VIX指数と投機筋の動向（2011年5月3日時点）：売り越し枚数がさらに増加！

筆者が重要視しているVIX指数は、先物取引がCBOE（Chicago Board Options Exchange）で取引されています。VIX指数先物の2011年5月3日時点のポジション動向をみてみましょう。

下記はノン・コマーシャルズ（投機筋）のポジション動向とVIX指数を合わせたチャートです。

5月3日時点では11,600枚の売り越しとなりました。3週間連続の売り越しで、売り越し枚数は前週に比べて3,365枚増加しました。売りポジションは6週間連続で増加しています。

CTAやヘッジファンドなどの投機筋（ノン・コマーシャルズ）は、VIX指数に対して「弱気」スタンスを強めています。

すなわち、投機筋はVIX指数の低下を予想しています。ただ足元のVIX指数は上昇しはじめているため、次回（5月10日時点）の数値がどう変わるか注目する必要があります。

下記はコマーシャルズ（実需筋）のポジション動向とVIX指数を合わせたチャートです。

5月3日時点では1,923枚の買い越しに変わりました。7週間振りの買い越しです。

機関投資家など実需筋（コマーシャルズ）のVIX指数に対するスタンスは、まだ「中立」継続と判断しますが、「強気」方向に変わりつつあります。

なお、実需筋はヘッジ手段としてVIX指数先物を活用しています。

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