おそろしや おそろしや
一瞬ぞっとした
米国大手証券のベアー スターンズの
「破綻SOS」に中央銀行のFRBがJPモルガンを通し
資金を供給するという非常事態
これは１９２９年の世界恐慌以来という
本来なら「大手銀行や証券はどんなことがあっても
つぶさない」という、言わばFRBの強い意思表示
マーケットも好反応示してもいいかなと思っていた
でも違った
楽観より恐怖が一気に勝った
マーケットは不安モードから一気に恐怖モード
一時３００ドル安にまでなった
これをどう見るか
何より為替が完全に１００円割れした影響が大きい
来週はとりわけ荒れる
注意せねば まだまだウオッチング続く
バーナンキも大変やわ
ブッシュはアホだけど
米国信用危機で行き場を失った
世界マネーが原油や金、穀物に一気に流入している
はっきり言って、目先のバブルだ
どう考えても高すぎる
人間の不安と恐怖の、たまものだ
冷静な判断力を失うと起こりがちになる
また当面はこういったコモデティ市場の活況は続く
米国市場の流れ次第だが
時として、市場は理解と常識を超えた生き物になるなあ
というのが実感だ
投資の原則を思い出してほしい
一般素人は、割安なものを買って高値で売るべきだ
その点から見ると
原油も金なども高値圏にあるといえる
とりわけ、原油は高すぎる
もちろん、長期的に見れば
ゴールド・サックスマンが今週のレポートで
ここ数年で原油が２００ドル超えの可能性を指摘している
また世界的気候変動による農業不作と人口爆発で
穀物の需要が増えてくるのは間違いない
金など鉱物も限られた資源なのだから高くなる
ただ、いずれも安くなってから買うべきだ
これだけ一気に高くなったら
市場要因で逆の動きも起こりやすい
冷静に判断すべきだと思う
暴落の危険だってある
ただ今は、それ以外の市場が怖いから
代替投資されているにすぎない
またこういった商品は物価のインフレ指数になっている
だから、インフレヘッジにはなるが
世界の人たちが買い続けることはさらにインフレを助長させる
自分たちで物価を上げているわけだ
不安だから金や穀物の金融商品を買う
↓
代わりに企業や新興国の現物株は処分する
↓
物価が上がり、企業なども運用資金の確保ができなくなる
↓
インフレと不況の合体〔スタグフレーション〕になる
↓
自分たちの日常生活を圧迫する
↓
さらに不安と危機感が高まる
↓
企業倒産や銀行破綻が増え、生活どころでなくなる
↓
自殺者や心の問題が増える〔以降、負のデスパライアル〕
まあ、こういった形だ
不安で商品市場を買いあさる人たちをみてると
いずれ、自分の首を絞めるということに気づいていないか
自分さえ、儲かればいいんだという二者のように感じる
まあ、私だって博愛主義者ではなく、利益追求はする
でも、もっと割安でいいものがあるでしょ
リスクは自分の不安な心でしょ
ついにドル円が一時的に１００円を突破した
これでエンドなのか、終わりの始まりなのか……
それに併せて米国市場も大混乱
ダウ平均は一時２００ドル以上も売られたが
終わり間際でプラスに転じた
エキサイティングである
またその余波で
NY金は先物で１０００ドル突破
NY原油も１１１ドル台
ドル安の影響で割安感と不安感から
一気にコモデティ市場に流れた
友人たちにドルや金が買いなのか
頻繁に聞かれる
難問だ
答えた瞬間に
大きな企業破綻や財政政策の変更などで
相場の流れが往々にして変わるからだ
エコノミスト泣かせだ
おそらく経済誌や日経に登場する
エコノミストたちは断言できない「ぬるい」展望か
悲観的なコメントが多いはずだ
こういった局面では
悲観危機モードで話しておくのが無難だろう
逆にプラスで転じれば、悲しむ人〔マニアは別？〕はいない
エコノミストの発言は一気に前向きに変わる
まあそれぐらい今回の情勢予想は難しいし切ない
だがあえて、私は意見を言いたい
危険だが〔笑〕
先ほどの質問だが
ドルは大いに買っていいと思う
もちろん、今後も下落が予想されるが
１００円割れというのは節目だし、割安感は出てきた
今回のドル安加速の理由は
米国のカーライル・キャピタルという投資会社が
破綻するというニュースが２日前から市場に流れ
昨日時点で現実的な状況になり
米国の信用危機〔＝ドル売り〕につながったためだ
さらにベア・スターンズやAIGの大幅損失も拍車をかけた
もちろん、これで終わりではないだろう
１８日FOMCで大幅な利下げが予想される
そうなると円高がより進む可能性はある
ただ、当面はそのラインが限界かなと思う
なぜなら、それ以上、
ドル安が進めば、本当に米国危機モードだ
つまり、ドル安〔＝金融破たん〕が巨大なインフレを生む
現在の原油や金市場の暴騰は恐ろしい
そうなると、米国は伝家の宝刀を使わざるをえなくなる
また基軸通貨の地位が本当に揺らぐ形になる
