昨日は日経平均が急激に上げてきたので、日経２２５オプションの１２月物１０７５コールを２０円で２枚売ってみた。１２月のＳＱまで３週間近くもあるので、普段ならこんなに早いタイミングでは仕掛けない。このところの乱高下で、証拠金も上がっているがボラテリティが異常に上がっている。日経平均が８３００円ぐらいなのに１０７５コールは２０円と割高になっている。２５００円アウトのコール売りは安全で儲かる可能性が高い。
過去１０年ぐらいのデータでは、ＳＱ１０日前に１０００円アウトのコールを売れば勝率は９６％ぐらいである。残り４％のリスクを管理するには、急落の最中にはコール売りを仕掛けないとかプレミアムが２倍になったら自動的に損切りするというルールを設けて淡々と実行すれば大きな損害を受けることは極めて少ない。
１２月限の１０７５コールを売るということは、１２月１２日のＳＱ（精算日）に日経平均が１０７５０円以下だったら売り方の勝ちで、２０円×２枚が売り方の儲けになるということである。１枚はオプション価格の１０００倍なので、儲けは２０円の２枚分で４万円となる。現在は証拠金が１枚４３万円なので、８６万円投資して最大１８日間で４万円の儲けを狙った仕掛けといえる。ＳＱまで持たないで途中で反対売買をして手仕舞うことも可能だ。
もし手元に１０００万円の投資資金があれば、１２月限の１０７５コールを２０枚売ることができる。２０枚の証拠金は８６０万円で、オプション価格２０円の２０枚分は４０万円。これを毎月淡々と続けていけば、年間で５００万～６００万円の収入になる。税金は申告分離で２０％だから純粋な手取りは４００万～４８０万円になる。本代やパソコン代など投資関連の経費は認められている。３年間は損失の繰越もできる。
年金がだいたい月に２０万円ぐらいですから、定年後のこの副収入は魅力的ではないでしょうか。ただし注意しなければならないのは、プットの売りは絶対禁止ということです。勝率はそれなりに高いんですが、不意にやってくる暴落で破産する可能性があります。アメリカのテロ、関東大地震、北のミサイル、原発の大事故・・・暴落の材料はいくらでもあります。