誰でも思うはず
ならば戻さなければ良いけど
戻さなければならなかったら？
損が確定してしまいます
損をしそうな時にはそのまま外貨でもっておける
置いておけるお金であること
期間に余裕を持つことが一番大切なこと
になりますね
これさえ押さえておけば
そうそう為替を怖がる必要はないです