10月9日時点のCME日経平均先物ポジション動向… 投機筋による売り越し枚数は高水準！

　10月12日（金）東部時間午後3時30分（日本時間では、10月13日の早朝）に、10月9日時点でのＣＯＴレポートが発表されました。

　ＣＭＥに上場されている日経平均先物取引ついて、コマーシャルズ（実需筋）やノン・コマーシャルズ（ＣＴＡやヘッジファンドなどの投機筋）のポジション状況をみてみましょう。

　コマーシャルズについては、10月2日時点では22,258枚の買い越しとなりました。前週に比べて買い越し枚数は705枚減少しています（3週間連続の減少）。

　コマーシャルズは日本株に対して「強気」スタンスを維持しています。コマーシャルズの行動は中期的には相場に影響します。3カ月から半年先を見据えれば、株式相場は上昇する公算が強いといえます。

　ノン・コマーシャルズについては10月9日時点では19,103枚の売り越しとなりました。前週に比べて売り越し枚数は367枚減少しています（3週間連続の減少）。ただし、売り越し枚数は143枚増加しており、ヘッジファンドやCTAなどの投機筋は、日本株に対する「弱気」スタンスを維持しています。

　株価の上昇でショートカバーが入っていると思われましたが、少なくとも10月9日までは損切りの買戻しは入っていません。次回の発表数値がどうなっているか注目したいところです。

　次に、COTレポートのデータを使って、ラリー・ウィリアムズが考案したCOTインデックスと、それを応用して筆者が考案したNCOTインデックスをみてみましょう。

　10月9日時点での日経平均先物取引のCOTインデックスのチャートは下記の通りです。

　 COTインデックスは84.57％となりました（3週間連続の低下）。

　一方で、下記はNCOTインデックス（ノン・コマーシャルズ指数）のチャートです。これは、ノン・コマーシャルズの行動をみるためにCOTインデックスと同様の計算式で、筆者が計算したものです。

　 10月9日時点のNCOTインデックスは14.40％となりました（3週間連続の上昇）。
　

　下記は、財務省が発表している対外及び対内証券売買契約等の状況（週次・指定報告機関ベース）のうち、非居住者による株式の取得・処分をまとめたチャートです。

　 直近のデータは10月5日に終わる週まで発表されています。外国人による株式取得は2,742億円の買い越しとなりました。2週間連続の買い越しです。

　外国人投資家の日本株に対するスタンスは「中立」から「強気」に変わりつつあります。

　下記は非居住者による債券（中長期債および短期債券）の取得・処分をまとめたチャートです。10月5日に終わる週は7,236億円の売り越しに変わりました。2週間振りの売り越しです。

　

　下記は、東京証券取引所が発表している三市場の投資部門別売買状況のデータです（10月5日に終わる週まで）。三市場の投資部門別売買金額をみると、2,813億円の買い越しとなりました。2週間連続の買い越しです。

　一方で、下記はジャスダック市場における外国人投資家の差引きの売買金額を示したチャートです。10月5日に終わる週は22億円の買い越しとなりました。4週間連続の買い越しです。

　下記は日経ジャスダック平均のチャートです。大底をつけたようです。
　

　東証マザーズ市場については、93億円の買い越しとなりました。2週間連続の買い越しです。

　下記は東証マザーズ指数のチャートです。

　下記は、寄り付きの外資系証券の売買状況です。10月5日～11日は売り越しましたが、12日は560万株の買い越しに転じています。

　下記は日経平均の週ベースの一目均衡表です。10月12日の終値は、上値抵抗帯である雲の上に突き抜けています。極めて強い相場といえます。

　下記は日ベースの一目均衡表です。短期での上昇トレンドが継続しています。

　なお、10月12日のシカゴ日経平均先物（12月限）の終値は17,510円です（大証の終値は17,340円）。

--------------------------------------------------------------
＊当資料は、情報提供を目的としており、金融商品に係る売買を勧誘するものではありません。配信する内容は投資判断の参考として筆者の見解をお伝えするもので、内容の正確性、完全性を保証するものでもありません。投資に関する最終決定は、お客様ご自身の判断でなさるようお願いいたします。また、当資料の一部または全てを利用することにより生じたいかなる損失・損害についても責任を負いません。当資料の一切の権利は筆者に帰属しており、無断で複製、転送、転載を禁じます。
--------------------------------------------------------------

ラリー・ウィリアムズ, 長尾 慎太郎, 増沢 和美, 吉田 真一, 山中 和彦

ラリー・ウィリアムズの株式必勝法~正しい時期に正しい株を買う (ウィザードブックシリーズ)

ラリー ウィリアムズ, Larry Williams, 清水 昭男, 長尾 慎太郎, 柳谷 雅之

ラリー・ウィリアムズの短期売買法―投資で生き残るための普遍の真理 (ウィザードブックシリーズ)