11月6日時点のCME日経平均先物ポジション動向… 投機筋は利益確定の行動をとりはじめる
11月9日（金）東部時間午後3時30分（日本時間では、11月10日の早朝）に、11月6日時点でのＣＯＴレポートが発表されました。
ＣＭＥに上場されている日経平均先物取引ついて、コマーシャルズ（実需筋）やノン・コマーシャルズ（ＣＴＡやヘッジファンドなどの投機筋）のポジション状況をみてみましょう。
コマーシャルズについては、11月6日時点では17,154枚の買い越しとなりました。前週に比べて買い越し枚数は2,924枚減少しています（3週間連続の減少）。
コマーシャルズは日本株に対して、まだ「強気」スタンスを維持しています。コマーシャルズの行動は中期的には相場に影響します。3カ月から半年先を見据えれば、株式相場は上昇する公算が強いといえます。
ノン・コマーシャルズについては11月6日時点では14,538枚の売り越しとなりました。前週に比べて売り越し枚数は2,589枚減少しています（2週間連続の減少）。売り越し枚数だけをみると2週間連続で大きく減少しています。ヘッジファンドやCTAなどの投機筋は、利益確定の行動をとっているようです。今回、彼らは大きな利益をとったと推測されます。
投機筋の日本株に対するスタンスはまだ「弱気」継続です。
次に、COTレポートのデータを使って、ラリー・ウィリアムズが考案したCOTインデックスと、それを応用して筆者が考案したNCOTインデックスをみてみましょう。
11月6日時点での日経平均先物取引のCOTインデックスのチャートは下記の通りです。
COTインデックスは72.33％となりました（3週間連続の低下）。
一方で、下記はNCOTインデックス（ノン・コマーシャルズ指数）のチャートです。これは、ノン・コマーシャルズの行動をみるためにCOTインデックスと同様の計算式で、筆者が計算したものです。
11月6日時点のNCOTインデックスは28.12％となりました（2週間連続の上昇）。
下記は、財務省が発表している対外及び対内証券売買契約等の状況（週次・指定報告機関ベース）のうち、非居住者による株式の取得・処分をまとめたチャートです。
直近のデータは11月2日に終わる週まで発表されています。外国人による株式取得は2,022億円の買い越しとなっています。2週間連続の買い越しです。
外国人投資家の日本株に対するスタンスはまだ「中立」と判断します。
下記は、東京証券取引所が発表している三市場の投資部門別売買状況のデータです（11月2日に終わる週まで）。三市場の投資部門別売買金額をみると、2,678億円の買い越しとなりました。2週間連続の買い越しです。
一方で、下記はジャスダック市場における外国人投資家の差引きの売買金額を示したチャートです。10月26日に終わる週は39.9億円の買い越しとなりました。3週間連続の買い越しです。
下記は日経ジャスダック平均のチャートです。7営業日連続の下落で、11月8日にはついに年初来安値を更新しました。
東証マザーズ市場については、56億円の買い越しとなりました。6週間連続の買い越しです。
下記は東証マザーズ指数のチャートです。先週1週間で、12.68％の下落となりました。上昇トレンドが崩れた可能性があります。
下記は、寄り付きの外資系証券の売買状況です。11月1日～9日までの7営業日で累計10,300万株売り越しています。
下記は日ベースの一目均衡表です。完全に下落トレンドに入りました。
なお、11月9日のシカゴ日経平均先物（12月限）の終値は15,255円となっています（大証の終値は15,550円）。
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